El eur¨ªbor se acerca al 4% en mayo y encarece la hipoteca media en m¨¢s de 250 euros al mes

El eur¨ªbor crece m¨¢s despacio, pero no ha detenido su escalada. Y la referencia de este indicador a 12 meses, importante porque es la que en Espa?a determina el precio de la mayor¨ªa de las hipotecas variables, cerrar¨¢ mayo cerca del 4%, lo nunca visto desde noviembre de 2008. A falta de un d¨ªa para el cierre de mes, lo que puede provocar una variaci¨®n de alguna cent¨¦sima, el promedio se sit¨²a en el 3,859%, cuando en mayo de 2022 marc¨® 0,287%. Esa diferencia de m¨¢s de tres puntos y medio es relevante porque determina cu¨¢nto se van a encarecer los pr¨¦stamos que usan el indicador de mayo para calcular las letras.

Para una hipoteca media (145.510 euros a pagar en 24 a?os, seg¨²n los datos del INE referentes a 2022), contando con un diferencial de eur¨ªbor m¨¢s un punto y descontando el capital amortizado en el ¨²ltimo a?o, ese crecimiento supondr¨¢ pagar 252,5 euros m¨¢s al mes. Es decir, 3.030 euros de sobrecoste al a?o (normalmente, las letras se recalculan cada 12 meses, aunque depende de cada contrato y tambi¨¦n las hay que lo hacen cada seis). En concreto, supondr¨ªa que frente a una cuota de menos de 588 euros mensuales hace un a?o, ahora pasar¨ªa a 840 euros.

Se trata de un incremento abultado, aunque es el segundo mes consecutivo en el que las hipotecas se encarecen menos que en el mes previo. De hecho, el 43% de subida es la m¨¢s baja de todo el a?o, ya que las letras subieron en torno a un 49% en enero y febrero, m¨¢s del 50% en marzo y un 46% en abril. El motivo es doble: por un lado, como el eur¨ªbor no ha dejado de crecer desde enero de 2021, la comparativa interanual se hace ahora contra meses en los que el indicador ya sub¨ªa con fuerza; por otro, la propia escalada del eur¨ªbor se ha ralentizado mucho en los ¨²ltimos tiempos y, aunque queda camino ascendente hasta la cima, esta parece estar ya cerca.

Para Raymond Torres, director de Coyuntura Econ¨®mica de Funcas, es ¡°l¨®gico¡± que el eur¨ªbor se mueva ahora mucho m¨¢s lento que hace un a?o. ¡°Lo l¨®gico es que este pegado a los tipos de intervenci¨®n del Banco Central Europeo y se despega cuando los mercados anticipan una subida de esos tipos¡±, explica el economista del centro de estudios de las antiguas cajas de ahorros. ¡°Como ahora se considera que el BCE va a aumentar ya poco, el eur¨ªbor pr¨¢cticamente no se mueve¡±, a?ade.

De hecho, en mayo apenas se nota diferencia entre el 3,86% de media del eur¨ªbor y el 3,75% para las operaciones principales de financiaci¨®n que fij¨® a principios de mes el regulador bancario de la eurozona. Y lo mismo si se mira el 3,25% de la facilidad de dep¨®sito, el tipo al que muchos expertos apuntan como referencia para la banca en los tiempos de mercado a la baja.

No obstante, esa interpretaci¨®n hace que, casi inevitablemente, el eur¨ªbor vaya a seguir subiendo porque nadie espera que el BCE corte ya la pol¨ªtica monetaria restrictiva. De hecho, los analistas prev¨¦n al menos una o dos subidas m¨¢s de los tipos, en funci¨®n de c¨®mo avance la inflaci¨®n, de la resistencia de la econom¨ªa europea y de la evoluci¨®n de la crisis financiera que provoc¨® la ca¨ªda del Silicon Valley Bank en Estados Unidos. Torres cree que queda ¡°un peque?o recorrido adicional de subida como consecuencia de estos tres factores¡±.

Otra cosa es, cuando los tipos toquen techo, cu¨¢nto tiempo se mantendr¨¢n a ese nivel hasta que vuelvan a bajar. ¡°Lo que prevemos es que haya una especie de meseta que nadie sabe cu¨¢nto va a durar¡±, sintetiza la presidenta de Asufin, Patricia Su¨¢rez. En la asociaci¨®n de defensa de los usuarios financieros recuerdan que, adem¨¢s del precio de las hipotecas variables, los consumidores deben estar atentos a otras cuestiones a la hora de firmar un pr¨¦stamo. El consejo m¨¢s elemental para Su¨¢rez es fijarse en ¡°las supuestas bonificaciones por contratar otros productos¡±, porque ¡°la supuesta bajada de la hipoteca muchas veces no es tal¡±. Tambi¨¦n en las comisiones de subrogaci¨®n del pr¨¦stamo o por amortizaci¨®n anticipada, en un momento en que a muchos prestatarios les puede salir a cuenta cambiar de banco su hipoteca o reducir el principal o el plazo del contrato.

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