Ciudadanos arrollados por el eur¨ªbor: ?conviene amortizar la hipoteca ahora?

Los efectos de la subida apresurada del eur¨ªbor empiezan a ser patentes. Los extractos bancarios que llegan a los domicilios de los hipotecados ya reflejan aumentos de varios cientos de euros en la cuota. A m¨¢s de cuatro millones de familias, el eur¨ªbor ¡ª¨ªndice m¨¢s utilizado para calcu?lar la revisi¨®n de los tipos de inter¨¦s variables¡ª les ha pasado por encima. Durante siete a?os, el eur¨ªbor ha estado en terreno negativo. No era tema de conversaci¨®n ni debate; no daba guerra. En abril de 2022 regres¨® a niveles positivos y apenas ocho meses despu¨¦s se coloc¨® por encima del 3%. Ahora est¨¢ en el 3,3%. ¡°Para una hipoteca de 200.000 euros firmada en abril de 2022 la cuota ha crecido en 300 euros m¨¢s al mes. Cada punto que sube el eur¨ªbor para esa cantidad de pr¨¦stamo son 100 euros m¨¢s mensuales¡±, indica Ricard Garriga, consejero delegado de Trioteca.

El desconcierto se extiende como una gran mancha de aceite. Los hipotecados que tienen la suerte de tener ahorros se preguntan si conviene amortizar de forma anticipada para pagar menos intereses. ?Es buen momento para adelantar el pago de la hipoteca? Depende. Hay unas cuantas variables que se deben tener en cuenta para acertar en la decisi¨®n. ¡°En un momento como el actual de subidas de tipos, si la hipoteca es variable y al revisar el pr¨¦stamo se aplica un tipo de inter¨¦s superior a la rentabilidad que genera depositar ese ahorro en una inversi¨®n alternativa, podr¨ªa resultar interesante amortizar anticipadamente¡±, sostiene Leyre L¨®pez, analista de la Asociaci¨®n Hipotecaria Espa?ola (AHE).

Muchos ahorradores se est¨¢n planteando ahora amortizar hipoteca. ¡°Lo vemos constantemente con los clientes¡±, confirma Jaime Aguilar, socio de asesoramiento patrimonial de Abante. ¡°Venimos de un a?o muy malo en renta fija y variable, y estas personas castigadas piensan que, para no obtener rentabilidad, lo mejor es amortizar¡±, a?ade. Ahora bien, a pesar del impulso natural a querer cancelar cuanto antes la deuda, ¡°es importante analizar las diferentes opciones desde un punto de vista financiero, ya que esta reducci¨®n de deuda no es siempre la mejor opci¨®n¡±, apunta V¨ªctor Royo, jefe de estrategia comercial de Ibercaja.

El consejo que lanzan desde Abante es claro: ¡°Si se puede obtener una rentabilidad igual o superior al coste de financiaci¨®n, no conviene amortizar y s¨ª invertir¡±, apunta Aguilar. El asesor destaca veh¨ªculos de renta fija a plazos cortos con un riesgo muy reducido y rentabilidades muy atractivas, de alrededor del 3%, dependiendo del fondo. ¡°Cuando los clientes ven los n¨²meros a largo plazo se suelen convencer de que es m¨¢s interesante invertir¡±, recalca.

Pone un caso concreto: una hipoteca de 250.000 euros a eur¨ªbor m¨¢s 1% contratada en 2011 a la que le queden ocho a?os (el plazo es de 20 a?os). El hipotecado dispone de 40.000 euros de ahorro. En este supuesto, el eur¨ªbor baja en 2025 al 2,5%, que es el nivel al que apuntan las previsiones del mercado. ¡°En los ocho a?os que le quedan de hipoteca ahorra en intereses 6.548 euros si amortiza. Pero si decide invertir en una cartera que ofrezca un 3% de rentabilidad media anual, al final de estos ocho a?os la rentabilidad que obtendr¨¢ sobre los 40.000 euros es de 10.670 euros. Invirtiendo consigue 4.122 euros m¨¢s de lo que se ahorra amortizando¡±, calcula Aguilar. Si en el mismo ejemplo le quedaran 16 a?os de pr¨¦stamo, el ahorro por amortizar ser¨ªa de 13.844 euros y conseguir¨ªa una rentabilidad de 24.188 euros si invierte en una cartera con un 3% de rentabilidad media anual.

Es cierto que en 2022 los fondos de inversi¨®n han tenido p¨¦rdidas importantes. Pero el panorama est¨¢ cambiando. ¡°La evoluci¨®n al alza de los tipos de inter¨¦s ha permitido lanzar al mercado productos con tipos de inter¨¦s muy interesantes y orientados a clientes conservadores, por ejemplo, con inversi¨®n en deuda p¨²blica espa?ola o italiana. Adem¨¢s, es posible encontrar productos de inversi¨®n con importantes ventajas fiscales, como los planes de pensiones¡±, cuenta Royo.

Ahora bien, si el cliente es de perfil muy conservador, no quiere asumir ning¨²n riesgo, no tiene inter¨¦s en invertir, tiene los ahorros debajo del colch¨®n o en una cuenta corriente que apenas le remunera, su mejor opci¨®n es amortizar hipoteca. Eso s¨ª, los expertos aconsejan no descapitalizarse nunca. ¡°Es importante mantener un ahorro con el objetivo de poder hacer frente a posibles imprevistos¡±, dice Royo.

Hay m¨¢s cuestiones relevantes, como si existe desgravaci¨®n fiscal por amortizaci¨®n anticipada, algo que sucede en las viviendas habituales compradas antes de 2013. ¡°Si la cuota de la hipoteca anual no alcanza los 9.040 euros m¨¢ximos que se pueden desgravar al a?o, puede que sea interesante realizar la amortizaci¨®n anticipada para igualar esa cantidad¡±, afirma Cristina de Marcos, responsable de hipotecas de ING.

Cu¨¢nto tiempo queda

?Cu¨¢ntos a?os le faltan para terminar de pagar el pr¨¦stamo? Esta cuesti¨®n es determinante. Las hipotecas en Espa?a se rigen por el sistema de amortizaci¨®n franc¨¦s, seg¨²n el cual al principio se abonan m¨¢s intereses que capital y los intereses se reducen a medida que transcurre el tiempo. De esta forma, interesa amortizar en los primeros a?os de vida de la hipoteca y no al final. ¡°Si acaba de firmar el pr¨¦stamo, le interesa amortizar y cuanto antes lo haga, mejor¡±, advierte Ricard Garriga. En Trioteca, plataforma digital de hipotecas online, ponen un ejemplo. Supongamos una hipoteca de 200.000 euros a 30 a?os a un tipo del 3% y un hipotecado con 10.000 euros de ahorro. ¡°Si amortiza esos 10.000 euros en el quinto a?o de hipoteca va a tener un ahorro de 10.900 euros en intereses. En cambio, si la amortiza en el a?o 25, y suponiendo que el tipo siga en el 3%, va a tener un ahorro de 1.600 euros¡±, calcula Garriga

Tambi¨¦n hay que prestar atenci¨®n a la existencia de comisi¨®n por reembolso anticipado. ¡°Es importante realizar los c¨¢lculos de manera minuciosa, ya que, aunque haya comisiones, s¨ª puede merecer la pena amortizar¡±, indican en ING. ¡°Si ahorras 100 euros cada mes y la comisi¨®n es de 1.000 euros, adelante¡±, aconseja Garriga.

Al adelantar pagos hay que decidir si conviene reducir cuota o plazo. Depende de si el hipotecado puede asumir la subida de la letra, si necesita liquidez¡­ ¡°Si se quiere pagar lo mismo y vivir m¨¢s desahogado, mejor rebajar los plazos y pagar algo menos de intereses¡±, apunta Cristina Marcos.

As¨ª pues, no solo hay que tener en cuenta el contexto de mercado. Es fundamental analizar la situaci¨®n financiera del cliente, las comisiones, la desgravaci¨®n fiscal o las opciones de inversi¨®n. Y, en cualquier caso, siempre se puede cambiar a una hipoteca fija o mixta. Y dentro de dos a?os, volverse a engancharse a una variable. ¡°Hay mucha gente que sigue sin saber que puede cambiar de hipoteca cuando quiera¡±, recuerda Garriga.

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?Merece la pena contratar una hipoteca mixta?