El para¨ªso de la morosidad

En t¨¦rminos de retrasos y fallos en los pagos, Espa?a no es un buen ejemplo. Una cultura empresarial permisiva y picaresca, una legislaci¨®n inadecuada, una justicia lenta y cara, adem¨¢s del miedo a reclamar para no perder negocio, son los factores que han llevado a Espa?a a ser un aut¨¦ntico para¨ªso de la morosidad, y a tener el ¨ªndice de p¨¦rdidas por impagados m¨¢s elevado de la UE.

El 70% de las empresas espa?olas denuncia que sufre p¨¦rdidas por los impagados, el ¨ªndice m¨¢s elevado de la UE

La magnitud de este problema, tan conocido como tristemente subestimado por los responsables pol¨ªticos y las organizaciones empresariales, est¨¢ empezando a ser objeto de atenci¨®n por parte de las autoridades de Bruselas y de las principales compa?¨ªas internacionales del seguro de cr¨¦dito. En concreto, la aseguradora francesa Coface denuncia, en un reciente informe sobre El lado oscuro del cr¨¦dito comercial, que el 70% de las empresas espa?olas admiten que tienen problemas econ¨®micos por causa de la morosidad en los pagos de las operaciones comerciales, para concluir que "de hecho, la morosidad es la causa de una de cada cuatro quiebras empresariales en Espa?a".

Una situaci¨®n alarmante, cuyas v¨ªctimas principales son las pymes, y que corrobora mensualmente el Instituto Nacional de Estad¨ªstica (INE), que en su ¨²ltimo informe, correspondiente al pasado mes de mayo, cifraba en 440.289 los efectos de comercio impagados, por un importe de 770 millones de euros, que suponen un aumento interanual del 3,9%. El importe medio de estos efectos impagados asciende a 1.747 euros, un 5,7% m¨¢s que en el mismo mes del a?o anterior.

Beneficios para morosos

Para los responsables de Coface, "esta situaci¨®n unidireccional puede proporcionar considerables beneficios a las empresas que retrasan sus pagos lo m¨¢ximo posible", y destacan que aunque las empresas aplican plazos de cr¨¦dito de 30, 60, 90 d¨ªas, incluso m¨¢s, seg¨²n los usos de cada sector de actividad, "la experiencia sugiere que esto se interpreta generalmente por los clientes como una gu¨ªa orientativa abierta a la negociaci¨®n, m¨¢s que como una condici¨®n vinculante de venta, y los costes de esto para una empresa pueden ser sorprendentemente elevados".

El retraso en los pagos no s¨®lo afecta al capital empleado por la empresa proveedora, sino que tambi¨¦n reduce el poder de compra, limitando as¨ª la competitividad. Adem¨¢s, la extensi¨®n del cr¨¦dito exige una financiaci¨®n adicional que se traduce en un mayor coste monetario real, al que se a?adir¨¢n tambi¨¦n los costes derivados de la gesti¨®n de la deuda y las provisiones por impagados.

Recuerda el informe de la compa?¨ªa francesa que, en primer lugar, "el precio de los bienes y servicios se fija usualmente teniendo en cuenta el periodo de cr¨¦dito inicial y cualquier empresa que alarga este plazo introducir¨¢ presi¨®n sobre su cash flow. Para algunas empresas, los efectos de esta presi¨®n "sumar¨¢n s¨®lo la p¨¦rdida de oportunidades, pero para otras, los efectos pueden ser catastr¨®ficos, tal y como demuestran las estad¨ªsticas de quiebras".

En efecto, la consecuencia directa de estas pr¨¢cticas morosas es el incremento de la siniestralidad empresarial. Los ¨²ltimos datos de Euler Hermes Cr¨¦dito, filial espa?ola del l¨ªder mundial en seguro de cr¨¦dito, muestran c¨®mo el n¨²mero de insolvencias empresariales en Espa?a durante los seis primeros meses de 2006 ha aumentado alrededor del 8% con respecto al mismo periodo del a?o anterior, alcanzando los 469 casos, frente a los 435 registrados en los seis primeros meses de 2005".

Analizando la siniestralidad por sectores, el mayor n¨²mero de insolvencias sigue concentr¨¢ndose, como en a?os anteriores, en el comercio, la construcci¨®n y la industria, mientras que si se observan los datos por regiones, tres de ellas concentran casi el 50% del total: Catalu?a, Madrid y Comunidad Valenciana, por ese orden. En Catalu?a se contabilizaron un total de 113 casos (24% de la cifra total), 83 de los cuales tuvieron lugar en Barcelona. Madrid registr¨® 62 (13% del total), seguida de la Comunidad Valenciana, con 55 (12%). Hay que destacar el hecho de que Catalu?a pr¨¢cticamente duplica el n¨²mero de casos contabilizados en Madrid para unas cifras de PIB que no difieren significativamente.

Empleos en peligro

Hasta finales de junio, los concursos han puesto en peligro los puestos de trabajo de casi 10.000 personas. Seg¨²n estimaciones de Euler Hermes Cr¨¦dito, las empresas que se ven m¨¢s afectadas son las que cuentan con un n¨²mero de trabajadores de entre 10 y 19 (110 empresas, aproximadamente), seguidas de las que tienen entre 20 y 49 (91 empresas).

Los t¨¦cnicos de la filial espa?ola de Euler Hermes matizan, a este respecto, que "Espa?a ha vivido al margen del contexto internacional de ralentizaci¨®n registrado en las principales econom¨ªas del mundo durante los ¨²ltimos a?os".

A pesar de que el crecimiento espa?ol se mantiene todav¨ªa fuerte en comparaci¨®n con el de otros pa¨ªses (3,4% en 2005), "el contexto mundial de retroceso empieza a hacerse evidente y el PIB de 2006 experimentar¨¢ un crecimiento algo menor, aunque a¨²n vigoroso, en torno al 3%, seg¨²n las previsiones. No debemos olvidar, adem¨¢s, que la econom¨ªa espa?ola se caracteriza por su elevada tasa de inflaci¨®n y por un d¨¦ficit comercial que, a pesar del aumento de la demanda europea, sigue creciendo. Pero quiz¨¢ el factor que introduce mayor dosis de incertidumbre sea la escalada de los tipos de inter¨¦s, con el peligro asociado de una ca¨ªda del consumo, as¨ª como de un aumento de la morosidad en operaciones con particulares".

En este contexto de cifras y coyuntura, Euler Hermes mantiene su previsi¨®n de crecimiento de las insolvencias en Espa?a en un 10% para todo el a?o 2006 y la continuidad de esta tendencia a lo largo del ejercicio de 2007.