El Banco de Espa?a eleva a 23.000 millones los pr¨¦stamos del ICO en peligro de impago

La incertidumbre pica al alza: la guerra de Ucrania no vislumbra su final y la crisis energ¨¦tica tiene pocos visos de mejora. El Banco de Espa?a insiste en reclamar prudencia y avisa de que el volumen de los cr¨¦ditos dudosos o bajo vigilancia especial sigue subiendo, aunque las entidades insisten en que no ven indicios de alarma sobre la mora. Al menos por ahora, en parte gracias al sost¨¦n que ofrecen los pr¨¦stamos garantizados por el Instituto de Cr¨¦dito Oficial (ICO). Precisamente sobre ello, el supervisor ha vuelto a empeorar su situaci¨®n y eleva a 23.000 millones los clasificados como dudosos o bajo vigilancia especial.

¡°En el caso de los pr¨¦stamos garantizados por el Estado a trav¨¦s del ICO, se observa un cierto deterioro de su calidad crediticia durante los ¨²ltimos trimestres. El cr¨¦dito garantizado a trav¨¦s del ICO clasificado en vigilancia especial alcanz¨® el 22,7% en marzo de 2022, lo que representa un incremento de 6,4 puntos porcentuales respecto a junio de 2021. Por su parte, la proporci¨®n de pr¨¦stamos dudosos alcanz¨® el 4,1% (2 puntos porcentuales m¨¢s que en junio de 2021). Adem¨¢s, debe tenerse en cuenta que una parte significativa de estos pr¨¦stamos todav¨ªa disfruta de un per¨ªodo de carencia, que finalizar¨¢ alrededor del verano de este a?o¡±, ha se?alado este viernes en Santander el gobernador del banco, Pablo Hern¨¢ndez de Cos. Esto supone que haya 19.500 millones bajo vigilancia especial y 3.500 millones como dudosos.

Este es otro factor que contribuye en las previsiones poco halag¨¹e?as para el pr¨®ximo oto?o, ya que ser¨¢ en la parte final del a?o cuando afloren los impagos de estos pr¨¦stamos que todav¨ªa est¨¢n dentro del periodo de carencia. El verano se da por hecho que ser¨¢n meses de bonanza: tras m¨¢s de dos a?os de pandemia, ahora que casi no hay restricciones, el consumo est¨¢ disparado y las ganas de viajar se sienten en las primeras cifras de ocupaci¨®n. Sin embargo, para el inicio del cuarto trimestre las estimaciones se tornan menos positivas.

Por otro lado, el supervisor estima que una cuarta parte de los cr¨¦ditos concedidos a empresas de los sectores m¨¢s vulnerables a la pandemia y la crisis energ¨¦tica est¨¢n en riesgo de impago (casi 21.500 millones). Estas actividades se centran en la hosteler¨ªa y restauraci¨®n, refino de petr¨®leo, servicios sociales y ocio, transporte y almacenamiento, y fabricaci¨®n de material de transporte.

Seg¨²n la clasificaci¨®n del banco, un cr¨¦dito dudoso es aquel en el que se ha producido un impago del principal o intereses durante un periodo de m¨¢s de 90 d¨ªas o cuando se considere improbable que el deudor cumpla ¨ªntegramente sus obligaciones, aunque a¨²n no haya importes impagados. Por otro lado, los de vigilancia especial son aquellos en los que ya se ha observado un incremento significativo del riesgo de cr¨¦dito desde el momento de la concesi¨®n, pese a que a¨²n no registre alg¨²n impago. De esta forma se explica la insistencia del Banco de Espa?a en los mensajes de prudencia al sector bancario, aunque desde las entidades dicen que todav¨ªa no existen indicios preocupantes. ¡°El supervisor, por definici¨®n, tiene que pecar de prudente¡±, ha afirmado Hern¨¢ndez de Cos durante su participaci¨®n en el seminario organizado por la Asociaci¨®n de Periodistas de Informaci¨®n Econ¨®mica (APIE) en la Universidad Internacional Men¨¦ndez Pelayo (UIMP).

Los tipos, algo por encima del 1%

El gobernador ha argumentado, asimismo, que la anunciada subida de tipos de inter¨¦s del BCE deber¨¢ mantenerse hasta cerca del 1%, aunque ha matizado que la llamada tasa neutral ir¨¢ variando en funci¨®n de los datos que se tengan en cada momento. ¡°Con la informaci¨®n que tenemos para estimar ese tipo de inter¨¦s natural, a d¨ªa de hoy estar¨ªa entre el 1% y el 1,5%¡±, ha asegurado. Unos d¨ªas antes, tambi¨¦n en Santander, Luis de Guindos, vicepresidente del BCE, prefiri¨® no ponerle techo. ¡°Si alguien se lo dice, no se lo crea mucho, porque es una cuesti¨®n que depender¨¢ de la evoluci¨®n de la inflaci¨®n¡±, espet¨®.

Hern¨¢ndez de Cos ha matizado que son valores m¨®viles, expuestos a cambios. Ha defendido que a pesar de la provisionalidad de los mismos, resultan muy ¨²tiles para generar las expectativas y explicar la pol¨ªtica monetaria. En estos momentos, ha dicho, con unas proyecciones a medio plazo de la inflaci¨®n entorno al objetivo del 2% (el Eurobanco la sit¨²a en el 2,1% en 2024), permite justificar que los tipos est¨¦n en esa horquilla. Eso s¨ª, es una cifra no cerrada: ¡°Si hay cambios y se se?alan inflaciones a medio plazo por encima del 2% de forma persistente, podr¨ªa justificar un cambio y que se volviese restrictiva la pol¨ªtica monetaria. Y al contrario, si hubiera una inflaci¨®n a medio plazo por debajo del 2% tampoco habr¨ªa que llegar a ese nivel de neutralidad y estar en una posici¨®n ligeramente expansiva¡±.

De esta forma, si los precios mantienen su espiral alcista, el precio del dinero puede situarse por encima de esa barrera del 1% o 1,5% marcada por el gobernador. Esto tiene a su vez un impacto directo en el bolsillo de las familias, sobre todo en las hipotecas. En Espa?a, la mayor¨ªa est¨¢n referenciadas al Eur¨ªbor a 12 meses, que va al alza desde hace meses descontando estas subidas.