Inflexi¨®n para las hipotecas: la revisi¨®n con el eur¨ªbor arrojar¨¢ este mes subidas por primera vez desde 2014

El eur¨ªbor terminar¨¢ septiembre en el -0,166%, frente al -0,168% de septiembre de 2017. Estas dos mil¨¦simas har¨¢n que aquellos a los que les corresponda una revisi¨®n por parte del banco ahora vean sus cuotas actualizadas con el nuevo porcentaje y sumen unos c¨¦ntimos a su cuota. No ser¨¢ un cambio que pesar¨¢ en las econom¨ªas familiares, pero es una se?al: la era de los tipos de inter¨¦s ultrabajos est¨¢ cerca del fin y los intereses negativos que ha vivido el eur¨ªbor empezar¨¢n a recorrer el camino de vuelta.

En Espa?a la inmensa mayor¨ªa de los pr¨¦stamos hipotecarios variables se une al eur¨ªbor, un indicador que se forma con la media de los tipos a los que se prestan los bancos. Ese indicador lo publica el Banco Central Europeo cada d¨ªa, pero es el dato de la media mensual el que se usa (salvo contadas excepciones) para marcar los intereses de las hipotecas variables de las familias y actualizarlos cada a?o.

En concreto, los bancos suelen conceder hipotecas con un precio que se basa en el eur¨ªbor y la suma de un diferencial (por ejemplo, eur¨ªbor m¨¢s un punto porcentual). As¨ª se definen las cuotas mensuales. Si en ese momento el eur¨ªbor es del 1%, los intereses aplicados ese a?o ser¨¢n del 2%. Y una vez al a?o ¡ªes la periodicidad habitual pero estar¨¢ indicado en los contratos que firman los clientes con las entidades¡ª el banco revisar¨¢ esa ecuaci¨®n y cambiar¨¢ el eur¨ªbor que aplica seg¨²n sea su media ese mes.

Si en el mes de la revisi¨®n con respecto al a?o anterior el eur¨ªbor ha bajado, los intereses para el hipotecado bajar¨¢n y sus cuotas mensuales ser¨¢n durante 12 meses inferiores a las del a?o que acaba. Si el eur¨ªbor ha subido, se revisar¨¢n al alza las cuotas. Desde 2014 la comparaci¨®n con el a?o anterior no hab¨ªa arrojado una subida. En un mes de septiembre no se hab¨ªa producido un alza desde 2012.

El eur¨ªbor toc¨® su cota m¨¢xima hace poco m¨¢s de una d¨¦cada: en julio de 2008, con el 5,39%. Ese era el porcentaje que se usaba para revisar los pr¨¦stamos entonces. Pero tras esa cota, con la crisis ya azotando Europa y Banco Central Europeo tratando de aplacar los problemas del sistema financiero con bajadas de tipos y liquidez barata, el indicador baj¨® y para los hipotecados supuso un alivio importante en sus cuotas. Para todos los que ten¨ªan hipotecas variables, excepto aquellos que en sus contratos ten¨ªan cl¨¢usulas suelo, algo muy habitual en los cr¨¦ditos de determinadas entidades, que trataron de proteger su rentabilidad de las bajadas del eur¨ªbor incluyendo topes m¨ªnimos ante la ca¨ªda de los intereses. Los tribunales han ido anulando la mayor¨ªa de esas cl¨¢usulas por abusivas, tras varias sentencias del Supremo.

Tasas todav¨ªa negativas

El eur¨ªbor, en todo caso, sigue muy lejos de las cotas de la era de la burbuja inmobiliaria. Quien firm¨® una hipoteca con el eur¨ªbor de septiembre de 2008, durante un a?o pag¨® cuotas con el 5,38% del eur¨ªbor (m¨¢s el diferencial pactado con el banco). 12 meses despu¨¦s, se revis¨® su cuota con el eur¨ªbor al 1,26%. Despu¨¦s volvi¨® a subir un poco, al 1,42%, en septiembre del 2010; y al 2,067% en 2011. En 2012, con el 0,74%, volvieron las bajadas y ya se encadenaron los a?os siguientes. Solo durante unos meses en 2014 (de marzo a junio) se registraron leves alzas interanuales. Y de nuevo, desde 2014, las bajadas se aceleraron, incluso a tasas negativas desde 2016.

El eur¨ªbor, sin embargo, ha roto la tendencia de bajadas en 2018 otra vez. Toc¨® suelo en marzo de 2018: en el -0,190%. Y a partir de ah¨ª ha empezado a subir muy ligeramente. Encadena seis meses al alza, dentro todav¨ªa de tasas negativas y m¨ªnimas, pero subidas. Sin embargo los hipotecados todav¨ªa no lo hab¨ªan notado, porque en comparaci¨®n con el a?o anterior la tasa segu¨ªa siendo m¨¢s ventajosa. En septiembre el cierre arroja por primera vez una cifra (el -0,166%) que es menos baja que la de 12 meses antes, aunque solo dos mil¨¦simas. Y de ah¨ª que, por primera vez desde 2012, los que en septiembre tengan fijada su cita para la revisi¨®n anual del cr¨¦dito ver¨¢n recalculada su cuota unos c¨¦ntimos.

Los que no ver¨¢n subir sus hipotecas ser¨¢n aquellos que han firmado cr¨¦ditos a tipo fijo. El miedo a asumir subidas como las vividas antes de 2008 y las fuertes campa?as de las entidades han animado este tipo de cr¨¦ditos. El 39% de los pr¨¦stamos firmados en junio eran a tipo fijo, frente al 3,4% de 2009.