La espa?ola Turbo Energy lanza una oferta p¨²blica en el Nasdaq para captar solo cuatro millones

Enrique Selva ha decidido dar el salto al Nasdaq. Su grupo Umbrella Solar ha registrado el folleto de una oferta p¨²blica de acciones de su filial Turbo Energy ante la Comisi¨®n de Valores y Bolsa de Estados Unidos (la SEC). La oferta es singular. Solo se pretende colocar un 4% del capital y, descontando los gastos, la compa?¨ªa estima que recaudar¨¢ entre 3,8 y 4,5 millones de d¨®lares (entre 3,5 y 4,1 millones de euros). Pese a lo reducido de la colocaci¨®n, aspira a lograr una valoraci¨®n de 130 a 156 millones de d¨®lares, con lo que la filial valdr¨ªa m¨¢s que todo el grupo, que cotiza en BME Growth.

De tener ¨¦xito la colocaci¨®n y lograr la admisi¨®n en el Nasdaq, la empresa valenciana cotizar¨ªa a trav¨¦s de certificados de dep¨®sito de acciones (ADS), cada uno de los cuales equivaldr¨ªa a 2 acciones. La empresa aspira a colocar un mill¨®n de ADS a un precio que se situar¨ªa entre 5 y 6 d¨®lares (dos millones de acciones a 2,5-3 d¨®lares por t¨ªtulo), seg¨²n la banda indicativa y no vinculante incluida en el folleto.

Tras la operaci¨®n, Turbo Energy tendr¨ªa 52,085 millones de acciones, lo que le dar¨ªa ese valor de 130 a 156 millones de d¨®lares, es decir, de 118 a 142 millones de euros, al tipo de cambio actual. Umbrella Solar, que tiene el 100% del capital de esa filial, vale en Bolsa 136 millones, tras subir este martes un 4% al calor de la noticia de la salida a Bolsa de su filial.

Turbo Energy se dedica al desarrollo, dise?o, producci¨®n y comercializaci¨®n de productos destinados a instalaciones fotovoltaicas de autoconsumo residencial, comercial e industrial. La mayor¨ªa de sus ingresos proviene de las bater¨ªas el¨¦ctricas, que importa de China. Su gran apuesta, aunque todav¨ªa aporta muy poco al negocio, es una bater¨ªa inteligente llamada Sunbox. Es una empresa con 36 empleados, 4 millones de fondos propios y 15 millones en activos que factur¨® 31 millones de euros en 2022 y tuvo un beneficio de 1,03 millones. Aspira a cotizar, por tanto, con una valoraci¨®n que ser¨ªa el equivalente a m¨¢s de 100 veces sus beneficios. La empresa no prev¨¦ repartir dividendos en el futuro previsible.

El folleto advierte de la diluci¨®n inmediata que sufrir¨¢n los nuevos accionistas en relaci¨®n con los fondos propios. Los actuales accionistas, que han invertido unos 3,1 millones de d¨®lares en la empresa, tendr¨¢ el 96% del capital tras la colocaci¨®n, mientras que los nuevos accionistas, con una inversi¨®n de 5 millones de d¨®lares, tendr¨¢n el 4%, explica. El precio de colocaci¨®n supone entre 35 y 40 veces el valor en libros.

¡°El precio de oferta p¨²blica inicial de nuestros ADS se ha determinado mediante negociaci¨®n entre nosotros y los colocadores, bas¨¢ndose en varios factores, entre ellos las condiciones imperantes en el mercado, nuestros resultados hist¨®ricos, las estimaciones de nuestro potencial empresarial y nuestras perspectivas de beneficios, as¨ª como las valoraciones de mercado de empresas similares¡±, explica la empresa. El colocador es la firma Boustead Securities.

Pagar las n¨®minas

Como la operaci¨®n de colocaci¨®n conlleva gastos y comisiones, la empresa calcula que al final lo que captar¨¢ ser¨¢n unos 3,8 millones de d¨®lares netos (o hasta 4,5 millones si los colocadores ejercen una oferta adicional), asumiendo que la colocaci¨®n se hace a un precio de 5 d¨®lares.

Las cuentas que presenta en el folleto sobre el uso de los fondos no terminan de cuadrar, pero la empresa dice que destinar¨¢ el dinero a pagar las n¨®minas y cotizaciones sociales de los empleados, a desarrollar hardware y software, a desarrollar nuevos mercados, a gastos operativos y a capital circulante. La colocaci¨®n permitir¨¢ reducir la deuda de la empresa, en la actualidad de unos 8 millones.

Sigue toda la informaci¨®n de Econom¨ªa y Negocios en Facebook y Twitter, o en nuestra newsletter semanal