La gran banca blinda sus cuentas ante la incertidumbre de la epidemia
Las seis entidades del Ibex duplican hasta junio sus saneamientos y provisiones, que ascienden a 14.700 millones
¡°Esta es la peor crisis que hemos visto en nuestras vidas¡±, dijo la semana pasada Jos¨¦ Antonio ?lvarez, consejero delegado del Santander. Algunos banqueros creen que el golpe de la pandemia es claramente peor que el de 2008, porque ahora se han hundido casi todas las econom¨ªas al mismo tiempo, mientras que con la debacle de Lehman Brothers algunos pa¨ªses aguantaron mejor. Ahora, los efectos del Gran Confinamiento hunden la actividad y nadie sabe si se volver¨¢ a cerrar la econom¨ªa, acentuando una crisis ya hist¨®rica. Por eso, los seis bancos del Ibex 35 ¡ªSantander, BBVA, CaixaBank, Bankinter, Bankia y Sabadell cargaron las cuentas de resultados hasta junio con 14.700 millones de euros de saneamientos y provisiones, casi el doble de los 7.670 millones del primer semestre de 2019.
Refuerzos de la banca ante la crisis
Provisiones y saneamientos de los bancos
en millones de euros
Junio 2020
Junio 2019
Diferencia en %
Cargos contra los resultados por ajustes
contables de filiales 2020
7.027
62,9
Santander
4.313
12.600
4.146
108
BBVA
1.993
2.084
1.518
CaixaBank
414
295
1.089
54,5
Banco
Sabadell
748
520
180
Bankia
186
399,3
Bankinter
195
135,5
14.699,30
TOTAL
BANCOS
91,6
7.670,5
Fuente: Entidades financieras.
EL PA?S
Refuerzos de la banca ante la crisis
Provisiones y saneamientos de los bancos
en millones de euros
Junio 2020
Junio 2019
Diferencia en %
Cargos contra los resultados por ajustes contables
de filiales 2020
7.027
62,9
Santander
4.313
12.600
4.146
108
BBVA
1.993
2.084
1.518
CaixaBank
414
295
1.089
54,5
Banco
Sabadell
748
520
180
Bankia
186
399,3
Bankinter
195
135,5
14.699,30
TOTAL
BANCOS
91,6
7.670,5
Fuente: Entidades financieras.
EL PA?S
Refuerzos de la banca ante la crisis
Provisiones y saneamientos de los bancos en millones de euros
Junio 2020
Junio 2019
Diferencia en %
Cargos contra los resultados por ajustes contables de filiales 2020
14.699,30
TOTAL
BANCOS
91,6
7.670,5
12.600
12.000
8.000
4.000
0
62,9
108
7.027
414
4.313
4.146
54,5
180
195
2.084
1.993
1.518
1.089
748
520
399,3
295
186
135,5
Santander
BBVA
CaixaBank
B. Sabadell
Bankia
Bankinter
Fuente: Entidades financieras.
EL PA?S
Los banqueros aseguran que con estas provisiones han llenado la hucha. Y que esto bastar¨¢ para todo el a?o. Pero tambi¨¦n lo dijeron en marzo y no se cumpli¨®. Ante esta incertidumbre, el Banco Central Europeo (BCE), apoyado por los Gobiernos europeos, les prohibi¨® repartir dividendos este a?o. Esta jugada, que ha molestado a grandes entidades como el Santander, hace que cuenten con m¨¢s recursos por no repartir el beneficio obtenido entre sus accionistas, lo que les empuja a elevar las provisiones. Adem¨¢s, las bajas cotizaciones que sufren en Bolsa les facilita reconocer los problemas de su balance, como el alto precio al que ten¨ªan valoradas sus filiales de Estados Unidos, Reino Unido o Polonia, como fue el caso del Santander y el BBVA.
Un experto financiero con d¨¦cadas de experiencia en el sector que pide el anonimato resume la situaci¨®n: ¡°El BCE ha creado el viento favorable para realizar este tipo de saneamientos. En principio, en 2020 hay mucha menos presi¨®n que otros a?os sobre la cuenta de resultados para tomar este tipo de decisiones¡±.
Javier M¨¦ndez, director general de la Fundaci¨®n de Estudios Financieros, indica que los fuertes ajustes realizados no se traducen necesariamente en un empeoramiento del negocio bancario. ¡°No hacerlos podr¨ªa haber tra¨ªdo consecuencias, incluso m¨¢s negativas, en las cotizaciones¡±, a?ade. Al reducir los fondos de comercio (por la comparaci¨®n entre lo pagado por los bancos y su valor actual de mercado) se acerca el precio en Bolsa al valor en libros, ahora con grandes descuentos.
Antonio Carrascosa, ex director general del fondo de rescate FROB y exmiembro de la Junta ?nica de Resoluci¨®n europea, ve el incremento de las provisiones como ¡°una muestra de prudencia que refleja el previsible aumento de la morosidad, derivado del fort¨ªsimo deterioro de la econom¨ªa¡±. ¡°Los ajustes de fondos de comercio mejorar¨¢n las ratios de rentabilidad en el futuro. Este a?o es el mejor momento para hacerlos, ya que el impacto sobre los inversores puede ser mucho menor¡±, explica.
El experto antes mencionado a?ade que cuando se acabe la anestesia que han supuesto las moratorias llegar¨¢n incrementos de impagos que se podr¨¢n atender con las provisiones ahora creadas. Los bancos tambi¨¦n han reaccionado as¨ª, dice, ¡°por la flexibilidad contable adoptada por el regulador para que no se clasifiquen autom¨¢ticamente como problem¨¢ticos esos pr¨¦stamos sujetos a moratorias¡±. ¡°L¨®gicamente, los mayores saneamientos disminuir¨¢n los resultados y el capital de las entidades¡±, concluye.
Un incierto final de a?o
La gran cuesti¨®n es c¨®mo pueden acabar los bancos este ejercicio, que ha empezado con p¨¦rdidas y fuertes reducciones de resultados. Joaqu¨ªn Maudos, del Instituto Valenciano de Investigaciones Econ¨®micas (Ivie) y catedr¨¢tico de la Universidad de Valencia, ve muy dif¨ªcil hacer pron¨®sticos ¡°dada la enorme incertidumbre sobre la intensidad y duraci¨®n de la crisis¡±. Pero apunta que, si se cumple el escenario base del BCE, ¡°es posible que las cuantiosas provisiones del primer semestre y las del resto del a?o sean suficientes¡±. Sin embargo, si la econom¨ªa entrara en el escenario adverso, el ejercicio puede acabar en negativo aunque con importantes diferencias entre bancos. ¡°Los que peor lo van a pasar son los que parten de menores niveles de solvencia y rentabilidad¡±, comenta Maudos.
El experto financiero anticipa que en el segundo semestre, los banqueros no ser¨¢n ¡°tan generosos con las provisiones¡±. ¡°La clave estar¨¢ en M¨¦xico, Brasil, EE UU y Turqu¨ªa¡±, dice en referencia al Santander y el BBVA.
M¨¦ndez, tambi¨¦n secretario general del Instituto Espa?ol de Analistas Financieros, considera que este a?o los bancos tendr¨¢n a su favor ¡°la transformaci¨®n operativa y digital de los ¨²ltimos a?os¡±. Y ve riesgos mucho mayores para los que no se hayan reconvertido al mundo virtual. ¡±La banca de 2020 no tiene nada que ver con la de 2007-2008. Los bancos espa?oles y muchos europeos tienen en su contra una actividad menor en mercados de capitales. A cambio cuentan con una solidez financiera que no les evitar¨¢ p¨¦rdidas pero que alejar¨¢ cualquier duda sobre su viabilidad en los pr¨®ximos meses¡±, concluye.
Las fusiones, en el aire
¡°A corto plazo no veo que vaya a haber fusiones porque los bancos que podr¨ªan tener m¨²sculo para liderarlas tienen sus propios problemas¡±, indica Joaqu¨ªn Maudos. Este experto considera que, a medio plazo, fuera de la tensi¨®n de la crisis de la pandemia, ¡°s¨ª hay terreno para algunas fusiones adicionales¡± por el exceso de oficinas, los altos costes de los servicios centrales y la necesidad de que las entidades tengan un tama?o espec¨ªfico para acceder a la financiaci¨®n de los mercados de capitales.
Antonio Carrascosa recuerda que antes de la pandemia parec¨ªa claro que en Europa hab¨ªa un exceso de capacidad en el sector bancario. ¡°Esta crisis ha agravado este problema, por lo que cierta consolidaci¨®n parece probable. Ahora bien, una fusi¨®n, como v¨ªa para solucionar problemas de solvencia y viabilidad de una entidad, solo tiene sentido si la otra entidad tiene un tama?o mayor y est¨¢ muy saneada¡±, asegura. Pero Carrascosa no cree que el banco sano tenga incentivos para llevar a cabo dicha fusi¨®n. ¡°?Para qu¨¦ pagar m¨¢s si puedes esperar a que el deterioro de la otra entidad acabe en una resoluci¨®n o liquidaci¨®n?¡±, se pregunta. Y concluye: ¡°No veo las fusiones como decisi¨®n estrat¨¦gica para incrementar la rentabilidad y solvencia de una entidad saneada¡±.
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