Abertis cierra la compra del 60% de OHL Brasil y lanzar¨¢ una opa por el resto

El grupo espa?ol de concesiones Abertis y el fondo canadiense Brookfield Motorways han cerrado este martes la compra del 60% del capital de OHL Brasil, anunciada en agosto, y lanzar¨¢n en las pr¨®ximas semanas un oferta p¨²blica de compra (opa) obligatoria, que no incluir¨¢ una prima, por el resto. Con esta operaci¨®n, la empresa espa?ola se convierte en la primera del mundo en la gesti¨®n de autopistas.

Se trata de nueve concesiones en Brasil, con un total de 3.226 kil¨®metros, que eran propiedad de Part¨ªcipes de Brasil. Esta sociedad, titular de un 60% de OHL Brasil, quedar¨¢ as¨ª en manos de Abertis (51%) y Brookfield (49%). La legislaci¨®n brasile?a obliga a los compradores a lanzar una opa por el restante 40% de OHL Brasil, pero se trata de una oferta "poco atractiva", a precios de mercado, seg¨²n ha explicado en un encuentro con periodistas el consejero delegado, Francisco Reyn¨¦s, ya que el objetivo es que la empresa siga cotizando. El valor de ese paquete del 40% en Bolsa ronda los 950 millones de euros. El plazo para presentar la opa termina en un mes y deber¨ªa estar liquidada a finales de febrero.

La compra del 60% de OHL Brasil se ha realizado a cambio de acciones de Abertis y de asumir una deuda de 504 millones en una operaci¨®n con un valor, incluyendo deuda, de 2.500 millones. A cambio, OHL pasa a tener del 5% al 15% del capital de Abertis, con lo que le convierte en el segundo accionista del grupo tras el fondo de capital riesgo brit¨¢nico CVC Capital Partners, que tiene un 15%. El primer accionista sigue siendo La Caixa, con un 26%.

Reyn¨¦s ha asegurado que la deuda de Abertis se mantendr¨¢ a raya: "No se va a disparar. Hemos hecho esta operaci¨®n con los recursos generados por la compa?¨ªa y manteniendo nuestra pol¨ªtica de dividendo". La adquisici¨®n en Brasil exigir¨¢ grandes inversiones entre 2013 y 2016, a raz¨®n de unos 480 millones de euros por a?o.

El grupo de concesiones quiere crecer en Estados Unidos y M¨¦xico

Adem¨¢s de la compra en Brasil, Abertis espera cerrar a finales de diciembre la adquisici¨®n de tres autopistas por un importe de 204 millones que suman en total 770 kil¨®metros. La financiaci¨®n de cubrir¨¢ con pr¨¦stamos bancarios pedidos por Abertis Chile en moneda local.

Tras estas operaciones, el 60% del resultado operativo bruto de Abertis proceder¨¢ de fuera de Espa?a. La mira est¨¢ puesta ahora en crecer en Estados Unidos y M¨¦xico, seg¨²n dijo Reyn¨¦s. "Vamos a tener una caja de 1.300 millones para inversiones. Pero si un proyecto no es rentable, no es estrat¨¦gico; no haremos operaciones que afecten a nuestro rating", asegur¨®. La agencia de calificaci¨®n crediticia Standard & Poor¡¯s acaba de reiterar la nota de Abertis en BBB, con perspectiva negativa, a dos pasos del nivel del bono basura.