Sarkozy implica a la banca francesa en el segundo rescate a Grecia

Los bancos franceses, los m¨¢s expuestos a la deuda soberana helena, dieron ayer el primer paso para ayudar "voluntariamente" a Grecia al anunciar su disposici¨®n a prolongar su financiaci¨®n hasta 30 a?os. La medida fue saludada por las autoridades alemanas y est¨¢ siendo analizada por las instituciones financieras europeas reunidas en Roma. El anuncio de las entidades financieras francesas, confirmado por el presidente de la Rep¨²blica, Nicolas Sarkozy, actu¨® como un b¨¢lsamo en los mercados de deuda que hab¨ªan empezado la jornada con fuertes tensiones. Espa?a registr¨® a primeras horas otro r¨¦cord de la prima de riesgo que lleg¨® alcanzar los 293 puntos.

La semana empieza con los ojos puestos sobre el Parlamento griego, sobre quien se ha hecho recaer toda la responsabilidad de reconducir la crisis financiera del pa¨ªs y del conjunto de zona euro, mediante la aprobaci¨®n de un dr¨¢stico plan de austeridad que registra una contestaci¨®n creciente. De su aprobaci¨®n depende que los ministros de Econom¨ªa de la UE den luz verde el pr¨®ximo d¨ªa 3 de julio a un tramo de 12.000 millones de ayuda a Grecia.

Los t¨¦rminos de la participaci¨®n voluntaria deber¨ªan ser comunes

Salgado admite que el diferencial puede tocar los 300 puntos b¨¢sicos

La oferta francesa consiste en reestructurar el 70% de la deuda helena

El anuncio tuvo un efecto bals¨¢mico en los mercados, bajo fuerte presi¨®n

Pero la aprobaci¨®n del segundo rescate que precisa Grecia est¨¢ pendiente de la colaboraci¨®n que asuman las entidades financieras para refinanciar la mayor parte de la deuda a medida que vayan venciendo los plazos de amortizaci¨®n. "Las caracter¨ªsticas de este segundo rescate se est¨¢n discutiendo y se seguir¨¢n discutiendo durante las dos pr¨®ximas semanas", se?al¨® ayer Amadeu Altafaj, portavoz del Comisario de Asuntos Econ¨®micos y Monetarios, Olli Rehn.

La oferta de los bancos franceses consiste en reinvertir sobre una base "voluntaria" un 70% de sus participaciones en bonos griegos cuando llegue el momento de maduraci¨®n. Este 70% se repartir¨¢ entre un 50%, mediante nuevos pr¨¦stamos con un plazo de vencimiento de 30 a?os y un 20% con bonos de cup¨®n cero, es decir cuyos intereses no se paga hasta su vencimiento, que ser¨¢n m¨¢s elevados y que a su vez estar¨¢n garantizados con valores de alta calidad.

La decisi¨®n fue muy bien recibida por el Ministerio alem¨¢n de Finanzas, que dirige Wolfgang Sch?uble, quien desear¨ªa que las entidades financieras del pa¨ªs se comprometieran a una prolongaci¨®n del vencimiento de la deuda de cinco a?os, mientras que los bancos alemanes solo est¨¢n dispuestos a la prolongaci¨®n de la de un a?o. Martin Kreienbaum, portavoz del ministerio, dijo que "el Gobierno alem¨¢n saluda las iniciativas que vienen del sector privado como las de Francia". Alemania fue la promotora de la idea de la participaci¨®n privada en el rescate griego.

La exposici¨®n de los bancos franceses supera ligeramente los 53.000 millones, de los que casi 30.000 corresponden a Cr¨¦dit Agricole. El riesgo de las entidades de Alemania es de unos 30.000 millones. En el caso de la banca espa?ola, oscila entre los 1.000 y los 2.000 millones.

La propuesta de los bancos franceses coincidi¨® con la reuni¨®n de responsables financieros de la UE con el Instituto Internacional de Finanzas que se mantuvo ayer en Roma, pero sin precisar su valoraci¨®n sobre la propuesta. Fuentes comunitarias indicaron que si la participaci¨®n voluntaria implicaba que cada pa¨ªs adoptara medidas distintas, el resultado ser¨ªa muy complicado.

En Espa?a, la ma?ana hab¨ªa empezado tan mal como cab¨ªa imaginar: la prima de riesgo se disparaba hasta los 293 puntos, su nivel m¨¢ximo de los ¨²ltimos 15 a?os y la Bolsa ca¨ªa con fuerza. Pero tras la intervenci¨®n del Gobierno franc¨¦s las tensiones en los mercados se relajaron. El riesgo pa¨ªs espa?ol cay¨® por debajo de los 280 puntos. Es un nivel disparado, pero apunta a una relajaci¨®n de las calenturas de la semana pasada. El Ibex tambi¨¦n reaccion¨® a las buenas noticias: subi¨® un 0,6%, con lo que rompe el maleficio de tres jornadas consecutivas cerrando en rojo.

Pero los niveles siguen en estado de alerta. Los bonos espa?oles a 10 a?os pagan ahora una rentabilidad del 5,667%, la mayor de las ¨²ltimas. Y algo parecido ocurre en los pa¨ªses de la eurozona que tambi¨¦n se ven se?alados por una elevada deuda y un crecimiento an¨¦mico: la prima de riesgo se dispar¨® hasta los 222 puntos b¨¢sicos, aunque al final de la jornada descendi¨® hasta quedarse al filo de los 209. Mientras, el riesgo de Irlanda y Portugal sigue muy alto, por encima de los 920 y los 880 puntos respectivamente.

La vicepresidenta del Gobierno y Ministra de Econom¨ªa y Hacienda, Elena Salgado, admiti¨® en declaraciones a TVE que Espa?a sigue estando "en el punto de mira de los mercados" y no descart¨® que en un momento de "tensi¨®n" la prima de riesgo pueda llegar a los 300 puntos, aunque lo har¨ªa de forma "puntual". Neg¨® que Espa?a pueda llegar a encontrarse "al l¨ªmite del rescate".

Las fluctuaciones sobre la prima de riesgo responden a la "preocupaci¨®n sobre Grecia y el resultado de la votaci¨®n de los pr¨®ximos d¨ªas", a?adi¨® por la tarde en Barcelona y en referencia al respaldo al plan de ajuste griego que ma?ana se somete al Parlamento. En cuanto al tiempo que Espa?a puede mantener un diferencial de m¨¢s de 200 puntos con el bono alem¨¢n, precis¨® que "esta no es la cuesti¨®n. Nosotros nos estamos financiando muy bien".

Sobre la propuesta francesa se?al¨® que "todo lo que sea una colaboraci¨®n voluntaria, que es lo que se ped¨ªa en las conclusiones del Consejo Europeo, es una buena noticia. Como se sabe tambi¨¦n nuestros bancos y nuestras instituciones financieras se han prestado a colaborar".