Las Afores arrancan el a?o cobrando el m¨ªnimo hist¨®rico pero con la amenaza de la inflaci¨®n

Sigue siendo un momento hist¨®rico para las Administradoras de Fondos para el Retiro (Afores). La Comisi¨®n Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) ya ha anunciado las comisiones autorizadas para las 10 entidades que administran los fondos de jubilaci¨®n de los mexicanos. As¨ª, las Afores cobrar¨¢n un promedio de 0,566% sobre el total del saldo administrado, un m¨ªnimo hist¨®rico en los 25 a?os que tienen de haber sido creadas. La otra cara de la moneda ser¨¢ la amenaza de la inflaci¨®n, que se mantendr¨¢ previsiblemente en cotas altas durante buena parte del a?o.

Todas las entidades cobrar¨¢n pr¨¢cticamente lo mismo que en 2022, a excepci¨®n de Afore Coppel, quien en un inicio solicit¨® cobrar un porcentaje mayor que el resto, de 0,78% una propuesta que fue negada por la Consar al considerarla ¡°excesiva para el inter¨¦s de los trabajadores¡±, seg¨²n ha expuesto el organismo. ¡°Para el a?o 2023 los trabajadores seguir¨¢n vi¨¦ndose beneficiados al mantener ahorros en su cuenta individual por m¨¢s de 24.400 millones de pesos, lo que permitir¨¢ incrementar el saldo para su retiro¡±, dice el regulador de las Afores.

Aunque no se trata de una buena noticia para los fondos. Mois¨¦s P¨¦rez Pe?aloza, director de Retiro y Bienestar Financiero para Latinoam¨¦rica en Aon, comenta que en t¨¦rminos absolutos s¨ª es ben¨¦fico para los trabajadores. ¡°Si una Afore te cobra menos, no necesariamente indica que te paga m¨¢s, pues los rendimientos no son en l¨ªnea mayores¡±, comenta en entrevista.

Las 10 administradoras de fondos de jubilaci¨®n se han enfrentado a un a?o complicado debido al tope que ha puesto el Gobierno de M¨¦xico en el cobro que hacen a los trabajadores por administrar sus ahorros. De enero a octubre de 2022, las Afores registraron utilidades por 3.992 millones de pesos, una ca¨ªda de casi 70% respecto a sus beneficios de 2021, de acuerdo con datos de la Consar.

Pero el l¨ªmite m¨¢s importante que ha hecho el regulador de las Afores quiz¨¢ sea sobre las comisiones sobre las Sociedades de Inversi¨®n de Fondos para el Retiro (Siefores), que administran exclusivamente el ahorro voluntario de los trabajadores. A partir de 2023, estas cobrar¨¢n 0,57% sobre los saldos administrados, mientras que a Sura y Profuturo les fueron negadas sus propuestas para estas sociedades de inversi¨®n, ya que la autoridad las encontr¨® ¡°excesivas para el inter¨¦s de los trabajadores¡±. La baja de comisiones de las Siefores representa una disminuci¨®n hist¨®rica de 40 puntos base en el promedio que cobran estas sociedades por administrar el ahorro que los trabajadores hacen de modo voluntario.

Carlos Ram¨ªrez Fuentes, quien fuera presidente de la Consar entre 2013 y 2018, advierte que se trata de una medida que desincentiva el ahorro voluntario de los trabajadores. ¡°No habr¨¢ incentivos ni para promoverlo ni para invertirlo mejor¡±, indica. Los mexicanos no tienen la costumbre de ahorrar por voluntad para su jubilaci¨®n. De enero a noviembre de 2022, las Afores recibieron 63.000 millones de pesos por concepto de ahorro obligatorio y solo 3.453 millones de pesos fueron realizados voluntariamente por los empleados, un 5,4% del total de las aportaciones hechas al Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR) en M¨¦xico.

Para P¨¦rez Pe?aloza, el panorama de alta inflaci¨®n y minusval¨ªas que ha experimentado el pa¨ªs en los ¨²ltimos meses es uno de los principales retos que enfrenta el ahorro para la jubilaci¨®n. ¡°El incentivo del ahorro tiene que estar desasociado del comportamiento de los mercados y recordar que no se debe de dejar de ahorrar porque el panorama de los mercados sea complicado¡±, finaliza el especialista.

Suscr¨ªbase aqu¨ª a la newsletter de EL PA?S M¨¦xico y reciba todas las claves informativas de la actualidad de este pa¨ªs