El FMI pide a los acreedores que acepten una quita ¡°apreciable¡± de la deuda argentina

Argentina ha obtenido un contundente respaldo del Fondo Monetario Internacional (FMI) en su estrategia negociadora con los acreedores externos. En el cierre de una visita de una semana en Buenos Aires, la misi¨®n t¨¦cnica del organismo emiti¨® un comunicado en el que pide a los tenedores privados de bonos argentinos que acepten una "quita apreciable" de la deuda, a la que consider¨® "no sostenible" y por lo tanto impagable, tal como sostiene el Gobierno de Alberto Fern¨¢ndez.?Los acreedores pueden esperar ahora una negociaci¨®n m¨¢s dura de lo que ten¨ªan en su hoja de ruta.

El comunicado, inesperado, cumple con las expectativas de Fern¨¢ndez, que desde incluso antes de asumir el poder, el pasado 10 de diciembre, ya advert¨ªa de que para superar la crisis no ser¨ªa suficiente un cronograma de vencimientos que no contemplase tambi¨¦n una quita de capital e intereses. El FMI pide ahora ¡°una operaci¨®n de deuda definitiva¡±: una reestructuraci¨®n completa que permita, de una vez y para siempre, equilibrar las cuentas p¨²blicas del pa¨ªs sudamericano y volver sustentable cualquier plan de pagos que acuerde.

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"Celebro que el FMI reconozca la posici¨®n argentina respecto de los procesos de endeudamiento", escribi¨® el presidente argentino en Twitter. "Si todas las partes demuestran voluntad de acordar, podremos volver a crecer, honraremos nuestros compromisos y volveremos a tener una Argentina de pie".

Fern¨¢ndez debe renegociar con los bonistas unos 100.000 millones de d¨®lares. El FMI no hizo menci¨®n a su propio pr¨¦stamo de 57.000 millones de d¨®lares que tiene vigente con Argentina desde el rescate de 2018, de los cuales ya han sido entregados 44.000 millones. Los pagos se suspendieron a finales del a?o pasado, cuando se hizo evidente que el Gobierno de Mauricio Macri no podr¨ªa cumplir con el cronograma de devoluciones acordado. La expresidenta y actual vicepresidenta, Cristina Fern¨¢ndez de Kirchner, reclam¨® semanas atr¨¢s al FMI que contemple una quita de capital del salvataje financiero que dio a Macri por considerar que el dinero se utiliz¨® para financiar la fuga de capitales. El FMI record¨® entonces que una medida semejante est¨¢ prohibida en sus estatutos.

El comunicado de este mi¨¦rcoles, sin embargo, ha dado un bal¨®n de ox¨ªgeno inesperado a Fern¨¢ndez y a su ministro de Econom¨ªa, Mart¨ªn Guzm¨¢n, porque el ¨¦xito de cualquier negociaci¨®n de deuda con los bonistas privados se hace m¨¢s f¨¢cil si tiene el apoyo del Fondo. En el texto, firmado por el equipo dirigido por Julie Kosack, subdirectora para Hemisferio Occidental, y Luis Cubeddu, jefe de misi¨®n para Argentina, el Fondo desanda los resultados de su informe del a?o pasado, cuando consider¨® que la deuda p¨²blica argentina era ¡°sostenible, pero no con una alta probabilidad¡±. Los riesgos que el organismo vio entonces ahora ¡°se han materializado¡±.

¡°Espec¨ªficamente, nuestra visi¨®n es que el super¨¢vit primario que se necesitar¨ªa para reducir la deuda p¨²blica, las necesidades de financiamiento bruto (¡­) y un crecimiento del producto satisfactorio no son econ¨®micamente ni pol¨ªticamente factibles¡±, dijo el Fondo. Como ¨²nica salida, los t¨¦cnicos ven una ¡°contribuci¨®n apreciable de los acreedores privados¡±. ¡°El FMI hizo hincapi¨¦ en la importancia de continuar un proceso colaborativo con los acreedores privados para maximizar su participaci¨®n en la eventual operaci¨®n de deuda¡±, contin¨²a el texto.

El proceso de negociaci¨®n tendr¨¢ un nuevo cap¨ªtulo durante el pr¨®ximo fin de semana en Arabia Saud¨ª, donde se cruzar¨¢n Mart¨ªn Guzm¨¢n y la nueva jefa del organismo con sede en Washington, Kristalina Georgieva, en el marco de la reuni¨®n de ministros de Finanzas del G20. Guzm¨¢n estableci¨® un calendario que marca la segunda semana de marzo como l¨ªmite para una oferta argentina a los acreedores.

Los bonos argentinos cotizan en la franja de los 45 centavos por d¨®lar emitido y han ca¨ªdo?en promedio un 3,5% en lo que va del a?o, debido a la incertidumbre sobre la capacidad de pago del Gobierno. En tanto que el riesgo pa¨ªs elaborado por JP Morgan, que establece el diferencial de tasa de inter¨¦s que los emergentes deben pagar sobre los t¨ªtulos de Estados Unidos, se encuentra por arriba de los 2.000 puntos.