El BBVA pacta la venta de su filial chilena a Scotiabank por 1.850 millones

El BBVA tira la toalla en Chile despu¨¦s de mantener presencia activa en este pa¨ªs desde 1988, cuando entr¨® el BBV. La entidad presidida por Francisco Gonz¨¢lez ha recibido una oferta vinculante de su competidor, el banco canadiense The Bank of Nova Scotia (Scotiabank), para comprarle su participaci¨®n del 68,19% en BBVA Chile y actividades relacionadas, como el negocio de seguros de vida. Le ofrece 2.200 millones de d¨®lares estadounidenses (1.850 millones de euros) y ha declarado que tiene intenci¨®n de aceptar la propuesta.

La actividad de financiaci¨®n de veh¨ªculos del Grupo Forum, que continuar¨¢ siendo propiedad al 100% de BBVA, quedar¨ªa fuera del acuerdo, y ser¨ªa la ¨²nica actividad de esta entidad en Chile. A este precio, la operaci¨®n generar¨ªa una plusval¨ªa neta para BBVA de unos 640 millones y un impacto positivo estimado en la ratio de capital CET1 fully loaded, el de m¨¢xima calidad, de unos 50 puntos b¨¢sicos.

No obstante, ahora falta conocer la respuesta del socio del BBVA, la familia Said, con la que tiene un pacto de accionistas, ya que es tenedora del 31,62% de las acciones. Si lo desea, los Said pueden comprar las acciones del BBVA al mismo precio que Scotiabank o vender su paquete en BBVA Chile. El proceso se puede demorar algo m¨¢s de un mes.

El director financiero del BBVA, Jaime S¨¢enz de Tejada, admiti¨® hace semanas ¡°la escasa rentabilidad¡± del banco en Chile. La entidad tiene el 6,2% de cuota de mercado, pero solo gana el 4,1% sobre el total del sector.

Terreno de nadie

BBVA Chile tiene un balance de 18.000 millones, con 127 oficinas y 4.000 empleados. Es el s¨¦ptimo del ranking, justo por detr¨¢s de Scotiabank. Los cuatro primeros bancos tienen el 64% del mercado, capitaneados por el Santander, que aglutina el 17,8% de cuota en cr¨¦ditos, seg¨²n la Superintendencia de Bancos Chilenos. El BBVA Chile gan¨® 138 millones de euros entre enero y septiembre, un 37,5% m¨¢s que el a?o pasado a?o. Tras Argentina, Chile es el segundo pa¨ªs que m¨¢s beneficios aporta a la unidad de Am¨¦rica del Sur, que genera el 15% de los resultados del banco.

El BBVA estaba en un terreno complicado: ten¨ªa escasa cuota de mercado, baja rentabilidad y, a la vez, generaba trabajo y costes por el control financiero, el de riesgos, el cumplimiento legal y la supervisi¨®n. ¡°Era una historia de comprar m¨¢s o vender, pero nunca quedarse como estaba. Aunque es un mercado maduro, Chile es uno de los pa¨ªses m¨¢s punteros y estables de Am¨¦rica Latina. Es una l¨¢stima que lo abandone el BBVA¡±, apunta un experto bancario que pide el anonimato.

El BBVA aprovecha que el Scotiabank s¨ª quiere crecer y ha ofrecido 2,3 veces el valor en libros y 20 veces los beneficios anuales. El BBVA tambi¨¦n ha abandonado China, dej¨® Brasil en 2003, y estuvo a punto de salir de Portugal. Las exigencias de capital empujan a los bancos a dejar geograf¨ªas en las que no tienen alta cuota y rentabilidad porque no compensa el consumo de recursos propios. Esto hizo el Santander en 2012 cuando abandon¨® Colombia. Las acciones del BBVA subieron ayer un 0,93% frente al 0,81% que avanz¨® el Ibex 35.