El Santander coloca el 78% de los bonos de compensaci¨®n entre los antiguos accionistas del Popular

El Banco Santander ha colocado el 78% del bono que dise?¨® para fidelizar y compensar a los antiguos accionistas del Popular que acudieron a una ampliaci¨®n de capital en 2016 y perdieron todo tras la liquidaci¨®n del banco. El Santander emitir¨¢ 764,03 millones distribuidos en 7,64 millones de bonos. La oferta iba dirigida solo a clientes minoristas, ya sean particulares o empresas. Para recuperar todo su dinero, los exaccionistas deben mantener siete a?os la inversi¨®n, traer el dinero si se lo llevaron del Popular y renunciar a pleitear contra el Santander.

Este plan de compensaci¨®n iba dirigido a 115.000 clientes del Popular que compraron acciones durante la ampliaci¨®n de capital de mayo de 2016 u obligaciones subordinadas en julio de 2011. Ambos activos pasaron a valer cero euros el 6 de junio cuando quebr¨® el Popular y fue comprado por un euro por el Santander, incorporando 2.000 millones de los recursos propios de la entidad absorbida. El Santander no ha dicho cu¨¢ntos clientes se han acogido, sino el volumen contratado.

Seg¨²n el Santander, el 99% de los afectados adquirieron t¨ªtulos del Popular por menos de 100.000 euros. En este caso, recibir¨¢n el 100% de la inversi¨®n. Para el tramo entre 100.000 y 500.000, el 75%; entre 500.000 y un mill¨®n, el 50%. A partir del mill¨®n, nada.

Para los que superen los 100.000 euros se ha aplicado este sistema: por ejemplo, para un importe de 250.000 euros, se pagar¨¢ el 100% por los primeros 100.000 y el 75% por los segundos 150.000, con lo que se compensar¨¢ por 212.500. Y as¨ª en el resto de los casos.

Adem¨¢s, se exig¨ªa cumplir estrictas condiciones para recibir la compensaci¨®n. En primer lugar, la inversi¨®n deb¨ªa estar depositada en el Popular Espa?a o en el Santander en el momento de la resoluci¨®n. La oferta excluy¨® a los inversores institucionales o miembros del consejo de Popular.

Adem¨¢s de renunciar a emprender acciones legales, los que se han acogido a este sistema de compensaci¨®n han tenido que firmar, y escribir de su pu?o y letra, que renuncian a cualquier acci¨®n contra el Santander y que entienden el riesgo del producto que adquieren. Por ¨²ltimo, tendr¨¢n que mantener un volumen de negocio ¡°equivalente¡± al que ten¨ªan cuando compraron las acciones o las obligaciones subordinadas.

Con este movimiento, el Santander trata de lograr varios objetivos: retener a los clientes, que traigan el dinero que se pudieron llevar del Popular durante las semanas de p¨¢nico y contentar a los empleados que acudieron a la ¨²ltima ampliaci¨®n de capital y que lo han perdido todo. Mantener la fuerza del negocio comercial del Popular es clave para que el Santander rentabilice esta compra, como ha asegurado p¨²blicamente en varias ocasiones Ana Bot¨ªn, presidenta del Santander.

Obligaciones perpetuas

Al mismo tiempo, el Santander trata de frenar un posible aluvi¨®n de reclamaciones judiciales. No obstante, el banco c¨¢ntabro descarta demandas de los inversores institucionales, que seg¨²n la doctrina del Tribunal Supremo, son agentes cualificados con otros conocimientos e intereses diferentes de los de los peque?os accionistas, seg¨²n un argumento utilizado en la crisis de Bankia.

Estos nuevos bonos con los que Santander compensar¨¢ a estos accionistas ser¨¢n obligaciones perpetuas (similar a los conocidos como cocos) emitidas por Santander, con 100 euros de valor nominal. El Santander dijo el coste m¨¢ximo que asumir¨¢ en esta operaci¨®n ser¨¢ de 680 millones. Afirm¨® tambi¨¦n que no tendr¨¢n impacto en la cuenta de resultados ni en el capital del grupo, puesto que se provision¨® en el momento de la compra de Popular.

Los perjudicados que acepten este sistema de indemnizaci¨®n recibir¨¢n unos bonos cotizadas en el mercado de renta fija. Su cotizaci¨®n arrancar¨¢ con un descuento proporcional al tiempo de amortizaci¨®n prevista, es decir, siete a?os. As¨ª, los inversores que los vendan antes de este periodo, tendr¨¢n un descuento por lo que deber¨¢n esperar siete a?os para tener el 100% del capital.

No obstante, la amortizaci¨®n es voluntad del Santander, algo que ha sido muy criticada por bufetes de abogados.