Suiza pone normas a las operaciones empresariales con criptomonedas

El supervisor financiero de Suiza (FINMA) ha publicado una gu¨ªa donde establece c¨®mo espera aplicar la legislaci¨®n del mercado financiero a las operaciones empresariales con criptomonedas. As¨ª, someter¨¢ las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO) a la regulaci¨®n sobre blanqueo de dinero y del mercado de valores. Esto representa un paso m¨¢s en su camino de convertirse en un pa¨ªs referente a nivel mundial en tecnolog¨ªa blockchain, despu¨¦s de que el mes pasado el ministro de Econom¨ªa de Suiza, Johann Schneider-Ammann, dijera que quieren convertirse en la "cripto-naci¨®n".

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Las ICOS son ofertas a medio camino entre el crowd-funding y una salida a Bolsa, pero siempre usando la tecnolog¨ªa blockchain, aquella que ha permitido la expansi¨®n de las criptomonedas como el Bitcoin. As¨ª, los que invierten en una ICO no se convierten en accionistas tradicionales, sino que a cambio de su dinero reciben tokens o una moneda digital creada a tal efecto. Estos tokens pueden servir para adquirir los bienes o servicios que la compa?¨ªa en cuesti¨®n va a ofrecer, pero tambi¨¦n se pueden usar como una moneda f¨¢cilmente intercambiable.

El FINMA ha defendido la publicaci¨®n de la gu¨ªa asegurando que es importante "crear transparencia" en estos momentos "debido a la dinamicidad del mercado y los altos niveles de demanda". "Hemos visto un gran incremento en el n¨²mero de ICOs planeados y realizados en Suiza y un aumento correspondiente en el n¨²mero de preguntas sobre la aplicaci¨®n de la regulaci¨®n", ha comentado el regulador.

Actualmente no existe una regulaci¨®n espec¨ªfica sobre las ICOs. Es por ello por lo que los ministros de finanzas y los responsables de los bancos centrales de Francia y Alemania quieren que el G20 que se celebra en marzo sirva para poner luz y normas sobre las criptomonedas. En una carta enviada al presidente de la reuni¨®n, han pedido que se analicen las implicaciones de las divisas virtuales para avanzar en una regulaci¨®n transfronteriza.

El FINMA ha explicado que quiere regular estas operaciones para evitar el blanqueo y hacer operaciones de manera segura, dos de las principales reservas que tienen organismos como el Banco de Espa?a, la CNMV, varios bancos y pa¨ªses como Alemania o China (que ha prohibido las ICO) sobre las criptomonedas, por riesgo de fraude y su utilizaci¨®n para realizar operaciones ilegales. Sin embargo, llama la atenci¨®n que lo regule Suiza, un pa¨ªs criticado por el secretismo bancario. Tanto es as¨ª que recientemente el Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, compar¨® al Bitcoin con la "cuenta bancaria suiza", anunciando que podr¨ªa tratarse como una cuenta extraterritorial para el lavado de dinero.

El organismo suizo considera que una sola regulaci¨®n no puede ser aplicable a todas las ofertas, sino que depender¨¢ de la forma en que estas est¨¦n dise?adas. Adem¨¢s, ha establecido en la gu¨ªa tres categor¨ªas de tokens basadas en la funci¨®n econ¨®mica y el prop¨®sito de cada uno. Los tokens de pago funcionan como un medio de abono y no est¨¢n enlazados a ning¨²n proyecto. Estos deber¨¢n cumplir con las normas contra el blanqueo de dinero y no se tratar¨¢n como valores. La ley contra el blanqueo establece, entre otros requisitos, la necesidad de identificar a los beneficiarios para proteger al sistema de delitos de "lavado" y financiaci¨®n del terrorismo.

Los tokens de utilidad son aquellos destinados a proporcionar un acceso digital a una aplicaci¨®n o servicio y no se calificar¨¢n como valores en caso de conferir derechos de acceso digital, a excepci¨®n de que funcionen ¨²nica o parcialmente como una inversi¨®n en t¨¦rminos econ¨®micos. Por ¨²ltimo, los de activos representan un activo tal como una acci¨®n, un bono o derivados y se considerar¨¢n valores, por lo que deber¨¢n someterse a los requisitos de la ley de valores y de derecho civil. Esta ley busca garantizar que los participantes en el mercado puedan basar sus decisiones sobre inversi¨®n en un conjunto m¨ªnimo de informaci¨®n fiable, con una informaci¨®n de precios eficiente para que el comercio sea justo.

FINMA ha aclarado que reconoce "el potencial innovador de la tecnolog¨ªa del blockchain" y que por ello "apoya" al grupo creado por el gobierno suizo, en el que explica, est¨¢ participando. "Transparencia sobre el subyacente borrador de leyes civiles ser¨¢ un factor decisivo en establecer esta tecnolog¨ªa de manera sostenible y exitosa en Suiza", ha concluido el organismo regulador.