Naturgy cierra la compra del 34% del gasoducto Medgaz y pasa a tener el 49%
La firma estatal argelina Sonatrach posee el restante 51% de la sociedad
Naturgy ha cerrado este jueves la compra del 34% del Medgaz a Mubadala, tras la cual la sociedad pasar¨¢ a ser propiedad exclusiva de Naturgy (con el 49% del capital) y de Sonatrach (51%). La operaci¨®n permite a Naturgy transformar su participaci¨®n del 14,95% en Medgaz en una participaci¨®n estrat¨¦gica que le permitir¨¢ el control conjunto de la sociedad, junto con Sonatrach.
La transacci¨®n valora el 100% del capital de Medgaz en 1.300 millones de euros con un Enterprise Value de aproximadamente 1.900 millones de euros, equivalente a 6.9 veces el Ebitde esperado en 2021, que incluye el programa de expansi¨®n aprobado del gasoducto actual, que aumentar¨¢ la capacidad en un 25% y estar¨¢ operativo en 2021.
Se espera que Medgaz distribuya dividendos por encima de los 130 millones de euros anuales a partir de 2021. Naturgy adquiere este 34% a trav¨¦s de un veh¨ªculo (SPV) para el que la compa?¨ªa ya ha suscrito un acuerdo con BlackRock¡¯s Global Energy & Power Infrastructure Fund (GEPIF) por el que esta adquirir¨¢ un 50% al mismo precio acordado para la compra de esta participaci¨®n a Mubadala.
Naturgy avanza en paralelo para la finalizaci¨®n de esta segunda transacci¨®n y espera concluirla en el tercer trimestre de este ejercicio. Esta operaci¨®n en su conjunto no supondr¨¢ salida de caja para Naturgy, preservando, por tanto, su liquidez. ¡°En su conjunto es una operaci¨®n muy atractiva para Naturgy, tanto por tratarse de un activo de infraestructuras estrat¨¦gico, donde incrementamos nuestra posici¨®n de control notablemente, como por los t¨¦rminos financieros alcanzados en el acuerdo, que cumplen con nuestros criterios de generaci¨®n de valor para el accionista¡±, ha se?alado el presidente de Naturgy, Francisco Reyn¨¦s.
La operaci¨®n refuerza adem¨¢s la alianza estrat¨¦gica de Naturgy con Sonatrach y de Argelia con Espa?a. La compa?¨ªa argelina Sonatrach es el primer proveedor de gas a Espa?a y es a su vez el cuarto accionista de Naturgy, con una participaci¨®n del 4%.
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