BBVA completa la compra de 662 sucursales a Merlin por 1.987 millones

BBVA y Merlin Properties han completado la operaci¨®n por la que el banco ha recomprado 662 oficinas bancarias que eran propiedad de la socimi (sociedad cotizada de inversi¨®n inmobiliaria) a cambio de 1.987 millones de euros. Seg¨²n ha anunciado la entidad en una nota remitida a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), este mi¨¦rcoles ¡°se ha procedido a la elevaci¨®n a p¨²blico del contrato de compraventa de Tree Inversiones Inmobiliarias¡±. Esta era la filial con la que Merlin controlaba las oficinas y de la que, desde ahora, BBVA tiene el 100% de las acciones. El banco calcula que la operaci¨®n tendr¨¢ un impacto negativo de 200 millones en sus pr¨®ximas cuentas trimestrales.

En un comunicado publicado en su web, BBVA especifica que los 662 activos traspasados son 659 sucursales y ¡°tres edificios singulares¡±. Todos ellos formaban parte de un paquete m¨¢s amplio de inmuebles que el banco vendi¨® en 2009. En aquel a?o Tree, una sociedad entonces controlada por el fondo inmobiliario de Deutsche Bank, se hizo con 950 sucursales a cambio de 1.200 millones, seg¨²n se public¨® citando fuentes del mercado. El acuerdo inclu¨ªa, a cambio, que BBVA se quedaba en las oficinas como inquilino. En 2014 la cartera pasar¨ªa a manos de Merlin, que pag¨® unos 740 millones por 880 sucursales, ya que algunas hab¨ªan sido revendidas al banco anteriormente. Las ventas seguir¨ªan posteriormente, hasta los 662 activos que restan en Tree.

La operaci¨®n se anunci¨® el pasado 1 de abril y ha tardado un mes y medio en completarse, la mitad del tiempo m¨¢ximo (un trimestre) que contemplaban las partes implicadas. BBVA, que ten¨ªa un compromiso de permanencia en los inmuebles hasta 2040, aleg¨® en su d¨ªa que el movimiento le permitir¨ªa ¡°ahorros econ¨®micos importantes¡±, adem¨¢s de ¡°mayor flexibilidad en la gesti¨®n de su red de oficinas¡±. Seg¨²n especific¨® el banco, en los contratos de arrendamiento se recog¨ªa una actualizaci¨®n de rentas anual de 1,5 veces la inflaci¨®n, lo que en el contexto actual supon¨ªa elevar mucho el precio de esos alquileres.

Ya entonces, la entidad estim¨® que el impacto para sus resultados ser¨ªa de unos 200 millones, pero aseguraba que se ver¨ªa ¡°compensado por los ahorros acumulados esperados¡±. Algunos de los espacios, se?alaron adem¨¢s fuentes de la operaci¨®n, ni siquiera estaban ocupados, ya que el banco hab¨ªa dejado de usarlas dentro del proceso de reducci¨®n de oficinas que han acometido en los ¨²ltimos a?os las entidades.

Merlin Properties es la mayor socimi en capitalizaci¨®n de la Bolsa espa?ola, aunque con la venta de estos inmuebles pasa a ocupar el segundo lugar en volumen de activos por detr¨¢s de Colonial. En febrero anunci¨® el proceso de venta de las sucursales de BBVA, a las que atribuy¨® un valor tasado de 1.750 millones. El precio acordado finalmente le ha supuesto una prima del 13%, aunque el ingreso efectivo para la compa?¨ªa se calcula en unos 1.250 millones, una vez se descuenten 740 millones de deuda y productos derivados que la inmobiliaria ten¨ªa vinculados a Tree.