Gas Natural-Fenosa ahorrar¨¢ 12.000 millones en inversiones

Las primeras sinergias de la compra de Uni¨®n Fenosa por Gas Natural, que generar¨¢ el tercer grupo energ¨¦tico espa?ol todav¨ªa sin nombre y que ayer qued¨® amarrada con un macrocr¨¦dito de 17.000 millones, llamativo en tiempos de sequ¨ªa de financiaci¨®n, fueron dibujadas por el presidente y el consejero delegado de la gasista, Salvador Gabarr¨®, y Rafael Villaseca. La resultante, que mantendr¨¢ por ahora sus marcas y tendr¨¢ sede en Barcelona, supondr¨¢ sinergias iniciales de 300 millones de euros y un recorte de 12.000 millones en el plan de inversiones conjunto. "No vamos a duplicar inversiones", afirm¨® tajante Villaseca.

El plan 2008-2012 de Gas Natural preve¨ªa 12.500 millones de inversiones; el de Fenosa, 8.500 millones. Al cruzar ambos, que sumaban 21.000 millones, la capacidad inversora combinada necesaria se fija en 9.000 millones, reservados al crecimiento org¨¢nico. No habr¨¢ recorte de plantilla, avanzaron los directivos, y, all¨ª donde se solapen actividades, se ofrecer¨¢ al personal ocuparse de actividades hoy externalizadas. Pero la nueva Gas Natural adelgazar¨¢; seg¨²n sus gestores actuales, "no por presi¨®n regulatoria", sino porque quiere centrarse en el negocio del gas y la electricidad, y desprenderse de las participaciones financieras. El 15% de Fenosa en Indra y el proveedor de Internet R pueden ser vendidos. El 5% de Fenosa en Cepsa, tambi¨¦n. Villaseca minimiz¨® las pegas que pueda poner la Comisi¨®n Nacional de la Competencia (CNC).

Desinversiones

Las desinversiones reportar¨¢n entre 3.000 y 4.000 millones, seg¨²n los c¨¢lculos de Gas Natural, que ayer, mientras su plana mayor presentaba en sociedad la operaci¨®n -y Gabarr¨® sal¨ªa un momento de la sala para recibir las felicitaciones del presidente de Colombia, ?ngel Uribe-, firm¨® un cr¨¦dito sindicado por 17.000 millones con 10 entidades, que pondr¨¢n casi lo mismo para garantizar la financiaci¨®n de la compra. Son el Santander, Barclays, BNB-Paribas, La Caixa, Caja Madrid, Citibank, Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, ING, Royal Bank of Scotland y UBS. Este banco suizo fue asesor de Gas Natural en la operaci¨®n. Est¨¢ por cerrar cu¨¢ndo tendr¨¢ que devolver el dinero. Se negocia entre uno y cinco a?os. El diferencial medio sobre el Eur¨ªbor es de 140 puntos b¨¢sicos. La deuda de la gasista, que ayer baj¨® un 5% en Bolsa frente a la subida del 8,4% de Fenosa, se disparar¨¢ a 26.000 millones. Tras la venta de activos y la ampliaci¨®n de capital de 3.500 millones con que tambi¨¦n se financiar¨¢ la compra, se reducir¨¢ a 20.000.

"Hemos firmado con la banca a las 24 horas, un tiempo r¨¦cord que pone de manifiesto lo atractivo de la operaci¨®n", se regocij¨® Gabarr¨®, quien eludi¨® invitar abiertamente a su accionista GdF-Suez (11,3%) a acudir a la ampliaci¨®n. Los accionistas tendr¨¢n derecho preferente. Un portavoz de Suez dijo que hay "muchas posibilidades" de que el grupo acuda.