Atento se hunde en Bolsa tras anunciar que sus acciones se extinguen en una reestructuraci¨®n

La cotizaci¨®n de Atento no encuentra suelo. El que fue el negocio de atenci¨®n al cliente de Telef¨®nica se hunde cada vez m¨¢s en Wall Street de forma irremediable. Este lunes la cotizaci¨®n se desplom¨®, con una ca¨ªda del 43%, hasta 0,57 d¨®lares, despu¨¦s de que la empresa anunciase un acuerdo de reestructuraci¨®n de la deuda y del capital que implicar¨ªa la extinci¨®n de las acciones actuales y la capitalizaci¨®n de deuda. La empresa que sali¨® a Bolsa valorada en unos 1.100 millones de d¨®lares (m¨¢s de 1.000 millones de euros) ya solo vale 8,8 millones de d¨®lares y puede caer a¨²n m¨¢s.

La empresa siempre ha tenido una mala relaci¨®n con la Bolsa. Telef¨®nica fracas¨® en su intento de sacar a cotizar a su filial en Espa?a en 2011 ante la baja demanda en una operaci¨®n dise?ada con una valoraci¨®n m¨¢xima de 1.500 millones de euros. La compa?¨ªa presidida entonces por C¨¦sar Alierta acab¨® vendiendo la filial en octubre de 2012 a Bain Capital por 1.051 millones, incluida deuda. La firma de inversi¨®n decidi¨® sacar Atento a cotizar y, tras una considerable rebaja de precio, la coloc¨® en la Bolsa de Nueva York en 2014. Empez¨® con mal pie y cay¨® con fuerza en las primeras sesiones. Y sus nueve a?os de cotizaci¨®n son la historia de un fracaso.

La carga de la deuda se ha hecho insoportable para la empresa de atenci¨®n al cliente, instalada en las p¨¦rdidas, que ni siquiera ha sido capaz de presentar sus resultados de cierre de 2023. La compa?¨ªa est¨¢ amenazada con quedar relegada a un mercado burs¨¢til secundario al haber ca¨ªdo tanto su capitalizaci¨®n, aunque tiene tiempo para evitarlo.

Ante el elevado endeudamiento que arrastra, Atento ha acometido una operaci¨®n de reestructuraci¨®n que ha comunicado a trav¨¦s de una nota de prensa. En esa nota no se hace referencia directamente a los accionistas actuales. Sin embargo, en el texto del acuerdo, registrado ante la Comisi¨®n de Valores y Bolsa de Estados Unidos (la SEC, por sus siglas en ingl¨¦s), se se?ala escuetamente en un apartado sobre el capital preexistente: ¡°Extinguished; Atento SA to go dark¡° (Extinci¨®n; Atento SA se extingue).

Portavoces de la empresa no pudieron facilitar de inmediato explicaciones adicionales al respecto. El acuerdo de reestructuraci¨®n a¨²n no es efectivo, pero en caso de que las acciones de Atento se extingan sin derecho alguno, lo l¨®gico es que pasen a quedar sin ning¨²n valor.

La operaci¨®n contempla una nueva financiaci¨®n provisional de al menos 30 millones de d¨®lares y una v¨ªa para una transacci¨®n de reestructuraci¨®n integral para liberar significativamente de deuda el balance. Atento ha comunicado que ha firmado un acuerdo vinculante de apoyo a la reestructuraci¨®n con un grupo de acreedores. Representan m¨¢s del 75% de sus pagar¨¦s senior garantizados por valor de 39,6 millones de d¨®lares con vencimiento en 2025, el 40% de sus pagar¨¦s por valor de 500 millones de d¨®lares con vencimiento en 2026, el 100% de sus pagar¨¦s New Money 2025 en circulaci¨®n y el 100% de sus pagar¨¦s Junior Lien 2025.

Las condiciones de la reestructuraci¨®n propuesta tienen la complejidad propia de esta clase de operaciones. Est¨¢n recogidas en un documento de 84 p¨¢ginas registrado en la SEC en el que se habla tambi¨¦n de la liquidaci¨®n de Atento Nicaragua y de Sucursal Argentina, sin m¨¢s explicaciones. El acuerdo permitir¨ªa reducir el endeudamiento. Implicar¨ªa la inyecci¨®n de nueva financiaci¨®n provisional de al menos 30 millones de d¨®lares mediante la emisi¨®n de pagar¨¦s de nueva emisi¨®n con vencimiento en 2025 en diferentes tramos, diversos canjes de deuda, otros 79 millones en nueva financiaci¨®n, previsiblemente como acciones preferentes, al salir de la reestructuraci¨®n propuesta y algunas operaciones adicionales.

Sigue toda la informaci¨®n de Econom¨ªa y Negocios en Facebook y Twitter, o en nuestra newsletter semanal