Ante una subida del eur¨ªbor, ?te convendr¨ªa m¨¢s una hipoteca a tipo fijo o variable?

Diez a?os han pasado desde la llegada de la crisis financiera a Espa?a y el estallido de la burbuja inmobiliaria. Muchos factores han cambiado desde aquel entonces y uno de ellos son los tipos de inter¨¦s que se pagan por tener una hipoteca, muy elevados por aquel entonces y muy bajos hoy. Algo que, sin embargo, se asoma invariablemente, cada vez que el cliente de un banco se plantea contratar un pr¨¦stamo para la adquisici¨®n de su vivienda, es la duda sobre si es mejor un tipo fijo o uno variable.

Si en julio de 2008 el eur¨ªbor marc¨® su m¨¢ximo hist¨®rico con el 5,39%, este ¨ªndice, que se utiliza para determinar los intereses de los pr¨¦stamos hipotecarios a tipo variable, se encontraba el mes pasado casi dos d¨¦cimas de punto por debajo del 0%. El eur¨ªbor negativo, una situaci¨®n in¨¦dita desde su creaci¨®n en 1998, perdura desde hace ya m¨¢s de dos a?os, y conlleva un notable abaratamiento de las hipotecas a tipo variable, que los bancos determinan sumando a este ¨ªndice ¨Cque evoluciona mensualmente¨C un diferencial.

Ante la menor rentabilidad de esta clase de pr¨¦stamos, las entidades financieras han empujado la venta de hipotecas a tipo fijo, que fueron el 62% de las que se contrataron en enero. No obstante, para aprovechar la nueva ola que est¨¢ dinamizando el mercado inmobiliario este a?o, han vuelto a competir por pr¨¦stamos a tipo variable, con diferenciales que han bajado hasta el 0,99%.

El umbral del 2,35%

Pero, desde el punto de vista del cliente, ?la hipoteca a tipo fijo es ventajosa? ¡°No es negativa, en absoluto¡±, afirma el director de Tu soluci¨®n hipotecaria, Ricardo Gulias. ¡°De hecho, destaca en seguridad, ya que sabes desde el primer momento hasta el final cual ser¨¢ tu cuota, y la tranquilidad no se paga con dinero¡±, a?ade. En lo que se refiere a su conveniencia para el cliente con respecto a un pr¨¦stamo a tipo variable, por el contrario, todo depender¨¢ de lo que haga el eur¨ªbor en los pr¨®ximos a?os. Lo que, a su vez, viene determinado por la evoluci¨®n de los tipos de inter¨¦s a largo plazo para los pr¨¦stamos interbancarios, unas tendencias que obedecen a las decisiones de pol¨ªtica monetaria que tome el BCE.

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?Qu¨¦ pasar¨ªa si, por ejemplo, en los pr¨®ximos 20 a?os el eur¨ªbor recorriera el mismo camino irregular andado hasta ahora, pero al rev¨¦s, volviendo progresivamente a su punto de partida, el de 1998? Sin tomar en cuenta gastos y comisiones, para una hipoteca media ¨Ces decir, 120.000 euros¨C con un tipo variable compuesto por el eur¨ªbor m¨¢s un diferencial del 0,99%, al final de la vida del pr¨¦stamo, en 2038, habr¨ªamos pagado 151.046 euros. Una cifra que equivale al capital prestado sumado a algo m¨¢s de 31.000 euros de intereses, seg¨²n los c¨¢lculos del comparador bancario iAhorro.

En este escenario, el tipo fijo a 20 a?os resultar¨ªa m¨¢s conveniente solo si se situara por debajo del 2,35%. Por ejemplo, con el tipo que ofrece el BBVA, un 1,95%, el hipot¨¦tico cliente que pidiera una hipoteca de 120.000 euros devolver¨ªa en dos d¨¦cadas unos 145.000 euros, 6.000 euros menos que con el tipo variable m¨¢s favorable. Por encima del punto de equilibrio detectado por iAhorro, una hipoteca variable resultar¨ªa m¨¢s ventajosa. Para citar otro ejemplo, aplicar a este capital el tipo fijo a 20 a?os de Banco Sabadell, un 3,45%, conllevar¨ªa un desembolso total de 166.200 euros, unos 15.000 euros m¨¢s que en el caso del tipo variable m¨¢s asequible.

El eur¨ªbor subir¨¢, pero paulatinamente

Evidentemente, este es solo uno de los infinitos escenarios posibles. ¡°El eur¨ªbor subir¨¢, est¨¢ claro, y creemos que a mediados del 2019 empezar¨¢ a remontar¡±, se?ala Gulias. No obstante, este experto cree que este ¨ªndice tardar¨¢ muchos a?os en superar el 1%. ¡°La econom¨ªa europea est¨¢ tocada por el Brexit, por la incertidumbre pol¨ªtica global y local, por los conatos de independencia, y a¨²n debe estar estimulada los pr¨®ximos lustros para que crezca con fuerza¡±, alega. Y concluye: ¡°El eur¨ªbor ser¨¢ un ¨ªndice muy estable, por debajo del 1,5% en las pr¨®ximas d¨¦cadas¡±. Una opini¨®n que comparte el experto en finanzas de iAhorro, Antonio Gallardo, para quien el eur¨ªbor alcanzar¨ªa el 1,5% en 2022 o 2023 solo ¡°en el peor de los escenarios¡±. Una garant¨ªa en este sentido es la que representa el BCE, un organismo que ¡°trabaja para que todos los cambios de tipos sean paulatinos y no se tenga que llegar a los m¨¢ximos de 2008¡±, sostiene Gallardo.

Pese a ello, el 80% de las hipotecas que hace Ibercredit son a tipo fijo, se?ala el director general de la entidad, Santiago Cruz. Para este directivo, los que prefieren esta clase de pr¨¦stamos son ¡°clientes que compran una segunda vivienda o que no tienen una experiencia positiva con los tipos variables¡±. Los que privilegian estos ¨²ltimos, por el contrario, ¡°suelen ser j¨®venes que buscan un pr¨¦stamo a largo plazo, sin experiencia en el mercado inmobiliario¡±.

En palabras de Gulias, ¡°el ¨¦xito de los tipos fijos se debe a una gran campa?a de marketing por parte de la banca, tras la eliminaci¨®n de los suelos, que los tribunales consideraron cl¨¢usulas abusivas¡±. Ante un eur¨ªbor muy bajo o en negativo, ¡°qu¨¦ mejor opci¨®n que la hipoteca a tipo fijo para asegurarse la rentabilidad a futuro¡±, dice Gulias. En la misma l¨ªnea se pronuncia Cruz, para quien el tipo fijo ¡°es un factor de seguridad para los bancos puesto que, de esta manera, pueden controlar el riesgo que asumen con sus clientes¡±.

Gulias observa que los clientes con m¨¢s aportaci¨®n y con un importe por encima de 250.000 euros, tienen cierta tendencia a contratar el tipo fijo. Las personas que financian m¨¢s cantidad con respecto al precio de compra se decantan por el variable. Sea como fuere, para conseguir las mejores condiciones los clientes tienen que suscribir unos productos vinculados. ¡°Por ello, m¨¢s que fijarse en el tipo de inter¨¦s, lo ideal ser¨ªa buscar hipotecas con menos vinculaciones o con productos menos agresivos¡±, aconseja.