Carlos Slim lanza una opa para hacerse con el 100% de FCC

El empresario mexicano Carlos Slim anunci¨® este viernes el lanzamiento de una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (opa) para hacerse con el 100% del capital de la constructora espa?ola FCC. La operaci¨®n se produce al haber alcanzado Slim una participaci¨®n, entre directa e indirecta, del 36,6% del capital, superando el l¨ªmite del 30% a partir del cual la ley obliga a lanzar una opa por la totalidad.

Slim, a trav¨¦s de su sociedad de inversi¨®n Inversora Carso, ha realizado su oferta de compra a un precio por acci¨®n de 7,6 euros, frente a los 6,59 euros a los que cerr¨® la cotizaci¨®n de FCC en la sesi¨®n del viernes, es decir, un euro m¨¢s por t¨ªtulo, y una prima del 15,3%. Este importe supone valorar la totalidad de la constructora en 2.879 millones de euros. Si Esther Koplowitz, socia de Slim, no acude a la opa con su 22,4% del capital, el magnate deber¨¢ desembolsar en torno a 1.400 millones de euros en la operaci¨®n para hacerse con el control mayoritario de FCC.

Carlos Slim lleg¨® a FCC en noviembre de 2014 con la compra del 25,6% de las acciones. En la ¨²ltima ampliaci¨®n de capital planteada el pasado mes de diciembre y ejecutada este viernes, ha suscrito 40,32 millones de acciones, lo que ha elevado su participaci¨®n hasta el 29,558%. La ampliaci¨®n ha supuesto en total la emisi¨®n de 118,2 millones de acciones por un valor de 709,5 millones de euros, de los que Slim ha desembolsado 241 millones.

Adicionalmente, Inversora Carso se atribuye el 7,029% del capital de FCC que posee la sociedad Nueva Samede, elevando sus derechos de voto, directa o indirectamente, hasta el 36,595%. Nueva Samede es una sociedad instrumental de la empresaria Esther Koplowitz, propietaria del 22,4% de FCC, a la que Slim le facilit¨® un pr¨¦stamo para que pudiera mantener el porcentaje de su participaci¨®n tras la ampliaci¨®n de capital.

Este pr¨¦stamo le otorga a Slim los derechos de voto sobre esa participaci¨®n del 7,029%. Fue precisamente este acuerdo de financiaci¨®n y el pacto entre Koplowitz y Slim para garantizarle a este el control del consejo lo que ha motivado en el fondo el lanzamiento de la opa.

La empresaria tiene ahora la oportunidad de vender su participaci¨®n en la constructora que fundara su padre, Ernesto Koplowitz, pero, en fuentes del entorno de la empresa, se estima que no tiene previsto acudir a la opa y desprenderse de ning¨²n porcentaje del capital.

De esta forma, y si el resto de accionistas acuden a la opa, Slim tendr¨ªa que hacer un desembolso de 1.380 millones de euros por el 42% del capital que no est¨¢ en manos de su sociedad Inversora Carso y su socia Esther Koplowitz. El pago se har¨¢ en efectivo.

Opa sobre Portland

Asimismo, Slim, como accionista de control de FCC, ha anunciado que propondr¨¢ al grupo lanzar una oferta p¨²blica de exclusi¨®n sobre Cementos Portland, para que esta filial cementera, de la que posee el 77,9% del capital, deje de cotizar en Bolsa. El empresario mexicano ofrece 6 euros por cada acci¨®n de Portland que a¨²n cotiza en Bolsa, un precio que arroja una prima del 12,15% sobre su actual precio de cotizaci¨®n, y supone una valoraci¨®n de la participada de 310 millones de euros, por lo que el desembolso por la operaci¨®n alcanzar¨ªa los 70 millones de euros.

Adem¨¢s, Slim lanz¨® el pasado 27 de enero otra opa sobre la totalidad de las acciones de Realia, inmobiliaria donde es el segundo accionista, con un 30,3%, por detr¨¢s de la propia FCC, que posee otro 36,9%. El magnate mexicano ha fijado en 0,80 euros por t¨ªtulo el precio sobre la inmobiliaria, con una prima del 17,6% sobre el importe en que cotizaba entonces el valor (los t¨ªtulos de la compa?¨ªa cerraron el viernes en 0,89 euros), valorando la sociedad en 370 millones de euros. El precio es tambi¨¦n un 38% superior a los 0,58 euros de la opa que lanz¨® el pasado a?o, para arrebatarle a Hispania el control de Realia.

De esta forma, Slim consigue un a?o despu¨¦s de su desembarco en la constructora espa?ola hacerse con el control de todo el conglomerado (FCC, Portland y Realia) que en su d¨ªa levantara la familia Koplowitz. La opa llega el mismo d¨ªa en que FCC ha presentado un expediente de regulaci¨®n de empleo (ERE) para 750 trabajadores de su divisi¨®n de construcci¨®n en Espa?a, lo que supone el 15,6% de la plantilla de esta filial.