Abengoa presenta su tercer plan de salvaci¨®n en medio de la pandemia

Abengoa ha presentado un nuevo plan de salvaci¨®n para poder cerrar su reestructuraci¨®n. Seg¨²n el grupo, que el a?o pasado perdi¨® 517 millones de euros, los efectos econ¨®micos causados por la crisis han acelerado la necesidad de volver a pedir financiaci¨®n y plantear quitas a sus acreedores. Eso unido a la evoluci¨®n de la compa?¨ªa en 2019 y el retraso de la venta de ciertos activos y otras monetizaciones previstas han obligado a la compa?¨ªa a cambiar sus expectativas.

El nuevo plan, que en la pr¨¢ctica es su tercera reestructuraci¨®n, plantea la solicitud de una nueva l¨ªnea de liquidez por importe de 250 millones de euros y un plazo de cinco a?os, con garant¨ªa del ICO. Asimismo, va a instrumentar nuevas l¨ªneas de avales por un importe de 300 millones para cubrir las necesidades del negocio hasta finales de 2021 con los bancos habituales (Santander, Bankia, Caixa, Cr¨¦dit Agricole, BBVA y Bankinter).

Por otra parte, pretende cerrar un acuerdo con proveedores y otros acreedores con deuda vencida que permitan la desconsolidaci¨®n de esa deuda del per¨ªmetro de la filial Abenewco, obteniendo a cambio un derecho preferente al cobro contra la realizaci¨®n de determinados activos.

Una cuarta medida consiste en la modificaci¨®n de determinadas condiciones de la deuda con los citados acreedores financieros que pueden implicar quitas y capitalizaciones de deuda. Dichas quitas forman parte de la negociaci¨®n que est¨¢ en marcha y que las fuentes de la empresa consultadas no han querido desvelar.

Este plan se proyecta a nueve a?os (2020-2028) en los que prev¨¦ que las contrataciones, ventas, Ebitda y flujo de caja baja un 25% respecto al anterior. La empresa espera que con su aplicaci¨®n pueda cerrar una crisis que comenz¨® en 2015 y que ha tenido dos reestructuraciones (2017 y 2019). A partir de ellas, Abengoa pudo reforzar su estructura de capital y centr¨¢ndose en el negocio. Desde 2017, la compa?¨ªa ha cerrado nuevos contratos por m¨¢s de 4.000 millones y ha ejecutado 3.600 millones, con una cartera a cierre de 2019 de 1.514 millones.

A juicio de la empresa que preside Gonzalo Urquijo, la covid-19 no solo impacta en el negocio, sino tambi¨¦n cierra los mercados financieros. La entidad sostiene que los efectos de la crisis van a durar muchos a?os y afectar esencialmente a las regiones donde tiene sus mercados principales: Latinoam¨¦rica, Oriente Medio y ?frica Subsahariana. Adicionalmente, la crisis sanitaria ha afectado a los mercados financieros, limitando el acceso de la compa?¨ªa a los mismos para obtener financiaci¨®n.

Las proyecciones financieras han sido creadas con un enfoque de consolidaci¨®n de las filiales de los diferentes verticales (Energ¨ªa, Agua, T&I y Servicios) y geograf¨ªas (Brasil, Chile, Estados Unidos, Sud¨¢frica, Argentina, M¨¦xico, Per¨² y Uruguay).

P¨¦rdidas

En paralelo a la presentaci¨®n del plan, el grupo ha hecho p¨²blico los resultados del ejercicio anterior (hab¨ªa solicitado permiso para contar con un informe de valoraci¨®n). Los 517 millones de p¨¦rdidas (frente a 1.500 de 2018) contrastan con un Ebitda que se dispar¨® un 60% hasta 300 millones.

Abengoa explica este incremento a la entrada en operaci¨®n de nuevos proyectos, la reducci¨®n de gastos generales y 40 millones de euros de impacto positivo por el acuerdo alcanzado en la disputa del proyecto Dead Sea Works en Israel. Los gastos se recortaron un 9% hasta 70 millones. Las ventas alcanzaron los 1.493 millones, con un aumento del 15%.

La deuda financiera bruta subi¨® un 5% hasta 5.948 millones. Este endeudamiento incluye 1.165 millones que corresponden a deuda de sociedades clasificadas como mantenidas para la venta, y 558 de financiaci¨®n de proyectos. De los 4.225 millones restantes, 182 millones est¨¢n registrados a largo plazo y 4.043 a corto plazo.