Renta Inmobiliaria tendr¨¢ que vender activos para financiar la OPA de exclusi¨®n

La oferta p¨²blica de adquisici¨®n de acciones (OPA) que supondr¨¢ la exclusi¨®n de Bolsa de la compa?¨ªa Renta Inmobiliaria exigir¨¢ la venta previa de activos de la propia empresa como garant¨ªa para financiar la operaci¨®n. La OPA supone un coste aproximado de 11.500 millones, ya que Giancarlo Parretti, accionista mayoritario de Renta, quiere que el precio se sit¨²e en 1.762,5 pesetas por acci¨®n.

La Junta General de Accionistas de Renta Inmobiliaria debatira el s¨¢bado la OPA de exclusi¨®n que la propia compa?¨ªa pretende lanzar sobre el 23,82% del capital en manos de los accionistas minoritarios. Giancarlo Parretti trata de ser comprensivo con los peque?os accionistas y pretende que ¨¦stos cobren 1.762,5 pesetas por cada uno de sus t¨ªtulos, frente a las 1.520 pesetas que cotiza.En realidad, la generosidad del financiero italiano tiene ciertos matices; el primera de ellos es que el coste de la OPA no lo sufraga el accionista mayoritario, sino la propia empresa.

Adem¨¢s, la OPA dise?ada -que no pagada- por Parretti se establece en el mismo precio que ya fue acordado con Juan Miguel Villar Mir, cuando el ex ministro de Hacienda anunci¨® la formalizaci¨®n de una OPA sobre Renta Inmobiliaria hace ya seis meses. La venta a Villar Mir fracas¨® dos meses despu¨¦s y Parretti intenta ahora garantizar la vigencia del precio para luego vender bien la empresa.

Fuentes vinculadas con el grupo Comifinance de Giancarlo Parretti no quisieron desvelar el precio de la OPA de exclusi¨®n, pero medios de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores han confirmado que el empresario italiano se mantiene en sus trece y desea asegurar las 1.762,5 pesetas por acci¨®n.

Falta de financiaci¨®n

El problema que ello plantea no es otro que la falta de financiaci¨®n para garantizar la dotaci¨®n de los 11.500 millones que en n¨²meros redondos representa la operaci¨®n. Los responsables de Renta manejan como alternativa la consecuci¨®n de cr¨¦ditos bancarios que, en su caso, incrementar¨ªan de manera decisiva la cifra de deuda que acumula la compa?¨ªa. Parretti se muestra m¨¢s partidario de vender algunos de los ¨²ltimos activos adquiridos por la empresa.La enajenaci¨®n de Renta Inmobiliaria representa, en cualquier caso, un objetivo ineludible para Giancarlo Parretti, dadas las dificultades que el financiero italiano est¨¢ encontrando para conseguir Financiar sus proyectos internacionales.

Entre dichos planes destaca la adquisici¨®n de la productora Metro Goldwyn Mayer (MGM) U. A, sobre la que Parretti tiene una opci¨®n de compra que expira el s¨¢bado. Hasta ahora, Parretti ha pagado 200 millones de d¨®lares, pero el importe total de la operaci¨®n asciende a 1.200 millones de d¨®lares. En definitiva, Parretti necesita encontrar en dos d¨ªas la nada despreciable cifra de 1.000 millones de d¨®lares. La alternativa, una vez m¨¢s, pasa por renegociar el plazo de la compra y ganar tiempo para encontrar la financiaci¨®n necesaria, parte de la cual ser¨ªa costeada con la venta de Renta Inmobiliaria. En cualquier caso, el financiero italiano se encuentra en un c¨ªrculo vicioso, ya que, antes que nada, tendr¨¢ tambi¨¦n que asegurar los recursos sacar a Renta de bolsa.