El Sabadell reduce beneficios un 4% hasta marzo por el impuesto a la banca

El Banco Sabadell gan¨® en el primer trimestre 205 millones, un 4% menos que en el mismo periodo de 2022, seg¨²n ha comunicado este jueves a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Este retroceso se explica por el pago del nuevo impuesto extraordinario a la banca, que para la entidad supone abonar 157 millones. Sin este efecto, el beneficio habr¨ªa alcanzado casi los 362 millones de euros, un 69,4% m¨¢s. La entidad que preside Josep Oliu, como la mayor¨ªa del sector, ya ha recurrido ante la justicia por considerarlo inconstitucional y por generar un agravio comparativo con sus competidores europeos. El mercado ha recibido estos n¨²meros con una bajada de algo m¨¢s del 0,5% a media ma?ana.

Si se quitan estos gastos extraordinarios (el gravamen se abonar¨¢ dos a?os y, en este ejercicio, ya se ha apuntado los 157 millones que pagar¨¢ en 2023), la entidad hace una buena valoraci¨®n del arranque: el negocio puro bancario de la entidad mostr¨® la buena marcha de la actividad y los frutos de la subida de los tipos de inter¨¦s, mejora que ya empez¨® a notarse en los ¨²ltimos resultados trimestrales de 2022. El margen recurrente, que se?ala el margen de intereses m¨¢s las comisiones y resta los costes, ascendi¨® hasta los 720 millones de euros, un 46,7%.

Solo el margen de intereses se elev¨® un 28%, hasta los 1.100 millones (es en esta partida donde mejor se refleja el efecto de las subidas de tipos del BCE y del eur¨ªbor). Mientras tanto, los ingresos por comisiones se redujeron un 2,4%, en una situaci¨®n que est¨¢ sucediendo en el conjunto de las entidades: el peor comportamiento de estas se compensa con la subida de los intereses. ¡°El margen va a crecer algo m¨¢s porque no se ha repreciado toda la cartera. Aunque tambi¨¦n subir¨¢ el coste del pasivo, el neto ser¨¢ un cierto crecimiento del margen a lo largo del a?o¡±, ha avanzado C¨¦sar Gonz¨¢lez-Bueno, consejero delegado del Sabadell.

Esas cifras, eso s¨ª, son muy superiores a las registradas en el negocio: el cr¨¦dito vivo cay¨® un 1,4% en el trimestre (152.637 millones), la cartera hipotecaria subi¨® un 0,7% (38.894 millones) y los pr¨¦stamos a empresas se redujeron un 0,7% (42.950 millones), mientras que el cr¨¦dito al consumo creci¨® a un ritmo del 11,7%. Este ¨²ltimo muestra la fuerza con la que avanza la actividad comercial, influido por las subidas de precios, ya que la facturaci¨®n de tarjetas subi¨® un 11% y la de terminales en tiendas un 19%.

En hipotecas, la evoluci¨®n sigue siendo positiva, aunque como ha explicado el consejero delegado en rueda de prensa se ha experimentado un retroceso en la nueva producci¨®n en el primer trimestre del 19% respecto al mismo periodo de 2022, lo que se debe seg¨²n el banco al cambio de la pol¨ªtica monetaria. Se potencian los cr¨¦ditos a corto plazo y se reducen los de largo. Por otra parte, el resultado de operaciones financieras del Sabadell se ha esfumado casi por completo (ha pasado de 33 millones a solo un mill¨®n) al desaparecer el impacto en la cuenta de las coberturas de tipos de inter¨¦s. ¡°Ahora est¨¢ m¨¢s estable la situaci¨®n que el a?o pasado y por eso no hay impacto, como hab¨ªamos previsto¡±, ha explicado Leopoldo Alvear, director financiero del Sabadell.

Los costes de la entidad dirigida por Gonz¨¢lez-Bueno se situaron en los 730 millones de euros, un 0,7% m¨¢s. Ese ligero aumento se explica por la subida de las amortizaciones y de los costes generales aupados por la inflaci¨®n. En suma, la ratio de eficiencia se situ¨® en el 53,6% (los analistas recomiendan que est¨¦ por debajo del 50%), aunque si se eliminan las amortizaciones estar¨ªa en el 43,5%. El Sabadell tambi¨¦n registra un leve aumento de la plantilla, que pasa de los 12.836 empleados de marzo de 2022 a los 13.077 del pasado mes de marzo. El banco ha mantenido su pol¨ªtica de dotaciones para insolvencias, al reservar 236 millones de euros, algo m¨¢s que los 227 millones de 2022.

Fuerte avance en Reino Unido

La filial brit¨¢nica TSB ha pasado de ser hace a?os un dolor de cabeza para la entidad a una bombona de ox¨ªgeno. El negocio en el Reino Unido aport¨® al per¨ªmetro del banco vallesano un beneficio de 53 millones de euros, casi un 177% m¨¢s en euros corrientes (un 192% en euros constantes, sin tener en cuenta el efecto divisa). El margen de intereses de TSB alcanz¨® los 303 millones de euros, un 12% m¨¢s que en el mismo periodo del a?o anterior, mientras que las comisiones netas cayeron casi un 8% hasta los 28 millones.

A nivel grupo, las alzas de los tipos de inter¨¦s han permitido aumentar tambi¨¦n el volumen de los dep¨®sitos a plazo, que alcanzaron los 18.732 millones de euros, un 19% m¨¢s que hace un a?o y un 13,8% m¨¢s que el trimestre anterior. Eso s¨ª, sobre el total de los dep¨®sitos representa el 12%, solo tres puntos m¨¢s que hace un a?o. La banca espa?ola, por el momento, est¨¢ siendo de las menos generosas en Europa en la remuneraci¨®n del ahorro, en parte por el exceso de liquidez que existe en el sector (la ratio de liquidez LCR del Sabadell es del 220% a final de marzo, m¨¢s del doble de lo exigido). ¡°Hay una adaptaci¨®n progresiva de los precios del pasivo, pero no una guerra¡±, ha matizado el consejero delegado en rueda de prensa. Otro factor que influye en este menor pago por el ahorro es la ratio de pr¨¦stamos sobre dep¨®sitos, que est¨¢ en el 95%. Es decir, la entidad vallesana presta menos de lo que tiene en dep¨®sitos.

La liquidez es una de las m¨¦tricas que m¨¢s se ha seguido en la banca en las ¨²ltimas semanas, tras las crisis del Silicon Valley Bank y Credit Suisse. El banco que preside Oliu ha sido uno de los m¨¢s castigados en Bolsa por estas turbulencias, aunque acumula todav¨ªa en el a?o un avance de alrededor del 10%. Esto puso en alerta al sector por posible fuga de dep¨®sitos. ¡°Ha habido llamadas de los financieros de todas las grandes corporaciones y clientes de banca privada. Pero en t¨¦rminos de movimientos de pasivo no se ha visto absolutamente nada por las crisis de bancos americanos y alg¨²n europeo¡±, ha asegurado Gonz¨¢lez-Bueno.

En un comunicado, el Sabadell comenta una mejora en la capitalizaci¨®n del banco, que se sit¨²a en el 12,78%, seg¨²n la ratio CET1 fully loaded, que representa el capital de m¨¢xima calidad, 24 puntos b¨¢sicos m¨¢s que tres meses atr¨¢s. Pese al riesgo inherente al aumento de los tipos de inter¨¦s, la tasa de morosidad se redujo hasta marzo y se situ¨® en el 3,52%. Por otra parte, el ROTE ¡ªrentabilidad sobre el capital tangible¡ª se situ¨® en marzo en el 9,9% (habr¨ªa sido del 11,4% sin el efecto del impuesto a la banca).

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