Telef¨®nica cierra la venta del 45% de Bluev¨ªa por 1.021 millones

Telef¨®nica ha cerrado el acuerdo con los fondos Vauban Infrastructure Partners y Cr¨¦dit Agricole Assurances (CAA) para la venta del 45% de Bluev¨ªa Fibra, la nueva sociedad con la que prev¨¦ operar y explotar su red de fibra ¨®ptica rural, por 1.021 millones de euros. El cierre de la operaci¨®n, anunciada el pasado mes de julio, se produce tras la obtenci¨®n por la operadora de todas las autorizaciones regulatorias necesarias, incluida la del Consejo de Ministros, inform¨® martes la operadora a la CNMV.

Bluevia ha adquirido a Telef¨®nica Espa?a 3,9 millones de unidades inmobiliarias (hogares y locales comerciales) ya pasadas, 400.000 m¨¢s que las previstas cuando se firm¨® el acuerdo, y ha asumido el compromiso de alcanzar una huella total de 5 millones de unidades inmobiliarias pasadas en 2024. Las unidades inmobiliarias adquiridas por Bluev¨ªa representan un 14,4% de la red de fibra de Telef¨®nica en Espa?a, que mantendr¨¢ el resto de la red.

Asimismo, como parte de la transacci¨®n se suscribir¨¢n una serie de contratos de prestaci¨®n de servicios por parte del Grupo Telef¨®nica a Bluev¨ªa. El acuerdo supone valorar el 100% de Bluevia en 2.500 millones de euros, lo que implica un m¨²ltiplo de 27,1 veces sobre el beneficio bruto de explotaci¨®n (Oibda) de la compa?¨ªa estimado para el a?o 2022.

Respecto a la estructura de capital, Telef¨®nica mantendr¨¢ un 55%, y Vauban y CAA el 45% restante. La participaci¨®n del Grupo Telef¨®nica se estructurar¨¢ a trav¨¦s de las filiales Telef¨®nica Espa?a y Telef¨®nica Infra, con una participaci¨®n del 30% y el 25%, respectivamente.

¡°Aspiramos a ampliar el desarrollo fuera de las grandes ciudades. Para ello, apoyaremos las operaciones de fibra de Telef¨®nica, impulsando y acelerando nuevos despliegues. Bluev¨ªa es una compa?¨ªa abierta, con una red de fibra ¨®ptica al alcance de todos; sostenible, con respeto por el medio ambiente; e inclusiva para que nadie se quede atr¨¢s en el mundo digital¡±, ha se?alado Luis Rivera, consejero delegado de Bluev¨ªa.

Fondos p¨²blicos

Bluev¨ªa Fibra podr¨¢ beneficiarse de los fondos p¨²blicos destinados para el despliegue de redes de telecomunicaciones en zonas no rentables, como entornos rurales, a trav¨¦s del programa llamado ?nico. Con esta operaci¨®n, Telef¨®nica sigue rentabilizando adem¨¢s sus infraestructuras, mediante la segregaci¨®n y venta de activos a terceros. La f¨®rmula de dar entrada a un socio financiero ya la ha ensayado en pa¨ªses como Alemania, con Allianz; Brasil, con Caisse de D¨¦p?t et Placement du Qu¨¦bec (CDPQ), y en Colombia y Chile, con KKR. Telef¨®nica y su socio Liberty Global tambi¨¦n est¨¢n negociando la entrada de un socio financiero en su veh¨ªculo de fibra en Reino Unido.

No obstante, la mayor operaci¨®n fue la venta a American Tower a comienzos de 2021, junto a sus socios KKR y Pontegadea, de su divisi¨®n de torres de telecomunicaciones de telefon¨ªa m¨®vil en Europa (Espa?a y Alemania) y en Latinoam¨¦rica (Brasil, Per¨², Chile y Argentina) por un importe de 7.700 millones de euros.

Desde el punto de vista financiero, las operaciones le sirven a Telef¨®nica para reducir su deuda, que actualmente alcanza casi los 29.000 millones, aunque el inconveniente de segregar y vender los activos de red a terceros es que debe pagar por su alquiler, lo que incrementa los costes a futuro. Todas las grandes operadoras europeas ¡ªVodafone, Deutsche Telekom y Orange entre ellas¡ª est¨¢n llevando a cabo este proceso.