La UE y el FMI aprueban conceder 85.000 millones de ayuda a Irlanda

Los ministros de Econom¨ªa de los Veintisiete aprobaron ayer por unanimidad el plan de ayuda a Irlanda, que hab¨ªa solicitado las autoridades de Dubl¨ªn hace apenas una semana. La cuant¨ªa total del fondo ascender¨¢ a 85.000 millones de euros, aunque 17.500 millones ser¨¢n financiados por la propia Irlanda. El Gobierno de Brian Cowen destinar¨¢ excedentes de tesorer¨ªa y recursos del Fondo Nacional de Reserva de Pensiones a paliar la precaria situaci¨®n de la banca.

Los ministros aprobaron tambi¨¦n las bases para establecer un mecanismo permanente de crisis a partir de junio de 2013. La UE asume la pol¨¦mica propuesta franco germana de involucrar al sector privado en el rescate. Pero, las exigencias del presidente del BCE, Jean Claude Trichet, y la oposici¨®n de algunos pa¨ªses como Espa?a, incorpora matices de calado: esa participaci¨®n se reclamar¨¢ solo en ¨²ltima instancia y se decidir¨¢ caso a caso.

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Espa?a contribuye al salvamento con 2.600 millones en avales

Un 40% del rescate tiene como destino la banca irlandesa: 10.000 millones para la inmediata recapitalizaci¨®n de las entidades y 25.000 millones para posibles contingencias por falta de liquidez en el apoyo de sector bancario. Los 50.000 millones restantes se destinar¨¢n a solventar las necesidades de financiaci¨®n presupuestaria, extremas desde que las ayudas a la banca elevaron el d¨¦ficit de este a?o al 32% del PIB.

El total de ayuda exterior (67.500 millones) proceder¨¢ en dos terceras partes de Europa (45.000) y en una tercera parte (22.500) del Fondo Monetario Internacional, que ayer puso en marcha el proceso para conceder a Irlanda una l¨ªnea de pr¨¦stamo flexible.

La aportaci¨®n europea procede de dos fuentes. 22.500 millones en forma de avales concedidos por del Mecanismo Europeo para la Estabilidad Financiera (MEEF) que est¨¢ garantizado por el presupuesto comunitario y otra cantidad igual aportada por la Facilidad Europea de Estabilidad Financiera, (FEEF), el fondo de rescate puesto en marcha tras el rescate a Grecia en mayo. En este caso, el fondo se nutre con avales que emitir¨¢n los pa¨ªses del euro para garantizar emisiones de deuda (17.700 millones) y pr¨¦stamos bilaterales de Reino Unido (3.800 millones); Suecia (600 millones) y Dinamarca (400 millones).

Espa?a avalar¨¢ por un total de 2.600 millones, un compromiso muy inferior al acordado con Grecia, en que la ayuda consisti¨® en un pr¨¦stamo bilateral de 9.794 millones.

Los pr¨¦stamos y avales se conceder¨¢n por un plazo de siete a?os y medio y el tipo de inter¨¦s se situar¨¢ en torno al 5,8%, inferior al anticipado por algunos medios que lo situaban en el 6,7% y algo superior al de Grecia, que fue del 5,2%. Irlanda lograr¨¢ as¨ª financiar sus necesidades a un coste muy inferior al que encontraba en los mercados, donde los t¨ªtulos a ocho a?os cotizan a un tipo de inter¨¦s cercano al 9%.

El primer ministro irland¨¦s, Brian Cowen, manifest¨® su satisfacci¨®n por la decisi¨®n: "Es el mejor acuerdo posible para Irlanda". Cowen resalt¨® que el mayor coste en comparaci¨®n con Grecia se explica tambi¨¦n por el plazo concedido, superior al del rescate heleno (tres a?os).

Los ministros dedicaron buena parte de la reuni¨®n a debatir sobre el Mecanismo Permanente de Crisis, que deber¨¢ sustituir al actual fondo de rescate, dotado con 440.000 millones y una duraci¨®n fijada hasta junio de 2013. La discusi¨®n sobre la naturaleza del mecanismo de resoluci¨®n se centr¨® sobre la exigencia de que los tenedores de deuda p¨²blica (bancos e inversores en general) de los pa¨ªses que reciban ayudas tengan con soportar parte de las p¨¦rdidas.

El acuerdo al que se lleg¨® es que los bancos y dem¨¢s inversores solo participar¨¢n en las posibles p¨¦rdidas en ¨²ltima instancia. Tambi¨¦n se acord¨® que se decidir¨¢ si esa participaci¨®n es necesaria caso por caso. El sistema que se prev¨¦ es que primero se conceder¨¢n las ayudas p¨²blicas al pa¨ªs que las solicite al tiempo que se pedir¨¢ a los inversores privados que mantengan sus posiciones. Solo si despu¨¦s de las ayudas a¨²n es necesario, se podr¨ªa aplicar una quita en la deuda que mantienen los inversores. Esta reducci¨®n se har¨¢ con un criterio uniforme, el mismo que aplica el FMI y acepta la doctrina legal vigente en EE UU y Reino Unido.

Para asegurar un criterio uniforme, a partir de junio de 2013 en todas las emisiones de deuda de los pa¨ªses de la zona euro, se fijar¨¢n unas cl¨¢usulas de acci¨®n colectiva que establecer¨¢n las condiciones que se pueden modificar de las emisiones en los casos en que un pa¨ªs tenga dificultades para pagar la deuda. Estas cl¨¢usulas permitir¨¢n modificar el periodo de amortizaci¨®n de la deuda, su tipo de inter¨¦s o incluso reducir el principal.

El presidente del BCE, Jean Claude Trichet, manifest¨® su satisfacci¨®n por el acuerdo. Trichet se hab¨ªa opuesto a que se involucrara a los bancos de forma autom¨¢tica en los rescates, tal y como hab¨ªa solicitado la canciller alemana, ?ngela Merkel. El presidente del BCE hab¨ªa argumentado que esa decisi¨®n s¨®lo agravar¨ªa las tensiones en el mercado sobre los pa¨ªses m¨¢s vulnerables, tal y como ocurri¨® este ¨²ltimo mes con la deuda p¨²blica irlandesa.

Trichet manifest¨® que consideraba "muy ¨²tiles" las aclaraciones sobre el mecanismo, "que muchos analistas hab¨ªan se?alado como muy necesarias". El acuerdo ser¨¢ discutido en el pr¨®ximo Consejo Europeo de mediados de diciembre, en que se decidir¨¢ tambi¨¦n la m¨ªnima reforma del Tratado necesaria para que pueda aplicarse.