La gran banca de Estados Unidos rescata al First Republic con una inyecci¨®n de 30.000 millones

Rescate privado para el First Republic Bank. Un total de 11 grandes bancos de Estados Unidos, liderados por JP Morgan, ha decidido arrimar el hombro y acudir en auxilio del 14? mayor banco del pa¨ªs por activos. Con sede en San Francisco, el First Republic es la entidad que m¨¢s se parece al ca¨ªdo Silicon Valley Bank (SVB) por tama?o y localizaci¨®n geogr¨¢fica. La operaci¨®n ha sido llevada a cabo bajo el auspicio de las autoridades y supone la inyecci¨®n de unos 30.000 millones de d¨®lares en dep¨®sitos (algo m¨¢s de 28.000 millones de euros al cambio actual).

¡°Hoy, 11 bancos han anunciado dep¨®sitos por valor de 30.000 millones de d¨®lares en First Republic Bank. Esta muestra de apoyo por parte de un grupo de grandes bancos es muy bienvenida y demuestra la resistencia del sistema bancario¡±, han declarado el Departamento del Tesoro, la Reserva Federal, el fondo de garant¨ªa de dep¨®sitos (FDIC) y la intervenci¨®n general (OCC) en un escueto comunicado conjunto.

Las entidades se han estado coordinando este jueves para repartirse el esfuerzo en proporci¨®n a su tama?o. JP Morgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo aportar¨¢n 5.000 millones de d¨®lares cada uno. Por su parte, Morgan Stanley y Goldman Sachs pondr¨¢n otros 2.500 millones. Los restantes 5.000 millones se los reparten otras entidades m¨¢s peque?as: PNC Financial Services, Bank of New York Mellon, Truist Financial, State Street y US Bancorp, a raz¨®n de 1.000 millones de d¨®lares cada una.

El rescate privado supone un alivio para la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, que este jueves declaraba ante una comisi¨®n del Senado que ¡°el sistema bancario sigue siendo s¨®lido¡±. El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, se ha comprometido a que los contribuyentes no sufran p¨¦rdidas con los rescates financieros, como ocurri¨® con la ayuda a algunas entidades en la crisis financiera de 2008.

Las acciones de First Republic se desplomaron el lunes y apenas recuperaron una parte del terreno perdido el martes. El castigo se agudiz¨® este jueves, cuando su cotizaci¨®n marc¨® nuevos m¨ªnimos a ra¨ªz de que las agencias S&P y Fitch rebajaron su calificaci¨®n de solvencia por el temor a una fuga de dep¨®sitos como la que provoc¨® la crisis de liquidez y la ca¨ªda de su vecino SVB, con sede en Santa Clara, en pleno valle, a las afueras de San Francisco.

Se han discutido diversas f¨®rmulas, desde una ampliaci¨®n de capital a la compra de la entidad, pero finalmente se ha impuesto la idea de que cada uno de los grandes bancos haga un dep¨®sito multimillonario con el que conjurar el riesgo de una crisis de liquidez.

Aunque la Reserva Federal aprob¨® un tipo de pr¨¦stamo ventajoso para facilitar liquidez a las entidades con problemas y prevenir una fuga de dep¨®sitos, el tipo de activos que tiene First Republic no le permit¨ªa acceder a un colch¨®n suficiente.

First Republic Bank ha estado trabajando con JP Morgan para tratar de superar su crisis. El domingo, el mismo d¨ªa en que tambi¨¦n Signature Bank fue intervenido por los reguladores, el banco de San Francisco dijo que hab¨ªa ¡°mejorado y diversificado a¨²n m¨¢s su posici¨®n financiera¡±, asegurando liquidez adicional de la Reserva Federal y JP Morgan. ¡°La liquidez total disponible y no utilizada para financiar operaciones supera ya los 70.000 millones de d¨®lares¡±, se?al¨® entonces en un comunicado.

First Republic se especializa en banca privada y se ha convertido en una entidad de gesti¨®n de patrimonios con unos 271.000 millones de d¨®lares en activos. En los ¨²ltimos d¨ªas, el banco ha hecho un esfuerzo por diferenciarse del Silicon Valley Bank. A diferencia de este, que contaba con startups y empresas de capital riesgo entre sus mayores clientes, First Republic ha afirmado que ning¨²n sector representa m¨¢s del 9% del total de dep¨®sitos empresariales. Sin embargo, su localizaci¨®n, su tama?o, su fuerte crecimiento y su alto volumen de dep¨®sitos no garantizados son paralelismos que los inversores han tenido en cuenta.

Como en el caso de Silicon Valley Bank, directivos de First Republic vendieron acciones por importe de cerca de 12 millones de d¨®lares en los meses previos al desplome burs¨¢til de la entidad. Su presidente, James Herbert, se deshizo de t¨ªtulos por importe de unos 4,5 millones, seg¨²n TWSJ. En realidad, es una parte bastante peque?a de su participaci¨®n y Herbert ha estado alternando compras con ventas, seg¨²n los formularios publicados por el banco en su p¨¢gina web.

Moody¡¯s ha empeorado la perspectiva de solvencia del conjunto del sector financiero estadounidense y ha puesto bajo vigilancia a media docena de entidades, incluido el First Republic Bank, para una posible rebaja.

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