Truhanes (cazados) en Wall Street

El uso de informaci¨®n privilegiada es un mal end¨¦mico de todas las Bolsas. La diferencia es que en algunos mercados, como el estadounidense, el supervisor (SEC, seg¨²n sus siglas en ingl¨¦s) es mucho m¨¢s activo a la hora de perseguir a aquellos inversores que hacen trampas. En Wall Street se recompensa con sumas millonarias a los chivatos, es decir, a los que denuncian pr¨¢cticas ilegales que sirven al polic¨ªa burs¨¢til para destapar tramas corruptas. Adem¨¢s, la SEC sabe que el insider trading, como se conoce en la jerga a la informaci¨®n privilegiada, es muy f¨¢cil de detectar ¡ªla cotizaci¨®n de un valor cae o sube de forma sospechosa antes de que se comunique una noticia¡ª, pero dif¨ªcil de demostrar. Por eso, y a modo de aviso a navegantes, el organismo presidido de forma interina por Mark T. Uyeda, tras la renuncia de su predecesor, Gary Gensler, publica con todo detalle c¨®mo maniobran los tramposos del parqu¨¦. Estos son algunos de los ¨²ltimos casos destapados por la SEC.

Todo queda entre cu?ados

Corr¨ªa el verano de 2021. Alfred V. Tobia dirig¨ªa una empresa cotizada que preparaba una opa para hacerse con el 100% de su rival, Spok Holding. Esa informaci¨®n tan valiosa la comparti¨® con su cu?ada, Elizabeth Lee, quien compr¨® inmediatamente acciones de Spok. Cuando se hizo p¨²blica la oferta de adquisici¨®n, ¨¦stas subieron un 26%. A los dos d¨ªas, Lee vendi¨® los t¨ªtulos con una plusval¨ªa de 262.000 d¨®lares. La conexi¨®n entre cu?ados se volvi¨® a repetir tiempo despu¨¦s. En este caso, Tobia, supo que PFSWeb, empresa de la que era consejero, iba a vender una de sus filiales, LiveArena. Le dio el soplo a Lee, quien compr¨® acciones de PFSWeb antes del anuncio y en un solo d¨ªa hizo 166.000 d¨®lares de plusval¨ªa.

La venganza por un despido

El 4 de marzo de 2024, Ken Peterman todav¨ªa era presidente de Comtech Telecomunications. Hab¨ªa recibido una mala noticia: los resultados trimestrales que la compa?¨ªa iba a presentar eran malos de solemnidad. Ocho d¨ªas despu¨¦s, le comunicaron una noticia a¨²n peor (al menos para ¨¦l): su despido. En ese momento, y con la informaci¨®n que ten¨ªa en su poder, Peterman dio orden a su br¨®ker de vender la mayor parte de las acciones de Comtech que ten¨ªa en su poder. Cuando se presentaron las cuentas al mercado, la acci¨®n se desplom¨® un 25% en una sola sesi¨®n y el expresidente se hab¨ªa ahorrado unas p¨¦rdidas superiores a los 100.000 d¨®lares.

Traicionar la palabra dada

Frank Poerio ten¨ªa amistad con un miembro de la alta direcci¨®n de Dick¡¯s Sporting Goods. Se ve¨ªan con cierta frecuencia y le preguntaba por la marcha de la compa?¨ªa. Le sonsacaba informaci¨®n financiera con la promesa de que nunca la usar¨ªa para ganar dinero en Bolsa. Una promesa incumplida. Su amigo le dec¨ªa que los resultados de Dick¡¯s estaban siendo muy buenos y con esa pista Poerio compraba y vend¨ªa acciones en los momentos clave. Hasta que la SEC le pill¨® y le impuso una multa de 800.000 d¨®lares.

Una relaci¨®n a tres bandas

¡°Los amigos de mis amigas son mis amigos¡±, cantaba Objetivo Birmania a finales de los a?os 80. Un estribillo que encaja a la perfecci¨®n con la maniobra orquestada por Andy Bechtolsheim para dar un buen pelotazo. Como presidente de la empresa tecnol¨®gica Arista Networks ten¨ªa muchos contactos en el sector. Entre sus clientes estaba Cisco, donde contaba con una garganta profunda. El 8 de julio de 2019, Bechtolsheim supo que una empresa de fibra ¨®ptica llamada Acacia Communications iba a ser adquirida por Cisco. Y se puso manos a la obra: desde la cuenta bancaria de un familiar compr¨® opciones sobre acciones de Acacia. La jugada era redonda pues las acciones de la empresa opada se dispararon un 35% cuando se hizo p¨²blica la operaci¨®n. Pero su movimiento dej¨® rastro y la SEC le mult¨® con un mill¨®n de d¨®lares.

Un cumplea?os en Bahamas

Roy Cook, miembro del consejo de Tallgrass Energy, celebraba con cuatro amigos en su yate el cumplea?os de uno de ellos frente a las costas de Bahamas. En ese id¨ªlico entorno, les dio un lucrativo soplo. El gigante del capital riesgo Blackstone, que ya ten¨ªa el 44% del capital de Tallgrass, iba a lanzar una opa sobre el resto del capital para excluir de Bolsa a la compa?¨ªa. Con esa informaci¨®n, Cook y sus colegas compraron acciones de la compa?¨ªa que se revalorizaron un 36% el d¨ªa que se anunci¨® la opa de exclusi¨®n. El supervisor burs¨¢til les ha impuesto una sanci¨®n de 2,2 millones de d¨®lares. El cumplea?os termin¨® sali¨¦ndoles muy caro.

Espionaje conyugal

Tyler Loudon viv¨ªa en Houston con su mujer. ?sta era empleada de BP, concretamente en el ¨¢rea de M&A (fusiones y adquisiciones), y trabajaba en remoto. En febrero de 2023, las conversaciones por videoconferencia que ten¨ªa con sus colegas de Londres eran monotem¨¢ticas: se estaba cerrando la compra del operador de camiones estadounidense TravelCenters of America. Loudon no resisti¨® la tentaci¨®n y, con la informaci¨®n que capt¨® al o¨ªr a su mujer, compr¨®, sin su consentimiento, un paquete de acciones de la compa?¨ªa que iba a ser objeto de la opa. El d¨ªa que se anunci¨® la operaci¨®n, TravelCenters se dispar¨® en Bolsa un 71% y Loudon logr¨® un beneficio de 1,76 millones.

Chanchullos con el amigo del barrio

Anthony Viggiano era analista financiero y trabajaba en el sector de la banca de inversi¨®n. Por su actividad, ten¨ªa informaci¨®n sensible sobre muchas operaciones corporativas que le quemaba en las manos. Viggiano, residente en Nueva York, pas¨® numerosos datos sobre opas y fusiones a Christopher Salama, su amigo de la infancia con el que hab¨ªa crecido en un barrio de Nueva Jersey. La maquinaria estaba engrasada: Viggiano ten¨ªa los nombres; Salama ejecutaba las inversiones. Y luego las plusval¨ªas, como buenos amigos, se las repart¨ªan.

Un joven abogado demasiado ambicioso

Romero Cabral da Costa trabaj¨® como pasante en un gran bufete con sede en Washington. Este despacho ten¨ªa una potente ¨¢rea mercantil que asesoraba en todo tipo de operaciones corporativas. Durante su estancia, Da Costa tuvo constancia de que la sueca Swedish Orphan Biovitrum iba a comprar CTI BioPharma. El 9 de marzo de 2023, un d¨ªa antes de que se oficializase la transacci¨®n, el joven y ambicioso abogado brasile?o compr¨® 10.000 acciones de CTI, para venderlas un d¨ªa despu¨¦s. Gan¨® 42.000 d¨®lares en un abrir y cerrar de ojos y repiti¨® la operaci¨®n en varios casos similares, hasta que fue descubierto con las manos en la masa.

Tres horas en un hotel con su novia

Joseph C. Lewis era un ciudadano brit¨¢nico que resid¨ªa parte del a?o en Bahamas. Era el fundador y principal accionista de un fondo de capital riesgo especializado en invertir en empresas de biotecnolog¨ªa. Gracias a esta actividad, Lewis ten¨ªa conocimiento de la marcha de aquellas compa?¨ªas donde su fondo ten¨ªa intereses. En julio de 2019, supo que una de sus participadas iba a aumentar capital. Era una operaci¨®n que sol¨ªa elevar el precio de las acciones de aquellas cotizadas que la pon¨ªan en pr¨¢ctica. Lewis se reuni¨® con su entonces novia, Carolyn Carter, en un hotel de lujo durante tres horas el mismo d¨ªa que supo de la ampliaci¨®n de capital. Tras dejar la habitaci¨®n, Carter compr¨® acciones por importe de 700.000 euros, cuyo valor se dispar¨® m¨¢s de un 30% cuando se comunic¨® la operaci¨®n. Ese mismo a?o, la pareja volvi¨® a coordinarse para ganar dinero f¨¢cil: en este caso, la presa era una empresa que iba a anunciar avances importantes con uno de sus f¨¢rmacos.

Lucrarse con la covid

Amit Dagar era empleado de Pfizer. En julio de 2021 hab¨ªa sido asignado a la unidad que trabajaba en el desarrollo de Poxlovid, un f¨¢rmaco dise?ado para luchar contra la pandemia de la covid-19 que hab¨ªa causado la muerte de decenas de miles de personas en todo en mundo. Un d¨ªa antes de que se comunicaran los resultados de la prueba, el jefe de su unidad le mand¨® un Whatsapp con el siguiente texto. ¡°Lo tenemos. Ma?ana habr¨¢ comunicado de prensa¡±. Siete horas despu¨¦s de este mensaje, Dagar compr¨® opciones sobre acciones de Pfizer y avis¨® a uno de sus amigos para que hiciera lo mismo. En un solo d¨ªa, obtuvo una rentabilidad del 2.458%.

Avaricia cripto

Ishan Wahi trabajaba en Coinbase. Era uno de los encargados de tener todo preparado cada vez que un nuevo activo digital empezaba a cotizar. Como esta plataforma es l¨ªder en EE UU, si una criptodivisa era admitida en ella su precio normalmente se disparaba. Wahi, como el resto de sus compa?eros, ten¨ªa prohibido usar esta informaci¨®n para su propio beneficio, pero no tuvo mucho reparo en saltarse las reglas. Entre junio de 2021 y abril de 2022 fue avisando puntualmente a su hermano y a un primo de las nuevas admisiones de Coinbase. Compraban con el rumor y vend¨ªan con la noticia, apunt¨¢ndose casi un mill¨®n de d¨®lares de beneficios.