Telef¨®nica se revaloriza un 6% en Bolsa tras el anuncio de las OPA latinoamericanas

El presidente de Telef¨®nica, Juan Villalonga, se escud¨® ayer en la mayor operaci¨®n en la historia de la compa?¨ªa para comparecer por primera en p¨²blico tras el esc¨¢ndalo de las opciones sobre acciones que se destap¨® el pasado octubre. Ante m¨¢s de 120 representantes de los medios de comunicaci¨®n, Villalonga detall¨® la mayor ampliaci¨®n de la historia empresarial espa?ola, por valor de 3,5 billones de pesetas, y un ambicioso plan para fortalecer la posici¨®n de la operadora en Am¨¦rica Latina y en el mundo.Cuando Villalonga entr¨® en la sala, los t¨ªtulos de la operadora sub¨ªan cerca del 15%, el m¨¢ximo permitido en la Bolsa de Madrid, llevada por las enormes expectativas que suscita un plan de ofertas p¨²blicas de adquisici¨®n para hacerse con el 100% de Telef¨®nica de Argentina, Telef¨®nica de Per¨² y las brasile?as Telesp y Telesudeste.

"Es un d¨ªa hist¨®rico", dijo lleno de satisfacci¨®n. "Con esta operaci¨®n hemos cumplido el objetivo que nos propusimos hace 14 meses: entrar en el club de las empresas que valen m¨¢s de 100.000 millones de d¨®lares [m¨¢s de 16 billones de pesetas]". Desde la primera fila del auditorio en la sede de Telef¨®nica le escuchaban los nuevos hombres fuertes del grupo: Luis Mart¨ªn de Bustamante, nuevo consejero y presidente de Telef¨®nica M¨®viles, Antonio Viana-Baptista, que presidir¨¢ DataCorp y tambi¨¦n entra en el consejo; Jos¨¦ Antonio R¨ªos, presidente de la filial de medios de comunicaci¨®n; Jos¨¦ Mar¨ªa Mas, secretario del consejo de Telef¨®nica y presidente de Antena3; y Manuel Garc¨ªa Dur¨¢n, responsable de publicidad y comunicaci¨®n. Varios asistentes hicieron notar las ausencias de Juan Perea, que ha abandonado el consejo del grupo aunque seguir¨¢ dirigiendo Terra y Fernando Abril, ex director financiero ahora en TPI-P¨¢ginas Amarillas.

Villalonga explic¨® que las OPA sobre las participadas latinoamericanas se har¨¢n tras una ampliaci¨®n de capital en Telef¨®nica por un total de 920 millones de nuevas acciones con un valor que se acerca a los 3,5 billones de pesetas y que lleva una prima del 40% sobre el valor de los ¨²ltimos cinco d¨ªas sin contar ayer. La operaci¨®n, dise?ada por Goldman Sasch y Morgan Stanley, se propondr¨¢ a una junta extraordinaria de accionistas el pr¨®ximo 4 de febrero, quedando para una convocatoria posterior, sin fecha marcada a¨²n, el espinoso tema de los sobresueldos.

El anuncio de las OPA hizo que Telef¨®nica se convirtiera en protagonista de la Bolsa de Madrid, que ayer registr¨® el mayor volumen de contrataci¨®n de su historia (538.449 millones de pesetas). Telef¨®nica, que termin¨® con una capitalizaci¨®n de 13,27 billones, se aproxim¨® al 15%, aunque termin¨® ganando s¨®lo un 6,07% y llev¨® al ¨ªndice a una subida del 1,04%. Se desinfl¨® por la tarde tras abrir Wall Street y porque algunos analistas empezaron a poner algunas pegas a la operaci¨®n. "Estamos hablando de que Telef¨®nica pagar¨¢ un importante sobreprecio por el control total de estas empresas, y habr¨¢ que saber cu¨¢ndo lograr¨¢ recuperar esa inversi¨®n", subray¨® una analista de Salomon Smith Barney. Con esas perspectivas, optaron por comprar t¨ªtulos de las compa?¨ªas que ser¨¢ objeto de OPA. TASA gan¨® m¨¢s del 29,03%, Telef¨®nica de Per¨² el 23,23% y la filial chilena, que no est¨¢ en la operaci¨®n, se benefici¨® con m¨¢s del 16%. Telef¨®nica se qued¨® en un m¨®dico 1,22%.

Adem¨¢s de la prima del 40%, villalonga se?al¨® que la operaci¨®n no tendr¨¢ coste alguno para la compa?¨ªa y que tampoco el beneficio por acci¨®n sufrir¨¢ merma alguna. El presidente de Telef¨®nica destac¨® que con la integraci¨®n de activos por ¨¢reas de negocio y no geogr¨¢ficas, el grupo se convierte en uno de los l¨ªderes mundiales. Seg¨²n sus datos, Telef¨®nica tendr¨¢ 34,5 millones de clientes de telefon¨ªa fija, s¨®lo superado en Europa por Deutsche Telekom; ser¨¢ el segundo de m¨®viles en el mundo, con m¨¢s de 14 millones de clientes, s¨®lo precedido por la japonesa NTTDoMoCom, la brit¨¢nica Vodafone, Telecom Italia y Mannesmann. La nueva DataCorp, dedicada a comunicaciones de empresa ser¨¢ la segunda mundial, por detr¨¢s de la estadounidense QWest.

Seg¨²n la informaci¨®n facilitada a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores, el consejo propondr¨¢ a la junta extraordinaria seis aumentos de capital, cuatro de ellos para atender al canje de acciones y otras dos vinculadas a los acuerdos con los socios argentinos en medios de comunicaci¨®n. Sus caracter¨ªsticas son las siguientes:

- Telesp. Aumento de capital por un importe nominal de 432,15 millones de euros que se suscribir¨¢n mediante acciones de la empresa brasile?a.

- Telesudeste. Ampliaci¨®n por un valor nominal de 102,88 millones de euros canjeable por t¨ªtulos de Telesudeste.

- Telef¨®nica de Argentina. El aumento de capital ser¨¢ de 172,03 millones de euros que se suscribir¨¢n con acciones de la firma argentina.

- Telef¨®nica de Per¨². Ser¨¢ de 85,46 millones de euros los t¨ªtulos canjeables por t¨ªtulos de esta empresa.

- ATCO. Emitir¨¢ acciones por valor de 19,5 millones de euros que se suscribir¨¢n con t¨ªtulos de la sociedad Vigil, principal accionista de ATCO.

- CEI. Para cumplir los acuerdos con el fondo Hick se emitir¨¢n 110 millones de t¨ªtulos (a un euro cada uno) canjeables acciones de CEI, la sociedad controlada por ese fondo.

El ¨¦xito de las ampliaciones y las OPA est¨¢ condicionado a que los accionistas de Telef¨®nica renuncien al derecho preferente sobre las emisiones. Los folletos de la OPA se registr¨¢n en Nueva York y en los mercados de las compa?¨ªas afectadas. La agencia de evaluaci¨®n de riesgos Moody"s confirm¨® la calificaci¨®n y mejor¨® la perspectiva de Telef¨®nica. FitchIBCA confirm¨® su calificaci¨®n y asegur¨® que no espera problemas. Standard&Poor"s calcula que los ingresos del Grupo Telef¨®nica se incrementar¨¢n hasta 3,7 billones de pesetas) frente a los 2,6 actuales cuando termine la concentraci¨®n.