La firma de hipotecas cae casi un 16% en marzo con los intereses m¨¢s altos en seis a?os

El mercado hipotecario espa?ol da muestras de estar redimension¨¢ndose a marchas forzadas. Tras tres ejercicios an¨®malos, por la contracci¨®n que provoc¨® la pandemia y por el auge que sigui¨® con la recuperaci¨®n, los pr¨¦stamos para la compra de vivienda retroceden sin que todav¨ªa est¨¦ claro cu¨¢l ser¨¢ el nivel en que se estabilizar¨¢n. Las cifras de marzo, publicadas este viernes por el INE, son una muestra de ello: las 36.182 hipotecas constituidas sobre vivienda suponen un 15,7% menos que un a?o atr¨¢s, la mayor ca¨ªda desde que la tercera ola de coronavirus azotaba Espa?a en enero de 2021; pero a la vez supone un volumen notable, por encima de las alrededor de 31.000 hipotecas que se firmaban en marzo de 2019. Y este movimiento, adem¨¢s, se ve acompa?ado de un cambio radical de la pol¨ªtica monetaria, con la subida de tipos de inter¨¦s mas abrupta de la historia del Banco Central Europeo (BCE), lo que ha provocado un encarecimiento claro de la financiaci¨®n. El tipo de inter¨¦s medio en marzo, rozando el 3%, fue el m¨¢s elevado desde abril de 2017.

Con marzo, tres de los ¨²ltimos cuatro meses han acabado con una contracci¨®n del mercado. Las hipotecas retrocedieron casi un 9% con respecto a 12 meses antes en diciembre, remontaron cerca de un 3% en enero, volvieron a ca¨ªdas en febrero del 2% y, ahora, ahondan en esa senda en el tercer mes de 2023. En el conjunto del primer trimestre del a?o, en Espa?a se constituyeron, siempre seg¨²n las cifras del INE, en torno a 109.500 pr¨¦stamos para la adquisici¨®n de vivienda, un 5,6% menos que en los tres primeros meses de 2022.

¡°Los datos de hipotecas de marzo reflejan ya claramente la fuerte ca¨ªda que otros indicadores adelantados ven¨ªan mostrando desde principios de a?o¡±, valora Juan Vill¨¦n, responsable del departamento hipotecario de Idealista, quien cree que la ca¨ªda continuar¨¢ ¡°en las estad¨ªsticas de los pr¨®ximos meses, seguramente como m¨ªnimo hasta finales de verano¡±. Una apreciaci¨®n en la que coincide Marta P¨¦rez Amigot, de la Unidad de An¨¢lisis Econ¨®mico y Financiero de Ibercaja: ¡°Para este 2023 se espera que se consolide este cambio hacia niveles inferiores de concesi¨®n hipotecaria¡±, escribe en otro an¨¢lisis remitido a los medios, ¡°el sistema financiero tiene capacidad para seguir concediendo cr¨¦dito, como se aprecia en los indicadores de solvencia o el ratio de cr¨¦ditos sobre dep¨®sitos, pero las tendencias demogr¨¢ficas y sociales, la ralentizaci¨®n de la econom¨ªa y la subida de los tipos apuntan a una menor demanda por parte de los hogares¡±.

Si se observa el capital prestado, las cifras tambi¨¦n retroceden. En marzo las hipotecas constituidas para vivienda supusieron cerca de 5.200 millones de euros, lo que supone un 17% menos que en el tercer mes del a?o pasado. El importe medio, 142.663 euros, es un 1,5% inferior al del mismo periodo de 2022, un signo del cambio de paradigma del mercado inmobiliario: con precios m¨¢s contenidos y compras con menor financiaci¨®n debido al alto coste que ahora tiene esta tras a?os de tipos ultrabajos.

Esa fiesta, la de los tipos de inter¨¦s oficiales al 0% y el eur¨ªbor en negativo, se acab¨® hace tiempo. El eur¨ªbor, el indicador al que se referencian la mayor¨ªa de hipotecas variables en Espa?a, sube mes tras mes desde principios de 2022. Y los tipos oficiales del BCE han subido en siete ocasiones desde el pasado julio, situ¨¢ndose este mayo en el 3,75%. Ese cambio de la pol¨ªtica monetaria, con la que la autoridad bancaria de la eurozona busca combatir la inflaci¨®n, ha tenido un reflejo claro sobre las hipotecas. El tipo de inter¨¦s medio de los pr¨¦stamos constituidos en marzo fue del 2,99%, el m¨¢s elevado en casi seis a?os. Para las hipotecas con inter¨¦s fijo, el tipo medio se situ¨® en el 3,15%, lo que calca la situaci¨®n de abril de 2018. En las de tipo variable, la media del 2,72% es la m¨¢s elevada desde mayo de 2017.

Pese a ser m¨¢s caras, la b¨²squeda de estabilidad sigue siendo determinante para los prestatarios y las hipotecas a tipo fijo siguen siendo mayor¨ªa, con casi un 64% de cuota de mercado en marzo. Pero ese porcentaje se est¨¢ reduciendo conforme las hipotecas se encarecen y los tipos generales escalan, ya que muchas entidades solo ofrecen pr¨¦stamos a fijos con intereses que resultan poco competitivos. ¡°La estrategia de las entidades financieras de abaratar las hipotecas variables y endurecer las fijas, ya est¨¢ teniendo resultados¡±, valora la directora de Estudios del portal Fotocasa, Mar¨ªa Matos. ¡°Los de estos meses ser¨¢n pr¨¢cticamente los ¨²ltimos cr¨¦ditos que se firmen a tipo fijo y se espera que haya un cambio en la tendencia todav¨ªa m¨¢s acusado¡±, a?ade en un comentario escrito sobre los datos del INE.

En el an¨¢lisis territorial, todas las comunidades aut¨®nomas vivieron un retroceso hipotecario en marzo salvo Asturias, donde subieron un exiguo 0,8%. Pero en la magnitud de la ca¨ªda hay variaciones significativas. Mientras el mercado se redujo menos de un 10% en Canarias, Comunidad Valenciana y Castilla y Le¨®n; en otros tres territorios (Baleares, Madrid y Castilla-La Mancha) super¨® el 20%. En el conjunto del mercado hipotecario espa?ol (es decir, todas las hipotecas constituidas sobre cualquier inmueble, no solo viviendas), los pr¨¦stamos ascendieron en marzo a 47.459, casi un 17% menos que un a?o antes. El capital prestado, por encima de los 7.787 millones de euros, retrocedi¨® un 11,5% respecto al tercer mes de 2022.

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