Atemorizados por los bancos

Las recientes quiebras bancarias de los bancos Silicon Valley Bank, Signature Bank y First Republic, en Estados Unidos, y Credit Suisse, en Suiza, han vuelto a sacudir la econom¨ªa de millones de ciudadanos al evidenciar su fuerte dependencia de las finanzas. En el caso de Estados Unidos ha llamado la atenci¨®n el extenso y cr¨ªtico informe del vicepresidente de la Reserva Federal, Michael S. Barr, sobre las causas de las crisis del 28 de abril. Un examen que no elude responsabilidades, efectuado tan solo unas semanas despu¨¦s de los acontecimientos que empezaron el 10 de marzo.

Barr se?ala dos problemas. Los directivos ¡°pusieron las ganancias a corto plazo por encima de una efectiva gesti¨®n de riesgos¡± y las retribuciones de los ejecutivos ¡°estaban vinculadas a ganancias a corto plazo y rendimientos de capital que no inclu¨ªan la medici¨®n del riesgo¡±. En otras palabras, ¡°los gerentes ten¨ªan m¨¢s incentivos financieros para centrarse en los beneficios a corto plazo que en una s¨®lida gesti¨®n de riesgos¡±.

El historiador Stanley M. Guranlick consideraba hace pocos d¨ªas en Financial Times a los ejecutivos bancarios como ¡°los principales causantes de las quiebras bancarias¡±. Para remediar esta situaci¨®n propon¨ªa la creaci¨®n de un fondo de contingencias al que los directivos bancarios aportar¨ªan la parte de sus retribuciones que superase 20 veces el salario medio de sus empleados. Si el banco quebraba, todo el fondo se convertir¨ªa en un activo del banco quebrado para apoyar su saneamiento. Si el banco no quebraba, recibir¨ªan sus aportaciones durante su jubilaci¨®n. La limitaci¨®n de 20 veces el salario medio se inspiraba en una observaci¨®n de JP Morgan durante el p¨¢nico financiero de 1907, que indic¨® que los ejecutivos que ganaban m¨¢s de 20 veces el salario medio ¡°probablemente estar¨ªan m¨¢s atentos a su propia riqueza que a la salud de su empresa¡±.

Este peri¨®dico recordaba este fin de semana que las retribuciones del principal directivo de los dos mayores bancos espa?oles, Santander y BBVA, super¨® el a?o pasado en 200 veces el salario medio de sus empleados.

Algunos analistas consideran que Europa no ha sufrido estos episodios traum¨¢ticos debido a su mejor regulaci¨®n y supervisi¨®n. Conviene recordar, sin embargo, que las reparaciones bancarias han sido much¨ªsimo m¨¢s costosas en Europa que en Estados Unidos, donde recuperaron casi todas ayudas. El Banco Mundial estim¨® en su Global Financial Development Report 2019 /2020 que entre 2007 y 2013 m¨¢s de 100 bancos europeos fueron rescatados con un coste neto de las ayudas estatales de 241.000 millones de euros. El an¨¢lisis se basaba en datos de Eurostat, cuyo ¨²ltimo informe, que incluye hasta finales de 2022, eleva la cifra del dinero p¨²blico gastado en salvar bancos a 264.568 millones de euros. La mayor parte corresponde a las entidades espa?olas que han costado 74.228 millones de euros, el 28,57% del total. Los ciudadanos con hipotecas tienen adem¨¢s sus propias razones para temer al mundo financiero tras constatar las subidas del eur¨ªbor desde el 1,09% en 2022 al 3,76% el pasado abril, lo que se ha traducido en subidas de 300 euros mensuales.

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