Minor abre el lunes el plazo para aceptar la opa sobre NH

El pr¨®ximo lunes, 8 de octubre, comienza el plazo para que los accionistas de la cadena hotelera NH decidan si quieren vender sus acciones a la empresa tailandesa Minor International. Una vez que la CNMV autorizase la oferta el pasado martes, los accionistas de la hotelera espa?ola tendr¨¢n hasta el d¨ªa 22 para vender a la empresa asi¨¢tica sus t¨ªtulos por 6,30 euros por acci¨®n en efectivo. Tras varias operaciones, Minor es ya de largo el m¨¢ximo accionista de NH Hotels, con un 46,25% del capital. En julio, cuando sobrepas¨® el 30%, lanz¨® una opa por el 100% con la intenci¨®n de llegar al menos al 51%.

Tras la aceptaci¨®n de la opa por la CNMV, Minor, que posee 161 hoteles, 2.100 restaurantes y distribuye marcas de consumo, ha publicado este viernes el anuncio formal que da comienzo al proceso. En ¨¦l, acota el plazo de aceptaci¨®n de la oferta: del lunes 8 de octubre al lunes 22, 15 d¨ªas naturales. No m¨¢s de siete d¨ªas naturales despu¨¦s de finalizado el plazo, se publicar¨¢ el resultado de la opa, dirigida al 100% del capital, excepto las 181.376.226 acciones, el 46,25% que ya posee Minor. Es decir, va dirigida en realidad al 53,75% del capital (210.804.017 acciones), como consta en el folleto explicativo depositado por Minor en la CNMV.

Seg¨²n dicho folleto, Minor ofrece 6,3 euros por acci¨®n, una vez descontado el dividendo de 0,10 euros por acci¨®n que fue abonado por NH a sus accionistas el 27 de julio de 2018, lo que supone valorar NH en unos 2.500 millones de euros. Las acciones de NH cotizan este viernes a 6,295 euros, cotizaci¨®n en la que est¨¢n ancladas desde hace meses. La CNMV autoriz¨® la operaci¨®n al "entender ajustados sus t¨¦rminos a las normas vigentes" y "considerar suficiente el contenido del folleto explicativo" tras la ¨²ltima informaci¨®n aportada por el grupo tailand¨¦s registrada el pasado 25 de septiembre.

En su anuncio, Minor afirma que mantendr¨¢ a NH en Bolsa y que apoyar¨¢ a su consejo de administraci¨®n en la implementaci¨®n de su plan estrat¨¦gico. Considera que los 380 hoteles y cerca de 59.000 habitaciones de NH, "estrat¨¦gicamente posicionados en ubicaciones urbanas privilegiadas en las principales ciudades europeas", y los 161 de Minor ¡ªpresentes en Asia, ?frica, Australia y Oriente Medio¡ª conforman "una plataforma hotelera global de activos altamente complementarios en t¨¦rminos geogr¨¢ficos, de marcas y propiedades hoteleras" y "con acceso a nuevas oportunidades de crecimiento". Ambas compa?¨ªas se beneficiar¨¢n, sigue, del conocimiento de la otra en su respectivo ¨¢mbito geogr¨¢fico, donde cada una seguir¨¢ liderando el negocio. Seg¨²n afirma, prev¨¦ mantener el empleo y no pretende cambiar las marcas de NH ni sus actividades comerciales en los pr¨®ximos 12 meses, pero despu¨¦s podr¨ªa incorporar alguna de las de Minor a NH y viceversa. Tambi¨¦n tiene intenci¨®n de ofrecer a NH en condiciones de mercado los 14 hoteles de su propiedad en Brasil y Portugal, para evitar cualquier superposici¨®n. Pretende con su oferta hacerse con entre el 51 y el 55% de NH, pero, si no lo consigue, su itenci¨®n es "mantener su participaci¨®n" actual, del 46,25%.

No obstante, en su ¨²ltima junta de accionistas, el consejo de administraci¨®n de NH consider¨® que la oferta de Minor no era mejor que la propuesta de fusi¨®n que hab¨ªa presentado el grupo Barcel¨® a finales del a?o pasado y que fue rechazada, por lo que recomend¨® a los accionistas no vender.

De hecho, uno de los accionistas de referencia, el Grupo Inversor Hesperia, propietario del 8,14% de NH, se opone a que Minor se haga con el control de la cadena y, con la ayuda de JP Morgan, busca un inversor que presente una oferta alternativa a la de Minor. Hesperia ha advertido de que si Minor termina haci¨¦ndose con el control de NH, dar¨¢ por finalizado el contrato de gesti¨®n de 28 hoteles de su portfolio suscrito con NH Hotel Group. Minor estima que la ruptura de ese contrato no tendr¨¢ impacto en los planes respecto a NH.