Tramposos cazados en Wall Street: de jugadores de f¨²tbol a guardaespaldas cotillas

El uso de informaci¨®n privilegiada es un c¨¢ncer que afecta a todas las Bolsas. Permite jugar a unos pocos con las cartas marcadas. Saber antes que el mercado si una empresa va a ser comprada, si los resultados son malos o si va a recibir una fuerte multa permite hacer plusval¨ªas r¨¢pidas o evitar sonoras p¨¦rdidas. El supervisor burs¨¢til estadounidense (SEC, por sus siglas en ingl¨¦s) sabe que una forma de desincentivar los atajos en el mercado es meter miedo a aquellos tentados de hacer trampas, que sepan que tendr¨¢n una huida dif¨ªcil. Por ello en su p¨¢gina web publica con pelos y se?ales todos los casos que resuelve. Estos son algunos de los movimientos?insider trading m¨¢s significativos detectados por el polic¨ªa de Wall Street en los ¨²ltimos 12 meses.

F¨²tbol, fiestas y pop

Una fiesta uni¨® a Mychal Kendricks, jugador de f¨²tbol americano (NFL), y a Damilare Sonoiki, banquero de inversi¨®n. Esa amistad acab¨® con una denuncia de la SEC por uso de informaci¨®n privilegiada. Kendricks obtuvo una rentabilidad del 400% en solo dos semanas, o lo que es lo mismo, una plusval¨ªa de 1,2 millones de d¨®lares. Sonoiki le soplaba qu¨¦ compa?¨ªas estaban a punto de ser opadas o cuales iban a participar en una fusi¨®n. Con estos datos, la estrella de la NFL tomaba posiciones en las compa?¨ªas afectadas y luego vend¨ªa los t¨ªtulos cuando la operaci¨®n se confirmaba. Para sus fechor¨ªas usaban mensajes de texto codificados o conversaciones de FaceTime, una aplicaci¨®n de telefon¨ªa. El deportista compensaba a su garganta profunda con dinero en efectivo, entradas para los partidos de f¨²tbol americano e incluso le ayud¨® a cumplir uno de sus sue?os: participar con un cameo en el videoclip ¡°de una importante estrella del pop¡±, seg¨²n la SEC.

Predicar y dar trigo

Daniel Levoff era uno de los principales responsables del ¨¢rea legal de Apple. Debido a su puesto recib¨ªa informaci¨®n sobre los resultados del fabricante del iPhone que ten¨ªa que validar antes de que se hicieran p¨²blicos. Sin embargo, us¨® su cargo para operar con acciones del gigante tecnol¨®gico antes que publicase sus cuentas trimestrales durante casi dos a?os, pr¨¢ctica que le hizo embolsarse unas plusval¨ªas de 382.000 d¨®lares. En su denuncia, el supervisor hace ¨¦nfasis que, como abogado de Apple, Levoff era el responsable de verificar todos los documentos que la compa?¨ªa comunicaba al mercado y de impedir que esa informaci¨®n se usara de forma interesada. ¡°Entre sus cometidos se encontraba aprobar el manual interno para que los empleados no tuviesen la tentaci¨®n de operar con informaci¨®n privilegiada¡±. Evidentemente, ¨¦l no se aplic¨® el c¨®digo.

Espionaje conyugal

Peter Cho aprovech¨® que su mujer asesoraba como banquera de inversi¨®n a Alaska AirGroup en la compra de Virgin America para pegar el pelotazo. Debido a la complejidad de la operaci¨®n, su pareja trabajaba desde la casa que ambos compart¨ªan en Nueva York por la noche e incluso durante los fines de semana. Con discreci¨®n, Cho fue escuchando la conversaciones telef¨®nicas y cuando la compra estaba cerca de cerrarse decidi¨® comprar numerosas opciones de Virgin America (a precios y en cantidades que la SEC califica de ¡°fuera de mercado¡±). Con las cartas marcadas, Cho logr¨® convertir una inversi¨®n inicial de 4.000 d¨®lares en un beneficio de 250.000 d¨®lares en menos de un mes.

¡®Home run¡¯ millonario

James Mazzo era el presidente y consejero delegado de Advance Medical Optics y estaba en conversaciones para vender su empresa al gigante farmac¨¦utico Abbot. Las negociaciones se las fue filtrando a su amigo y ex jugador de b¨¦isbol Douglas DeCinces, que fue comprando en el mercado acciones de Advance. Al mismo tiempo, DeCinces comparti¨® el secreto con otras cinco personas, incluido su antiguo compa?ero de equipo en los Baltimore Orioles David Parker. Gracias a jugar con ventaja, DeCinces complet¨® un exitoso home run: beneficios de 1,3 millones de d¨®lares. Sus compa?eros de viaje en la trama se apuntaron otro mill¨®n en plusval¨ªas.

El hu¨¦sped inoportuno

Brian Fettner hab¨ªa entablado amistad en el instituto con el directivo de Cintas Corporation. Como motivo de un torneo de golf con fines sociales, Fettner viaj¨® a Cincinnati y se hosped¨® en casa de su amigo, pr¨¢ctica que era habitual cada vez que se ve¨ªan. El directivo de Cintas ten¨ªa en su despacho una carpeta con informaci¨®n confidencial sobre las negociaciones que manten¨ªa su compa?¨ªa para comprar una empresa rival, G&K Services. Fettner vio esos documentos y, sin dec¨ªrselo a su amigo, compr¨® acciones de la empresa que iba a ser adquirida a trav¨¦s de las cuentas burs¨¢tiles de su ex mujer y su exnovia. Tambi¨¦n anim¨® a su padre y a otra expareja para que hiciesen lo mismo. Cuando se confirm¨® la operaci¨®n amas¨® unas plusval¨ªas de 250.000 euros.

Un inform¨¢tico avispado

Rajeshwar R. Gannamaneni, de 36 a?os, es un consultor inform¨¢tico experto en software. Nacido en India, su ¨²ltima residencia conocida estaba en Singapur. All¨ª su empresa gan¨® un contrato de asesoramiento para la divisi¨®n local de un gran banco de inversi¨®n. Gracias a esta atalaya privilegiada que daba acceso a los archivos confidenciales de la entidad, entre 2013 y 2016 Gannamaneni tuvo informaci¨®n de primera mano sobre 40 operaciones de fusi¨®n, adquisici¨®n y otros movimientos corporativos. Firm¨® una cl¨¢usula de confidencialidad que qued¨® en papel mojado. ¡°De forma ilegal, uso los datos de su cliente para operar en Bolsa y acumular unas plusval¨ªas cercanas a los 600.000 euros¡±. Para no dejar rastro, y aunque ten¨ªa su propia cuenta para operar en Bolsa, este inform¨¢tico daba los chivatazos a su padre, su mujer y su primo, que hac¨ªan los movimientos de compra y venta de acciones desde sus propias cuentas.

Amistades peligrosas

Raymond Starker, un octogenario residente en Nueva Jersey, salv¨® parte de su patrimonio traicionado una amistad. En concreto, vendi¨® acciones de Energy Focus el d¨ªa antes de que la compa?¨ªa anunciara una ampliaci¨®n de capital. La emisi¨®n de nuevas acciones se iba a hacer con un descuento del 22% con respecto al precio de cotizaci¨®n de la compa?¨ªa por lo que cuando se anunci¨® el valor de los t¨ªtulos se hundi¨®. Sin embargo, Starker tuvo capacidad de reaccionar porque durante los meses previos hab¨ªa tenido informaci¨®n de primera mano de un alto directivo de Energy Focus con el que compart¨ªa una sociedad que ten¨ªa el 5% del capital de la firma energ¨¦tica. Seg¨²n la SEC, durante varias cenas se le inform¨® de la operaci¨®n que se iba a hacer para recapitalizar la compa?¨ªa creyendo que iba a respetar el pacto de confidencialidad que hab¨ªa acordado con su viejo amigo, al que conoci¨® 30 a?os antes cuando ambos trabajaban en el sector textil.

Confidencias en FaceTime

Roland M. Mathys, un ciudadano suizo de 31 a?os, peg¨® un pelotazo con plusval¨ªas de cinco millones de d¨®lares en apenas 10 d¨ªas. Para lograrlo se vali¨® de la informaci¨®n que obtuvo de un amigo mediante una conversaci¨®n en FaceTime. Este amigo le facilit¨® informaci¨®n fresca que le hab¨ªa proporcionado su padre, un directivo de Sanofi. El gigante farmac¨¦utico iba a lanzar una opa sobre Bioverativ a un precio de 105 d¨®lares por acci¨®n. Cuando se enter¨® del movimiento, Mathys compr¨® 1.600 opciones call (derecho a comprar una opci¨®n a un determinado precio) sobre t¨ªtulos de Bioverativ a un precio entre 65 y 75 d¨®lares. El problema es que su codicia dej¨® rastro: las compras que hizo de opciones entre el 12 y el 19 de enero de 2018 supon¨ªan casi la totalidad de movimientos de este tipo que se hicieron durante esa semana. Tambi¨¦n hizo sonar las alarmas otro hecho: Bioverativ nunca hab¨ªa cotizado por encima de los 65 d¨®lares a los que compr¨® sus opciones desde que debut¨® en el Nasdad en 2017. ¡°El precio que pag¨® estaba claramente fuera de mercado¡±, comenta la SEC.

F¨¢rmacos sin receta

Joseph Vacante trabajaba en una empresa llamada Trinity Biotech. Gracias a su empleo supo con antelaci¨®n que la Agencia Americana del Medicamento (FDA, por sus siglas en ingl¨¦s) iba a ordenar a la compa?¨ªa que retirase del mercado dos de sus f¨¢rmacos. Estos productos eran la columna vertebral de los ingresos futuros de Trinity por lo que Vacante decidi¨® vender las acciones que le hab¨ªan dado por ser empleado. Cuando se hizo p¨²blica la decisi¨®n de la FDA, los t¨ªtulos se hundieron m¨¢s de un 50% en esa sesi¨®n y Vacante se hab¨ªa ahorrado un agujero en su cuenta de cerca de 80.000 euros.

?Feliz Navidad?

El hermano de Slobodan Dragojlovic siempre organizaba una comida de Navidad en su casa para la familia. Era una tradici¨®n de a?os y en ella se esmeraba por cuidar hasta el m¨¢s m¨ªnimo detalle. Sin embargo, en la reuni¨®n de 2017 se excus¨® porque no hab¨ªa tenido tiempo de prepararla bien. Como le confes¨® a Slobodan, hab¨ªa tenido una semana de locos con viajes desde su casa en Rancho Santa Fe (California) a Minnesota y luego a Chicago. Como alto directivo de Surgical Care le hab¨ªa tocado cerrar los detalles de una importante operaci¨®n: la compra de la empresa por parte de UnitedTechnologies. Slobodan se qued¨® con la copla y se lanz¨® a comprar acciones de la compa?¨ªa en la que trabajaba su hermano, hasta que lo pillaron.

En el nombre de la madre

¡ªEso que me cuentas no parece muy legal.

¡ª?De verdad? Mientras no haga movimientos en el periodo de Blackout todo ir¨¢ bien.

¡ªMe refiero a hacer mucho dinero con las acciones de la compa?¨ªa para la que trabajas. En ese caso tendr¨¢s a la SEC llamando a tu puerta.

¡ªLa SEC no se fija en analistas como yo. Solo mira los movimientos de vicepresidentes para arriba.

Matthew Brunstrum no pod¨ªa estar m¨¢s equivocado. En esta conversaci¨®n trataba de convencer a un amigo para que comprase opciones put (derecho a vender una opci¨®n a un determinado precio) de Stericycle, la empresa para la que trabajaba como analista. Hab¨ªa tenido acceso a los resultados que se iban a hacer p¨²blicos en los pr¨®ximos d¨ªas e iban a ser mucho m¨¢s malos que el objetivo que se hab¨ªa marcado la compa?¨ªa. No consigui¨® convencer a su amigo para hacer dinero f¨¢cil pero ¨¦l s¨ª oper¨®. Adem¨¢s, le pas¨® la informaci¨®n a su madre, que le sigui¨® el juego. Cuando se publicaron las cuentas el valor de Stericycle cay¨® un 22% en una sola sesi¨®n pero Brunstrum y su madre ganaron ese d¨ªa 300.000 d¨®lares.

Amor maduro

Robert Carr, de 73 a?os, hab¨ªa fundado Heartland, una compa?¨ªa financiera especializada en medios de pago, en 1996. Dos d¨¦cadas despu¨¦s una empresa rival le hizo una importante oferta para comprarla. No contento con el dinero que iba a obtener por la venta de su participaci¨®n, quiso ir un paso m¨¢s lejos. Para ello, cont¨® con la colaboraci¨®n de su pareja en los ¨²ltimos 11 a?os, Katherine Hanratty, de 65 a?os. Como ¨¦l no pod¨ªa operar, le dio las instrucciones para que se abriese una cuenta con la que hacerlo; luego le extendi¨® un cheque de un mill¨®n de d¨®lares para que comprarse acciones de Heartland, cuyo precio se iba a disparar debido a la prima sobre el valor de mercado que incorporaba la opa. Hanratty primero compr¨® t¨ªtulos por valor de 900.000 d¨®lares de una tacada; luego us¨® el resto. En total, la pareja se apunt¨® unas plusval¨ªas de 250.000 d¨®lares.

El guardaespaldas

David Alpert trabajaba como miembro del equipo de seguridad en casa de uno de los consejeros de Heinz. All¨ª pudo acceder a documentos sensibles sobre la opa que iban a lanzar Berkshire Hathaway, el grupo inversor de Warren Buffet, y el gigante del capital riesgo 3G para hacerse con el control de Heinz. Cuando tuvo conocimiento de la operaci¨®n se apresur¨® a comprar acciones de la compa?¨ªa de salsas, que subir¨ªan con fuerza en Bolsa cuando se comunic¨® la compra.