Europa ante los fondos buitre

El impacto de la pandemia de la Covid-19 est¨¢ trastocando nuestras vidas y la econom¨ªa, incluidos los mercados financieros. El temor a un aumento de los cr¨¦ditos fallidos en la banca por un segundo confinamiento ha disparado las alarmas.

El BCE trata de evitar que se repita lo ocurrido tras la crisis de 2008 en que un pu?ado de fondos de inversi¨®n estadounidenses adquiri¨® a precio de saldo la mayor¨ªa de cr¨¦ditos fallidos de la banca europea (500.000 millones de euros). Unas operaciones, que devaluaron dr¨¢sticamente el valor de los pr¨¦stamos agravando las dificultades de los bancos y perjudicando a los deudores. El BCE planea abrir este mercado para que concurran muchos m¨¢s inversores y deje de estar dominado por un reducido grupo de fondos, como Blackstone, Cerberus y Lone Star.

Hasta ahora Europa no ha podido con los gigantones de las finanzas globales. El pasado noviembre, el vicepresidente de la Comisi¨®n Europea, Valdis Dombrovskis, respondiendo a preguntas una eurodiputado Ernest Urtasun (Verts /ALE) sobre el perjuicio a los consumidores por ¡°el traspaso masivo de las carteras inmobiliarias a fondos buitre¡±, indic¨® que una nueva Directiva establecer¨¢ que los compradores de pr¨¦stamos deber¨¢n cumplir las normas de protecci¨®n de los consumidores.

La propuesta de directiva de 2018 aboga por crear unos mercados secundarios de pr¨¦stamos dudosos que sean m¨¢s competitivos. La iniciativa, sin embargo, ha sido criticada por Finance Watch por no abordar los problemas de fondo del sistema financiero como la falta de transparencia. La asociaci¨®n europea de consumidores BEUC ha censurado la propuesta de directiva porque el mercado secundario que prev¨¦ ¡°permitir¨ªa a los bancos vender f¨¢cilmente pr¨¦stamos deteriorados a terceros inversores incluidos los denominados fondos buitre¡±.

Lo cierto es que los fallidos crecen por la Covid-19. Oliver Wyman ha se?alado que las p¨¦rdidas crediticias acumuladas en la banca europea entre 2020 y 2022 pueden pasar de 400.000 a 830.000 millones de euros si se agrava la epidemia. Andrea Enria, presidente de la supervisi¨®n del BCE, elev¨® el pasado viernes estos deterioros a 1,4 billones de euros.

La falta de regulaci¨®n de los grandes fondos de inversi¨®n ha sido nefasta para la econom¨ªa y sobre todo para los ciudadanos que no pudieron pagar sus cr¨¦ditos y perdido sus viviendas. No es un problema irresoluble. En Navarra, una ley recurrida ante el Tribunal Constitucional por el Gobierno, pero vigente, permite al deudor liberar la deuda si paga la cantidad por la que la adquiri¨® el fondo, a veces el 5% de su valor. Otras comunidades como Catalu?a establecieron normas similares pero fueron anuladas por el Constitucional.

Estos fondos han invertido en Espa?a m¨¢s de 130.00 millones de euros desde 2017, seg¨²n Prime Yield. Las v¨ªctimas de estas operaciones han sido defendidas pr¨¢cticamente en solitario por determinadas entidades como la Plataforma de Afectados por la Hipoteca o el Sindicato de Inquilinas. El BCE y la Comisi¨®n deber¨ªan aprovechar la regulaci¨®n a la que se ven forzados para crear un mercado transparente que no agreda a los ciudadanos.