ACS mira a Italia para iniciar su transformaci¨®n

El mi¨¦rcoles, mientras Florentino P¨¦rez disfrutaba con los goles de Karim Benzema en Stamford Brigde (estadio del Chelsea, en Londres), trascend¨ªa que ACS, la empresa que fund¨® y preside el empresario, se hab¨ªa embarcado en una operaci¨®n junto a los fondos GIP y Brookfield para controlar Atlantia, su socio en Abertis (50% menos una acci¨®n, por lado espa?ol, y 50% m¨¢s una acci¨®n, por lado italiano). ACS, seg¨²n reconoci¨® el grupo a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) en un hecho relevante, ¡°tiene un acuerdo exclusivo¡± con esos dos grandes fondos internacionales de inversi¨®n ¡°por el cual acabar¨ªa comprando la mayor¨ªa del negocio de concesiones de autopistas, sin que a fecha de hoy haya tomado una decisi¨®n al respecto¡±.

Al d¨ªa siguiente, con el eco del buen partido del Real Madrid en los medios, se supo que otro fondo estadounidense, Blackstone, tambi¨¦n puja por la firma de la familia Benetton, primer accionista con el 33,1% a trav¨¦s de la patrimonial Edizione, con la que mantiene conversaciones, pero sin haber llegado ¡°a¨²n a ning¨²n acuerdo¡±. Los Benetton calificaron la otra oferta como ¡°no solicitada¡± y comunicaron que quieren mantener las ra¨ªces italianas, adem¨¢s de ¡°seguir contribuyendo al desarrollo sostenible de su valor¡±.

Es decir, todo est¨¢ en el aire e indica que se ha desatado una guerra de opas tras precipitarse las cosas, seguramente por filtraciones interesadas que les han hecho poca gracia a los protagonistas, pero que les han obligado a retratarse ante las autoridades regulatorias de Espa?a e Italia. Lo que est¨¢ claro es que, de prosperar, por un lado u otro, la operaci¨®n ser¨ªa una de las m¨¢s sonoras de los ¨²ltimos tiempos. Atlantia tiene actualmente una capitalizaci¨®n burs¨¢til que supera los 15.000 millones de euros, a los que habr¨ªa que a?adir la deuda que arrastra por m¨¢s de 30.000 millones.

Florentino P¨¦rez tiene a la vuelta de la esquina (el pr¨®ximo 6 de mayo) la junta general en la que podr¨¢ explicar a los accionistas las pretensiones y el alcance de la operaci¨®n. Para la multinacional espa?ola, el principal inter¨¦s de la operaci¨®n sobre Atlantia radica en que significar¨ªa dar un paso de gigante en el sector de concesiones y autopistas llegando a ingresos superiores a los 30.000 millones. Le interesan las autopistas y no los aeropuertos y activos ferroviarios de Atlantia, como ya se reflej¨® el a?o pasado tras fallar la oferta de compra de Autostrade, que fue adquirida por un consorcio dirigido por el Estado italiano para frenar cualquier intromisi¨®n. Por ¨¢reas geogr¨¢ficas, los planes de la compa?¨ªa pasan por crecer en EE UU y Latinoam¨¦rica y consolidarse en Australia.

La junta es el momento de poner en valor las actuaciones realizadas el ¨²ltimo ejercicio y los planes de crecimiento y transformaci¨®n, que pasan por crecer en concesiones y negocios renovables y reorganizar el resto de actividades, como la construcci¨®n tradicional, embri¨®n del grupo creado por P¨¦rez. De momento cuenta con los 4.900 millones de euros obtenidos por la venta de Cobra al grupo franc¨¦s Vinci, que le permiti¨® lanzar la opa sobre el 21,4% de la filial australiana Cimic a trav¨¦s de la alemana Hochtief con el objetivo de excluirla de Bolsa; reducir pr¨¢cticamente a cero la deuda y reforzar el m¨²sculo para poder afrontar operaciones como esta posible compra del negocio de concesiones de Atlantia. Precisamente con Vinci, con la que rivaliza en obra civil, comparte intereses en renovables que podr¨ªan cristalizar en acuerdos para hacer inversiones conjuntas.

La venta de la filial de servicios industriales fue el punto de partida del plan industrial, del que se encargar¨¢ de llevar la manija Juan Santamar¨ªa, cuyo nombramiento como consejero delegado ser¨¢ propuesto a los accionistas en la citada junta. Santamar¨ªa, ingeniero de Caminos como P¨¦rez, es un hombre de la casa, donde empez¨® dirigiendo precisamente las concesiones en Florida (EE UU), lo que le permiti¨® conocer el negocio y obtener experiencia en la relaci¨®n con la banca de inversi¨®n. Adem¨¢s de su paso por EE UU, dirigi¨® Iridium (filial de ACS), y se desarroll¨® en Cimic. La tarea en esta firma, que enderez¨® tras sufrir un descalabro de 1.800 millones de d¨®lares australianos, fue valorada muy positivamente por el presidente para darle el mando ejecutivo en sustituci¨®n de Marcelino Fern¨¢ndez Verdes. Adem¨¢s de Santamar¨ªa, se incorporar¨¢ al consejo Mar¨ªa Jos¨¦ Garc¨ªa Beato, abogada del Estado, ex secretaria general del Banco Sabadell y exsubsecretaria del Ministerio de Justicia en ¨¦poca del Gobierno de Aznar. Ocupar¨¢n los puestos de Agust¨ªn Batuecas y Joan David Grim¨¢, dos hist¨®ricos en el m¨¢ximo ¨®rgano de administraci¨®n del grupo. La compa?¨ªa contar¨¢ con un consejo de 15 miembros.