El Sabadell pone en venta Solvia, su filial inmobiliaria

El Sabadell escuchar¨¢ ofertas de varios fondos buitre inmobiliarios que est¨¢n interesados por su filial Solvia, la gestora de su ladrillo. La entidad, que declin¨® hacer comentarios, ha encargado el proceso a un banco de inversi¨®n. En verano, Jaime Guardiola, consejero delegado, justific¨® mantener Solvia por ¡°su gran aporte al banco¡±, pero ahora dan el paso para venderlo. En el sector apuntan que el Sabadell quiere reforzarse y aprovechar el todav¨ªa buen clima inmobiliario.

Los bancos est¨¢n soltando todo el ladrillo antes de que se desinfle el mercado en auge. Venden no solo las carteras, tambi¨¦n las empresas especializadas en la gesti¨®n de estos activos inmobiliarios, conocidos en el sector como servicer. Hasta ahora era frecuente que los bancos inclu¨ªan sus servicer en el paquete de venta de activos: as¨ª lo hizo CaixaBank con Servih¨¢bitat y el BBVA con Anida.

El Sabadell ha querido sacar m¨¢s partido a su filial y no vendi¨® Solvia cuando se desprendi¨® de unos 12.200 millones de euros de inmuebles colocados a Axactor, Cerberus, Deutsche Bank y Carval. Sin embargo, ahora el Sabadell ha dado el paso definitivo y est¨¢ escuchando ofertas de los fondos buitre interesados. Seg¨²n fuentes del mercado, entre los interesados podr¨ªan estar Cerberus y Oaktree.

148.000 activos bajo gesti¨®n

Con datos a mayo pasado, Solvia es uno de los l¨ªderes en servicios inmobiliarios en Espa?a, con una cartera de 148.000 unidades de activos bajo gesti¨®n, cuyo valor supera los 31.000 millones de euros, seg¨²n la entidad. En un informe de Goldman Sachs, el Sabadell apunt¨® que el beneficio anual de Solvia es de 40 millones.

La compa?¨ªa cuenta con amplia experiencia en comercializaci¨®n de promociones de obra nueva, ya que ha puesto en el mercado m¨¢s de 10.000 viviendas de promociones desde 2015. En este momento Solvia tiene a la venta un total de 55 promociones. En alquiler tiene, hasta octubre, 32.000 activos, de los que el 74% pertenecen al Sabadell. Solvia tambi¨¦n trabaja otros clientes, adem¨¢s de la Sareb.

En el informe de Goldman Sachs, se apunta que el Sabadell podr¨ªa vender Solvia como una forma de elevar los ratios de capital, con poco perjuicio para su cuenta de resultados.

Fuentes del mercado coinciden con estos argumentos para explicar el paso dado por el Sabadell. Por un lado, tal y como ha indicado el Banco Central Europeo, las entidades deben acelerar la venta de todos los negocios relacionados con el sector inmobiliario. Los bancos son conscientes de que llegan tiempos de menor crecimiento econ¨®mico y es preciso aprovechar el apetito que todav¨ªa mantienen los grandes fondos internacionales por el ladrillo espa?ol.

Por otro lado, la venta de Solvia tambi¨¦n supone un ahorro de costes, reducci¨®n de plantilla, y, sobre todo, menor consumo de capital. En el ¨²ltimo trimestre, entre marzo y junio pasado, el Sabadell disminuy¨® un punto su capital, al pasar del 12% de capital CET 1 fully loaded (el de m¨¢s calidad), al 11%. El l¨ªmite a partir del cu¨¢l el BCE aplica medidas severas es el 10,5%.

Esta ca¨ªda se debe a los problemas que atraves¨® el Sabadell por las dificultades de su filial brit¨¢nica TSB, que se qued¨® sin servicio durante semanas. Entre marzo y junio perdi¨® 138 millones por dotaciones para provisionar las carteras de inmuebles y los problemas de TSB.