C¨®mo afecta el alza del eur¨ªbor a tu hipoteca en seis claves

Aunque siga en valores negativos (una racha que empez¨® en febrero de 2016), el eur¨ªbor ha subido de los -0,169 puntos porcentuales registrados en agosto a los actuales -0,166. De esta forma septiembre se ha convertido en el sexto mes consecutivo en el que el ¨ªndice de referencia para las hipotecas a tipo variable sube, tras el suelo absoluto que toc¨® en febrero y marzo, cuando se situ¨® en -0,191 puntos, como se puede apreciar en el gr¨¢fico. ?C¨®mo puede repercutir en la hipoteca esta subida? La respuesta, en seis claves.

Antes de todo, ?qu¨¦ es el eur¨ªbor? Es un ¨ªndice que representa el tipo medio de inter¨¦s al que los bancos europeos se prestan euros entre ellos. Introducido en 1999, su valor se fija cada d¨ªa laborable, pero lo que se toma como referencia para establecer el tipo variable de la hipoteca es su media mensual, que recoge el BOE unos d¨ªas despu¨¦s del cierre.

?De qu¨¦ sirve el eur¨ªbor en una hipoteca? Los bancos que prestan capitales a sus clientes pueden hacerlo hipotecando un bien de los que estos ¨²ltimos son propietarios. Uno de los casos m¨¢s comunes es el pr¨¦stamo para comprar una casa, que se obtiene hipotecando el mismo inmueble que se adquiere. El cliente deber¨¢ devolver el capital prestado en el plazo negociado a trav¨¦s de cuotas mensuales en las que se aplica un inter¨¦s. Si este es variable, se compondr¨¢ de dos partes de las que realmente solo una puede cambiar: el eur¨ªbor. A ¨¦l las entidades financieras suman un porcentaje que no var¨ªa, llamado diferencial. De esta forma, si una hipoteca tiene un inter¨¦s que se corresponde al eur¨ªbor m¨¢s un punto porcentual de diferencial, su tipo ser¨¢ ahora: -0,166 + 1 = 0,83%.

?Esta subida se refleja autom¨¢ticamente en la cuota? Depende. Para que ello ocurra, deben darse dos condiciones. Primero: que el pr¨¦stamo sea a tipo variable (como el 60,8% de las hipotecas existentes), ya que, si se ha negociado un tipo fijo, cualquier incremento o descenso del eur¨ªbor no lo afectar¨¢. Y segundo: que la revisi¨®n toque ahora. El caso m¨¢s com¨²n es que el inter¨¦s de un pr¨¦stamo a tipo variable se reexamina cada 12 meses. ¡°Pocas entidades revisan semestralmente, pero es com¨²n que el tipo de inter¨¦s de salida pueda ser de 18 o 24 meses¡±, destaca el director de la empresa de intermediaci¨®n Tu Soluci¨®n Hipotecaria, Ricardo Gulias, quien agrega que es siempre el banco quien establece la periodicidad.

Por ello, si la validez del tipo de inter¨¦s es de 12 meses y caduca ahora, la entidad mirar¨¢ el eur¨ªbor de hace un a?o y constatar¨¢ un aumento de 0,002 puntos con respecto a septiembre de 2017. Al aplicar este aumento, la cuota subir¨¢, aunque solo en pocos c¨¦ntimos. Es una diferencia ¨ªnfima pero marca un cambio de tendencia, ya que es la primera vez desde julio de 2014 que la variaci¨®n interanual del eur¨ªbor arroja un dato positivo.

M¨¢s informaci¨®n

La revisi¨®n con el eur¨ªbor arrojar¨¢ este mes subidas por primera vez desde 2014

Ante una subida del eur¨ªbor, ?te convendr¨ªa m¨¢s una hipoteca a tipo fijo o variable?

?Quieres ahorrar en la hipoteca? Reforma tu vivienda o compra una sostenible y pide un pr¨¦stamo verde

?Y si existe una cl¨¢usula cero? Para que la rentabilidad de sus pr¨¦stamos a tipo variable no se vea demasiado mermada por un eur¨ªbor tan bajo, algunas entidades incluyen en estos productos una cl¨¢usula por la que, aunque el ¨ªndice baje a valores negativos, su suelo ser¨¢ el 0%. De esta forma, si en tu hipoteca variable hay una cl¨¢usula cero, el eur¨ªbor es -0,16% y el diferencial es el 1%, el inter¨¦s que pagar¨¢s ser¨¢ este 1%, en lugar del 0,84%. ¡°Es una pr¨¢ctica muy extendida, ya que cuando el eur¨ªbor se puso en negativo, se lleg¨® a especular sobre la posibilidad de que los bancos tuvieran que pagar a clientes que tienen diferenciales muy bajos por haberles prestado dinero¡±, explica Gulias. Seg¨²n afirma, aplican esta cl¨¢usula la mayor¨ªa de los bancos, con la excepci¨®n de Bankinter. Otra posibilidad es que el suelo afecte al conjunto del inter¨¦s, es decir, a la suma entre diferencial y eur¨ªbor.

?La tendencia alcista es definitiva? Aunque sus fluctuaciones en los ¨²ltimos a?os suelen ser de leve entidad en el corto plazo, no ser¨ªa la primera vez que el eur¨ªbor cambia de direcci¨®n m¨¢s de una vez en poco tiempo. Acaeci¨®, por ejemplo, en 2016, cuando este ¨ªndice pas¨® de -0,056 en julio a -0,048 el mes siguiente, para volver a bajar en septiembre hasta -0,057. Bien es verdad que ya van seis meses consecutivos de repuntes, pero nada permite afirmar con seguridad que octubre cerrar¨¢ con el eur¨ªbor en ascenso. ¡°Este ¨ªndice se mueve con lentitud en el corto plazo, pero s¨ª puede llegar a tener cambios bruscos en el largo plazo¡±, advierte el director de hipotecas de iAhorro, Manuel Gonz¨¢lvez. De hecho, diez a?os separan un eur¨ªbor por la nubes ¨Cen julio de 2008 toc¨® el techo de 5,393 puntos¨C al de ahora, que est¨¢ por debajo del cero. ¡°Lo que est¨¢ claro es que el futuro a medio plazo es una etapa alcista¡±, concluye. En la misma l¨ªnea, Gulias prev¨¦ que el eur¨ªbor se mantenga cercano al 0% en 2019.

?Los diferenciales subir¨¢n? Como regla general, cuando el eur¨ªbor es muy alto (como, por ejemplo, en la ¨¦poca anterior a la crisis) los diferenciales son bajos y, al rev¨¦s, la parte fija del inter¨¦s variable tiende a inflarse cuando este ¨ªndice se reduce. Los datos de estos ¨²ltimos meses, sin embargo, parecen confirmar que hay una guerra de tipos en la que los bancos compiten para comprimir los diferenciales. Con un eur¨ªbor que en 2015 rondaba el 0,15%, Bankia ofertaba una hipoteca variable cuyo inter¨¦s era el eur¨ªbor m¨¢s el 1,50% y Sabadell el eur¨ªbor m¨¢s el 1,70%. ¡°Tres a?os despu¨¦s, podemos encontrar tipos de hasta un punto m¨¢s bajos¡±, constata Gonzalvez.