El BBVA gana 1.911 millones hasta junio gracias a las menores provisiones tras superar la crisis de la pandemia

El Grupo BBVA obtuvo un resultado atribuido de 1.911 millones hasta junio, que contrasta con las p¨¦rdidas de 1.157 millones del primer semestre de 2020 originadas por las provisiones necesarias para cubrir los deteriores de la filial de Estados Unidos (2.084 millones de euros) y los problemas de la crisis econ¨®mica.

Todos los m¨¢rgenes de la cuenta de resultados de la entidad presidida por Carlos Torres presentan ca¨ªdas por la depreciaci¨®n de las monedas de Am¨¦rica Latina y Turqu¨ªa. El descenso de las provisiones en un 60% por la mejor¨ªa econ¨®mica es lo que empuja el beneficio del semestre. La entidad carga contra la cuenta 696 millones ¡°por costes asociados a la reestructuraci¨®n¡±, que incluyen los despidos de 2.935 empleados, as¨ª como el cierre de 480 oficinas.

El BBVA tambi¨¦n informa de que el 1 de junio complet¨® la venta del 100% del capital de BBVA USA a PNC (The PNC Financial Services Group) con un resultado neto de impuestos de 582 millones de euros. ¡°Tras el cierre de esta venta, el grupo mantiene una s¨®lida posici¨®n de capital, con un ratio CET 1 fully loaded¡± (el de mayor calidad) ¡°del 14,17% a junio¡±. El BBVA anuncia que el 18 de noviembre celebrar¨¢ una reuni¨®n con inversores ¡°para compartir los detalles de su estrategia y objetivos¡± que pasar¨¢, seg¨²n ha comentado en ocasiones anteriores, por la recompra de acciones propias y la vuelta al reparto del dividendo.

Dividendo de hasta el 40% en octubre y abril

En la nota de resultados, el BBVA afirma que tiene la intenci¨®n de ¡°regresar a partir del 30 de septiembre a su pol¨ªtica de retribuci¨®n al accionista consistente en distribuir anualmente entre un 35% y un 40% de los beneficios obtenidos en efectivo (previsiblemente en octubre y abril)¡±. El Banco Central Europeo (BCE) vet¨® el reparto de dividendos al inicio de la crisis econ¨®mica para que las entidades tuvieran m¨¢s capital para mantener su capacidad de realizar pr¨¦stamos. Posteriormente, en la presentaci¨®n de resultados ante los medios, Onur Gen?, consejero delegado, apunt¨® al 40% en el reparto de dividendos.

La entidad comenta que ¡°ha empezado a dar los pasos necesarios para el proceso de recompra¡± y tiene previsto comenzar el programa ¡°el ¨²ltimo trimestre del a?o, una vez obtenida la aprobaci¨®n del supervisor¡±. El porcentaje final que adquiera depender¨¢ de factores como el precio de cotizaci¨®n de BBVA. El consejero delegado precis¨® que, de los 8.000 millones de capital que ha aportado la venta de la filial de Estados Unidos, 3.500 millones se destinar¨¢ a la recompra de t¨ªtulos propios.

El plan del banco es empezar a comprar acciones en noviembre y seguir haci¨¦ndolo hasta noviembre de 2022, dependiendo de la revalorizaci¨®n de los t¨ªtulos. No obstante, Gen? coment¨® que ¡°la diferencia entre lo que creemos que deber¨ªa valer la acci¨®n seg¨²n nuestras perspectivas de beneficios y su precio de mercado es muy alta, por lo que tenemos margen para compras¡±. Si el banco invirtiera hoy 3.500 millones en sus acciones, a precio fijo, podr¨ªa adquirir el 9,5% de su capital. Su ratio CET 1 1 fully loaded proforma, incluyendo dicho plan de recompra de acciones, descender¨ªa hasta el 12,89%.

No descarta compras en Espa?a

Adem¨¢s de los 3.500 millones que gastar¨¢n en t¨ªtulos, el BBVA ha destinado 700 millones a pagar los despidos. Es decir, le quedan 3.800 millones para otras operaciones. Preguntado por el posible destino de este dinero, Onur Gen?, mencion¨® la posibilidad de ¡°realizar compras en los mercados en los que ya estamos siempre que la adquisici¨®n sea rentable¡±, sin descartar Espa?a. No neg¨® ni afirm¨® que siguiera interesado en el Sabadell, despu¨¦s del fallido intento de fusi¨®n por desacuerdos en el precio. En aquel momento, el valor burs¨¢til del Sabadell era de unos 1.200 millones inferior al actual.

El consejero delegado del BBVA tambi¨¦n dijo que podr¨ªan gastar los recursos en un dividendo extraordinario o en m¨¢s recompras de acciones propias, dependiendo que lo m¨¢s beneficie a los accionistas. Gen? se mostr¨® muy optimista con la evoluci¨®n de la econom¨ªa espa?ola, como han hecho todos los banqueros que han presentado resultados hasta ahora.

Afirm¨® que el sector del turismo, el m¨¢s afectado, podr¨ªa facturar el 70% de un a?o normal y que el gasto de los extranjeros con tarjetas de cr¨¦dito de la ¨²ltima semana de julio es del 80% sobre la misma semana de 2019. Tambi¨¦n indic¨® que el beneficio atribuido recurrente del BBVA alcanz¨® 1.294 millones, ¡°superando los niveles previos a la pandemia¡±.

Gen? no quiso hacer comentarios a las consecuencias que podr¨ªa tener la imputaci¨®n de Paul Tobin, responsable global de Comunicaci¨®n y Negocios Responsables, en el caso BBVA-Villarejo. ¡°No hablamos de personas concretas ni de ese caso¡±, afirm¨®.

En cuanto al origen de los resultados, M¨¦xico sigui¨® siendo la divisi¨®n clave, ya que aport¨® el 43% de los resultados; Espa?a, logr¨® un beneficio de 745 millones -siete veces m¨¢s que hace un a?o-, gracias a la reducci¨®n de las provisiones. Esta situaci¨®n le permiti¨® contribuir con el 28,4%; Turqu¨ªa colabor¨® con el 14,7% del beneficio, Am¨¦rica del Sur con el 8,3% y el 5,5% lo pusieron el resto de geograf¨ªas.

Ahorros de costes por el ERE

Respecto al plan de reestructuraci¨®n en Espa?a, el BBVA estima que llevar¨¢ consigo un ahorro de costes de en torno a 250 millones de euros brutos al a?o a partir de 2022 ¡°de los que aproximadamente 220 se corresponden a gastos de personal. En 2021 los ahorros estimados ser¨¢n de aproximadamente 65 millones antes de impuestos¡±. Aclara que el coste antes de deducirse los impuestos, es de 754 millones de euros por el despido colectivo y 240 millones de euros por el cierre de oficinas.

En cuanto a la oportunidad de la venta de la filial de Estados Unidos coincidiendo con el momento en el que el Santander est¨¢ logrando sus mayores beneficios en ese pa¨ªs, Gen? justific¨® la salida porque ten¨ªan un 2% de cuota en los estados donde estaban presentes: ¡°No era una presencia suficiente para aplicar econom¨ªas de escala que fuera rentable; la tecnolog¨ªa exige cada vez m¨¢s inversiones¡±.

El banco destaca que si se excluyen ¡°los impactos no recurrentes [los negocios del Grupo en Estados Unidos hasta el cierre de su venta a PNC y los costes de la reestructuraci¨®n en Espa?a], el resultado atribuido del grupo en el primer semestre de 2021 alcanza los 2.327 millones entre enero y junio de 2021¡±. Esta cifra es un 146% superior a la correspondiente al primer semestre de 2020 y un 183% m¨¢s sin tener en cuenta la depreciaci¨®n de las divisas.

La entidad atribuye este resultado ¡°a la fortaleza de los ingresos, particularmente de los t¨ªpicos del negocio bancario (margen de intereses y comisiones) y a los menores saneamientos con respecto al primer semestre de 2020¡å.