?En qu¨¦ te afecta la subida de las tasas de inter¨¦s?

Si tienes deudas de tarjeta de cr¨¦dito, cr¨¦ditos revolventes o cualquier financiamiento a tasa variable es hora de que te apliques y las reduzcas porque su costo empezar¨¢ a subir: en febrero el Banco de M¨¦xico aument¨® de un 3.25 a un 3.75% anual su tasa de referencia, despu¨¦s de un largo ciclo de bajadas de tasas que comenz¨® en 2008.

Es curioso como el a?o pasado las noticias que m¨¢s hemos seguido los mortales tienen que ver con la cotizaci¨®n del d¨®lar, pero esta, que tiene que ver con muchos m¨¢s aspectos de nuestro bolsillo y tambi¨¦n con la moneda de Estados Unidos, nos ha pasado de noche.

?Por qu¨¦ importa la tasa de inter¨¦s?

La tasa de inter¨¦s tiene varias funciones:

• Es el costo que un banco central les cobra a los bancos del pa¨ªs por prestarles dinero y ellos a su vez lo usan como base para lo que cobran a sus clientes por el financiamiento.
• La tasa de inter¨¦s tambi¨¦n es lo que el banco central paga a los inversionistas en los instrumentos de deuda que emite (Cetes, bonos).
• Esto la convierte en una herramienta del banco central que tiene efectos en la inflaci¨®n, el crecimiento y el tipo de cambio: si la tasa de inter¨¦s es baja y el cr¨¦dito es barato, la gente est¨¢ m¨¢s dispuesta a gastar, esto puede generar crecimiento, pero tambi¨¦n inflaci¨®n porque hay m¨¢s demanda; si la tasa de inter¨¦s es alta, el costo del cr¨¦dito ser¨¢ mayor, el crecimiento menor y tambi¨¦n la inflaci¨®n porque baja la demanda.

?Qu¨¦ tiene que ver con el d¨®lar?

La tasa de inter¨¦s de referencia ¡°compite¡± con las de otros pa¨ªses por el dinero de los inversionistas: si en EE UU est¨¢n dando solamente entre 0.25 y 0.5% anual por invertir en sus bonos, puede que una tasa de 3.75% les parezca mucho m¨¢s atractiva y est¨¦n dispuestos a traer sus d¨®lares a M¨¦xico, aunque sea un pa¨ªs emergente y en teor¨ªa financieramente m¨¢s riesgoso (la iron¨ªa es que ahora los pa¨ªses desarrollados est¨¢n m¨¢s endeudados que los emergentes).

Parte de la ca¨ªda de las monedas emergentes frente al d¨®lar que empez¨® en 2014 fue porque empezaron los rumores de que por fin Estados Unidos iba a subir sus tasas de inter¨¦s, despu¨¦s de haberlas bajado de 4.25% a un rango de 0 a 0.25% anual a partir de la crisis financiera global de 2008. Aunque los pa¨ªses emergentes ten¨ªan tasas varios puntos mayores, el diferencial les empez¨® a parecer poco y empezaron a sacar su dinero para llevarlo a instrumentos en d¨®lares. Esto se conoce tambi¨¦n como ¡°vuelo hacia la calidad¡± porque el dinero se va a instrumentos ¡°m¨¢s seguros¡±.

Banco de M¨¦xico iba ¡°siguiendo¡± los movimientos de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos: La Fed subi¨® 0.25 sus tasas en diciembre; Banxico hizo lo mismo, pero al parecer el d¨®lar a 19.10 pesos los empez¨® a preocupar porque pod¨ªa generar contagios en los precios de productos y servicios y afectar a la inflaci¨®n (Este es el comunicado). Por esto decidieron hacer una subida independiente y de mayor magnitud que la de diciembre: 0.50 puntos.

Hay otros factores como el petr¨®leo, China o la misma econom¨ªa de EU, pero como hemos visto la ¨²ltima semana, la tasa de inter¨¦s por supuesto pesa en la cotizaci¨®n del peso frente al d¨®lar, que el d¨ªa del anunci¨® cerr¨® en 18.28, despu¨¦s de una buena racha casi en 19 en fix y por encima de esto en ventanilla.

Quiz¨¢s no de inmediato, pero seguramente este aumento se va a reflejar en unos meses en las tasas de tarjeta de cr¨¦dito, cr¨¦ditos revolventes y en los nuevos cr¨¦ditos personales o de auto que se generen, aunque sean a tasa fija.

Los cr¨¦ditos hipotecarios tardar¨¢n un poco m¨¢s en subir, pero tambi¨¦n lo har¨¢n.

El indicador a vigilar para los cr¨¦ditos hipotecarios son los bonos a 10 a?os, porque los bancos colocan deuda a esos plazos y con el dinero que reciben de los inversionistas fondean las hipotecas que otorgan.

Especialistas hipotecarios como Fernando Soto-Hay mencionan que los bancos absorber¨ªan las primeras subidas de tasas - como la de diciembre que solo fue de 0.25 - para mantenerse competitivos, pero conforme el bono a 10 a?os empiece a subir, tambi¨¦n lo veremos en las nuevas tasas disponibles para este mercado.

?Y en qu¨¦ beneficia o perjudica a los ahorradores?

La subida afectar¨¢ al precio de los instrumentos de renta fija de mediano y largo plazo (bonos, fondos que invierten en deuda, los instrumentos de las afores), pero beneficia a los ahorradores que pr¨®ximamente quieran contratar alg¨²n pagar¨¦ o instrumento de deuda, porque tendr¨¢n mejores tasas que los ocho a?os anteriores. De cualquier manera como las subidas de tasas pueden continuar, es mejor estar a plazos cortos en este tipo de instrumentos para aprovechar las alzas de tasas en las renovaciones.

* Sof¨ªa Mac¨ªas es especialista en educaci¨®n financiera y autora de la serie de best-sellers Peque?o Cerdo Capitalista. Puedes encontrarla en Twitter como @PeqCerdoCap y en www.pequenocerdocapitalista.com