La volatilidad de Wall Street agita los mercados europeos

Las ca¨ªdas de Wall Street han doblegado las Bolsas europeas, que tras arrancar la segunda semana del a?o con t¨ªmidas subidas, han cerrado la sesi¨®n de este lunes en rojo. El Ibex 35 ha conseguido minimizar el descenso al 0,51%, pero el Eurostoxx 50, que agrupa a las mayores empresas del continente, ha perdido un 1,54%, y otros ¨ªndices como los de Par¨ªs (-1,44%) y Fr¨¢ncfort (1,13%) y Mil¨¢n (-0,96%) han acusado el golpe con m¨¢s intensidad que el espa?ol. Las pr¨®ximas subidas de los tipos de inter¨¦s por parte de la Reserva Federal estadounidense para contener la inflaci¨®n siguen agitando los mercados, haciendo temblar especialmente a los valores tecnol¨®gicos. A las seis de la tarde hora espa?ola peninsular, el Nasdaq ced¨ªa un 10% desde su pico hist¨®rico en noviembre, debido a descensos superiores al 2% en la sesi¨®n, para luego recuperar terreno y cotizar en positivo algunas horas despu¨¦s. El Dow Jones y el S&P 500, tras recortar m¨¢s de un 1%, tambi¨¦n han amortiguado sus ca¨ªdas.

Dentro del selectivo espa?ol, la multinacional del sector de la piscina Fluidra se ha anotado la mayor p¨¦rdida (-5,56%), tras empezar un proceso de refinanciaci¨®n de la estructura del capital de su deuda sindicada para incrementar los pr¨¦stamos y extender los plazos hasta el a?o 2029. La compa?¨ªa de telecomunicaciones Cellnex (-5,32), la empresa de tecnolog¨ªas dedicadas a la energ¨ªa e¨®lica Siemens Gamesa (-3,16%) y la farmac¨¦utica Rovi (-2,95%) tambi¨¦n han recortado sus posiciones. En cambio, Telef¨®nica (2,94%), CaixaBank (2,36%) y Grifols (2,07%) han liderado en el lado de los ascensos.

Esta semana los inversores tienen la vista puesta en toda una serie de importantes citas macroecon¨®micas. Entre ellas destaca el dato de inflaci¨®n estadounidense que se publicar¨¢ el mi¨¦rcoles, una estad¨ªstica fundamental para atisbar la velocidad a la que la Fed acelerar¨¢ la retirada de est¨ªmulos. Los economistas consultados por Reuters estiman que el IPC aument¨® a un ritmo anual del 7% en diciembre, frente al 6,8 por ciento del mes anterior. El viernes se dar¨¢n a conocer los datos de las ventas minoristas y de la producci¨®n industrial en EE UU, mientras se acerca la publicaci¨®n de los primeros resultados empresariales del cuarto trimestre de 2021, con los grandes bancos JPMorgan Chase, Wells Fargo y Citigroup a la cabeza.

Asimismo, los estrategas de Goldman Sachs esperan que el banco central estadounidense aumente las tasas cuatro veces este a?o, frente a las tres que se preve¨ªan hasta ahora. Ese escenario supondr¨ªa un cambio m¨¢s brusco de lo previsto por parte de la Fed que lleva atando las tasas cerca de cero desde marzo de 2020, cuando estall¨® la pandemia. La medida redujo los costos de financiaci¨®n de las empresas y empuj¨® las acciones globales, especialmente las estadounidenses, que han encadenado m¨¢ximos hist¨®ricos. ¡°El aumento persistente de la inflaci¨®n podr¨ªa impulsar a¨²n m¨¢s a los halcones de la Fed y llevarlos a apostar por una senda de normalizaci¨®n m¨¢s pronunciada y, lo que es m¨¢s importante, alimentar la expectativa de que la Fed deber¨ªa reducir r¨¢pidamente el tama?o de su balance para evitar aplanar la curva de rendimientos mientras se combate la inflaci¨®n¡°, dijo Ipek Ozkardeskaya, analista de Swissquote, en declaraciones recogidas por Reuters.

Ante un posible endurecimiento de la pol¨ªtica monetaria, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos han llegado a escalar un 1,8%, sus niveles m¨¢s altos en dos a?os. La audiencia de Jerome Powell en el Senado est¨¢ programada para ma?ana, y de ella los inversores esperan obtener m¨¢s detalles sobre los movimientos del banco central. Estas perplejidades se producen en un contexto marcado por el crecimiento de los contagios y los persistentes problemas de abastecimiento, que a su vez merman la confianza de los inversores.

La decisi¨®n de la Fed de endurecer su pol¨ªtica ha alimentado la presi¨®n tambi¨¦n sobre las criptomonedas. El bitcoin lleg¨® a caer un 5% este lunes, hasta situarse por debajo de los 40.000 d¨®lares, su nivel m¨¢s bajo desde el 5 de agosto. Esta criptodivisa, que a principios de noviembre alcanz¨® el r¨¦cord de 69.000 d¨®lares, registr¨® una subida en 2021 superior al 60%, por encima de cualquiera de los activos tradicionales de inversi¨®n. Sin embargo, en el arranque del a?o destaca entre los valores que m¨¢s han ca¨ªdo, lo que perjudica su consideraci¨®n de valor refugio contra la inflaci¨®n.