Financiaci¨®n a la medida de las pymes

En diciembre de 2019, Banco Santander anunci¨® el lanzamiento de Tresmares, una plataforma cuyo objetivo es facilitar a las empresas f¨®rmulas alternativas a la financiaci¨®n tradicional que van desde deuda privada o personalizada hasta mecanismos de participaci¨®n en el capital. Para poner en marcha el proyecto, lleg¨® a un acuerdo con un equipo de gestores especializados en pymes. Este equipo est¨¢ liderado por Borja P¨¦rez Arauna (presidente) y Borja Oyarz¨¢bal (consejero delegado), que desde 2003 son los responsables del fondo Qualitas Equity.

¡°En nuestra trayectoria nos hemos dado cuenta de que en la industria financiera se habla sobre todo de producto. Queremos romper con eso y establecer con el cliente una relaci¨®n de socios a largo plazo, ofreci¨¦ndole en cada momento el tipo de financiaci¨®n que necesite. Nuestro modelo da la vuelta a lo tradicional y ofrece financiaci¨®n a medida del empresario y no del producto que tenga la entidad¡±, resume Oyarz¨¢bal.

Tresmares usa modelos de inteligencia de mercado para identificar cu¨¢les son los sectores de la econom¨ªa espa?ola con mayor potencial de crecimiento y, dentro de esas industrias, cu¨¢les son las empresas l¨ªderes. La plataforma est¨¢ pensada sobre todo para pymes con un beneficio bruto de explotaci¨®n (ebitda) de entre uno y siete millones de euros. Actualmente, su modelo ha identificado 105 tendencias de alto potencial, en industrias tan dispares como la gen¨®mica o la fertilizaci¨®n org¨¢nica, y siguen de cerca a unas 1.200 compa?¨ªas. ¡°Cuando encontramos una pyme con capacidad de liderazgo nos sentamos con ellos y, en lugar de ofrecerles un esquema de financiaci¨®n concreto, trabajamos en un plan de negocio, vemos qu¨¦ necesidades pueden tener y luego hablamos ya de soluciones concretas. A veces puede pasar hasta un a?o hasta que concretamos la ayuda. Y esta puede ser un simple apoyo a su circulante y otras veces estructuras de capital m¨¢s complejas¡±, dice Oyarz¨¢bal.

La vocaci¨®n de Tresmares, aunque puedan entrar en el capital de sus clientes, es principalmente de acompa?amiento, dejando la gesti¨®n en manos de los due?os de la pyme. Sin embargo, s¨ª les asesoran en materias como la estrategia comercial, los sistemas de contrataci¨®n o la internacionalizaci¨®n. Este ¨²ltimo aspecto es, en su opini¨®n, uno de los grandes obst¨¢culos a superar para que las pymes espa?olas ganen tama?o: ¡°Tras la crisis financiera las empresas empezaron a exportar, pero m¨¢s por necesidad que por convencimiento. Hay que abrirse m¨¢s al exterior¡±.

La llegada de los fondos europeos para la reconstrucci¨®n econ¨®mica plantea, seg¨²n Oyarz¨¢bal, dos tipos de retos. ¡°A largo plazo hay que abrir un debate alejado de las tensiones partidistas pol¨ªticas sobre qu¨¦ pa¨ªs queremos dejar a nuestros hijos, identificando aquellos sectores en los que Espa?a tiene que estar s¨ª o s¨ª. A corto y medio plazo, el dinero europeo plantea el reto de transformar nuestro sistema financiero. Tenemos un modelo muy bancarizado donde es f¨¢cil la intervenci¨®n v¨ªa deuda, pero el gran d¨¦ficit de nuestro ecosistema empresarial es la aportaci¨®n de capital. Calculamos que Espa?a necesita entre 30.000 y 40.000 millones de euros en capital adicional¡±, asegura el directivo.

El lanzamiento de Tresmares coincidi¨® con el estallido de la pandemia. Aun as¨ª, en 2020 invirtieron unos 300 millones y esperan que en 2021 su balance se aproxime a los 600 millones. La rentabilidad de la plataforma est¨¢ vinculada a los diferentes productos que ofrecen. ¡°En productos con rentabilidad bancaria esta oscila entre el 2% y el 3%, para productos de m¨¢s largo plazo la rentabilidad crece entre 200 y 300 puntos y es a¨²n mayor en productos de capital¡±.