Mat¨ªas Videla, el CEO del gigante supermercadista chileno Cencosud, sancionado por uso de informaci¨®n privilegiada

La Comisi¨®n para el Mercado Financiero (CMF), el organismo que en Chile supervisa a los emisores del mercado de valores, ha informado este mi¨¦rcoles de una sanci¨®n contra Mat¨ªas Videla, el CEO de Cencosud, uno de los conglomerados de comercio minorista m¨¢s grandes del pa¨ªs sudamericano con operaciones en varios pa¨ªses de Am¨¦rica.

El ejecutivo fue multado con unos 590 mil d¨®lares por hacer uso de informaci¨®n privilegiada al comprar acciones del consorcio empresarial por un monto total de unos 870 mil d¨®lares en mayo de 2022, en medio de las negociaciones para cerrar la compra de la sociedad Torre y C¨ªa. Supermercados S.A. propietaria de una parte de la cadena de supermercados Supermarket de R¨ªo de Janeiro. Fue una operaci¨®n que finalmente no prosper¨®.

El uso informaci¨®n privilegiada consiste en la utilizaci¨®n de informaci¨®n confidencial no divulgada al mercado por parte de quien tiene acceso a esos datos, en raz¨®n de su cargo o posici¨®n, con el ¨¢nimo de obtener un beneficio econ¨®mico para s¨ª o para un tercero. Es uno de los delitos denominados de cuello y corbata en Chile, que acumula varios y bullados casos en los ¨²ltimos a?os y que, sumados a los esc¨¢ndalos de colusi¨®n de industrias como las farmacias, el pollo y el papel higi¨¦nico, y a los casos de financiamiento ilegal de la pol¨ªtica, que estallaron con fuerza en el segundo Gobierno de Michelle Bachelet (2014-2018), han contribuido a generar un clima de descontento entre la poblaci¨®n chilena.

La CMF inform¨® que los antecedentes de la investigaci¨®n llevada a cabo por su Unidad de Investigaci¨®n ser¨¢n puestos a disposici¨®n de la Fiscal¨ªa.

Todo parti¨® el 19 de enero de 2023 cuando, a trav¨¦s del oficio reservado N¡ã6589, la Direcci¨®n General de Supervisi¨®n de Conducta de Mercado denunci¨® ante el Fiscal de la Unidad de Investigaci¨®n de la CMF a Videla por la eventual configuraci¨®n de alguna de las conductas prohibidas por el art¨ªculo 165 de la Ley 18.045 de Mercado de Valores. El 25 de abril pasado, el fiscal determin¨® abrir una investigaci¨®n para indagar si los hechos pod¨ªan ser constitutivos de una infracci¨®n.

Los hechos recabados por la investigaci¨®n indican que el 3 de febrero de 2022 Cencosud inform¨® a la CMF por medio de su filial Cencosud Brasil que suscribir¨ªa un Memor¨¢ndum de Entendimiento para el an¨¢lisis y eventual adquisici¨®n de la sociedad Torre y C¨ªa. Supermercados S.A. La empresa solicit¨® que esta informaci¨®n se mantuviera como un hecho reservado por 60 d¨ªas mientras se realizaba el proceso de debida diligencia. Luego, el 10 de mayo de 2022, la compa?¨ªa pidi¨® otros 60 d¨ªas m¨¢s de reserva, pues las negociaciones continuaban.

¡°Dicha informaci¨®n tuvo el car¨¢cter de privilegiada por tratarse de un hecho o antecedente que el directorio de Cencosud S.A. le otorg¨® el car¨¢cter de reservado, al tratarse de negociaciones pendientes que al conocerse podr¨ªan haber afectado el inter¨¦s social de ese emisor¡±, se?ala la CMF en su oficio.

Tres d¨ªas despu¨¦s, el 13 de mayo, Videla compr¨® acciones de Cencosud, por un monto de unos 870 mil d¨®lares, las que fueron pagadas con una operaci¨®n simult¨¢nea, un instrumento que permite comprar o vender acciones a plazo mediante el financiamiento por parte del mercado. La operaci¨®n se concret¨® el 17 de mayo de ese a?o.

Seg¨²n detalla la CMF, ¡°para poder realizar la operaci¨®n, el sancionado requiri¨® financiamiento a Santander Corredores de Bolsa Ltda¡±. Agrega: ¡°De acuerdo con las comunicaciones sostenidas el 13 de mayo de 2022, el se?or Videla consult¨® la posibilidad de obtener un cr¨¦dito por 800 millones de pesos (unos 870 mil d¨®lares, al cambio de ayer), que deb¨ªa materializarse durante el mismo d¨ªa antes del cierre burs¨¢til, para adquirir acciones de Cencosud¡±.

Casi dos meses m¨¢s tarde, el 14 de julio de 2022, Cencosud inform¨® a la CMF a trav¨¦s de un hecho reservado que las negociaciones no hab¨ªan llegado a puerto, con lo que concluye el per¨ªodo de reserva.

Seg¨²n describe el oficio de la CMF, el 3 de abril de 2023 Videla vendi¨® a trav¨¦s de Santander Corredores de Bolsa un total de 685.357 acciones de Cencosud, por unos 1.154.525 d¨®lares. Luego, el 4 de abril de 2023, enajen¨® otro paquete de 609.088 acciones por el cual recibi¨® unos 1.027.358 d¨®lares.

¡°En ambos casos, el valor promedio por acci¨®n fue superior al valor promedio por acci¨®n observado en las compras de acciones Cencosud de fecha 13 de mayo de 2022, en aproximadamente 240 pesos (unos 256 centavos de d¨®lar)¡±, detalla el oficio.

El organismo regulador agrega en sus acusaci¨®n que debe destacarse que el investigado no ten¨ªa habitualidad en las operaciones precedentemente consignadas, lo que implic¨® que, en definitiva, se apartara absolutamente de sus patrones de inversi¨®n considerando la oportunidad, riesgo, materialidad y magnitud de la operaci¨®n reprochada que realiz¨®.

¡°Niego enf¨¢ticamente haber usado informaci¨®n privilegiada¡±

En sus descargos, la defensa de Mat¨ªas Videla indica que el sancionado no habr¨ªa ¡°tomado en cuenta ninguna informaci¨®n reservada para tomar la decisi¨®n de compra de acciones¡± y agrega que ¡°de haber querido actuar en vulneraci¨®n de la ley, nada le hubiera costado armar una estructura sofisticada como la que utiliz¨® el se?or Juan Bilbao en el caso de compra de acciones CRF y que es de conocimiento p¨²blico¡±. Bilbao, expresidente de Consorcio Financiero y uno de los ejecutivos m¨¢s conocidos del mercado en Chile, fue multado por 3,2 millones de d¨®lares en 2014 por uso de informaci¨®n privilegiada tras la venta de la farmac¨¦utica CFR de la que era director.

Tras conocerse la sanci¨®n de la CMF, Videla dio una declaraci¨®n p¨²blica en la que manifest¨® estar sorprendido con la decisi¨®n del regulador ¡°Niego enf¨¢ticamente el haber usado informaci¨®n privilegiada. Me parece una resoluci¨®n injusta e infundada, y estoy revisando el tema con mis abogados para ejercer los recursos que correspondan. Adem¨¢s, respecto de la adquisici¨®n de acciones, inform¨¦ debida y oportunamente al regulador¡±, dice.

Por su parte, Cencosud, a trav¨¦s de un comunicado, se?al¨® que la multa impuesta por la CMF a Videla ¡°es el resultado de una investigaci¨®n que se desarroll¨® respecto de transacciones debidamente informadas a las autoridades y en el marco de negociaciones sin relevancia material para la compa?¨ªa¡±.

Videla asumi¨® como CEO de Cencosud, compa?¨ªa fundada y controlada por la familia Paulmann, en diciembre de 2019. Desde esa fecha, ha liderado la expansi¨®n del conglomerado por Latinoam¨¦rica y Estados Unidos, pa¨ªs en el que la compa?¨ªa compr¨® en mayo de 2022 el 67% de la cadena The Fresh Market. El ejecutivo de nacionalidad argentina ha sido clave adem¨¢s en la gesti¨®n de la empresa tras el retiro de su fundador, Horst Paulmann, que por motivos de salud dej¨® la presidencia del consorcio en febrero de 2021 en manos de su hija Heike Paulmann.