El Estado nacionaliza con 4.751 millones tres cajas ahogadas por el ladrillo

El ladrillo ha pasado factura, una dura factura, a las cajas de ahorros m¨¢s arriesgadas: CatalunyaCaixa, Novacaixagalicia y Unnim (Terrassa, Manlleu y Sabadell), que desde ayer est¨¢n oficialmente controladas por el Estado. Los cr¨¦ditos al sector inmobiliario se han convertido en el veneno que les ha corro¨ªdo lo m¨¢s sagrado en una entidad financiera: el capital. Ten¨ªan de plazo hasta ayer para encontrar inversores privados y evitar el estigma de ser nacionalizados, pero no lo lograron. Las tres son fusiones entre cajas de la misma regi¨®n que se hicieron m¨¢s con criterios pol¨ªticos que financieros, pero el supervisor no se opuso y ahora se ven las consecuencias.

El caso m¨¢s sangrante es el de Unnim; el Estado la ha valorado en un euro simb¨®lico, despu¨¦s de que los tres informes independientes coincidieran en que la entidad ten¨ªa un valor negativo de decenas de millones de euros. No obstante, el supervisor mantuvo a los gestores aunque ech¨® a todos los consejeros. El supervisor advirti¨® a sus clientes de que las tres entidades ya no tienen ning¨²n problema de solvencia porque sus activos est¨¢n garantizados por el Estado espa?ol.

Ord¨®?ez da por completada la etapa, aunque "este es un proceso abierto"

El gobernador del Banco de Espa?a, Miguel Fern¨¢ndez Ord¨®?ez, hizo un balance positivo del proceso, "sobre todo porque se ha hecho en el peor momento de los mercados de los ¨²ltimos 70 a?os" y dio por completada "una etapa de la recapitalizaci¨®n" del sector financiero. Sin querer dar un carpetazo definitivo ("este es un proceso abierto"), Ord¨®?ez hizo un balance positivo del proceso. La factura para el Estado asciende a 7.551 millones, incluidos los 2.800 millones colocados en el capital de la Caja Mediterr¨¢neo (CAM). Ord¨®?ez dio ayer casi por perdidos estos 2.800 millones "por la mala gesti¨®n de sus directivos y por otras cosas", coment¨® de manera imprecisa.

El responsable de este organismo reconoci¨® que "a los ciudadanos 7.551 millones les puede parecer una cantidad muy elevada. Lo entiendo, pero si se compara con lo que han dedicado por ah¨ª fuera no es mucho". Ord¨®?ez destac¨® que el proceso ha permitido redimensionar el sector "despu¨¦s de la borrachera que se produjo entre los a?os 1994 y 2006, y que hizo que creciera por encima de lo que el pa¨ªs se pod¨ªa permitir".

Este redimensionamiento ha sido especialmente intenso en el sector de las cajas, que ha pasado de 45 a 15 entidades, y con un recorte medio de plantillas y oficinas del 17% desde el inicio de la crisis. El proceso se abri¨® por el real decreto del Gobierno, de marzo pasado, que oblig¨® a las entidades a tener un 10% de capital principal si no cotizan en Bolsa ni tienen inversores privados. En caso contrario, la exigencia era del 8%.

"Examinamos a 114 entidades y solo 13 no cumpl¨ªan con la norma. Son las 13 de las que hablan los medios, por lo que se amplifica el problema, pero no hay que olvidar el contexto general", coment¨® el gobernador. La mayor¨ªa de las afectadas ampliaron capital (Barclays, Deutsche y Bankinter), salieron a Bolsa (Bankia y Banca C¨ªvica) o se fusionaron (Caja Duero con Unicaja). Dos grupos de cajas, BMN (liderada por Caja Murcia) y Liberbank (capitaneada por Cajastur) cuentan con un plazo adicional de 25 d¨ªas para buscar inversores privados. De lo contrario, el Estado pondr¨¢ 810 millones m¨¢s. No obstante, el supervisor dijo que la situaci¨®n de estas dos cajas era "s¨®lida".

El resto, han quedado nacionalizadas. Ahora el Estado tiene el 100% del banco de Unnim, el 90% de CatalunyaCaixa y el 93% del NCG Banco, entidad que asume los activos financieros de Novacaixagalicia. El FROB, aconsejado por tres bancos de inversi¨®n, valor¨® CatalunyaCaixa en un 9% de su valor contable y en un 12% el de la entidad gallega. La Generalitat y la Xunta se cerraron en banda a fusiones con entidades de otras regiones, pero al final esas cajas se han quedado pr¨¢cticamente sin patrimonio. El Banco de Espa?a, que lo permiti¨® pese a conocer su estado, ha tenido que sacar ahora la chequera.

?Por qu¨¦ no ha entrado el Estado en la gesti¨®n de estas tres cajas, como ha hecho en la CAM? "La gran diferencia con la CAM es que no es viable", dijo Fern¨¢ndez Ord¨®?ez, "y estas tres creemos que s¨ª tras un fuerte proceso de reducci¨®n de capacidad". El proceso legal de integraci¨®n ha contado con la asesor¨ªa de Garrigues y los planes de negocio ya tienen el visto bueno de Bruselas.

Ord¨®?ez mantuvo una calculada ambig¨¹edad sobre si las entidades necesitar¨ªan m¨¢s capital o con esto se da completamente cerrado el proceso. En Europa el Fondo Monetario Internacional y el Gobierno de Estados Unidos han pedido una recapitalizaci¨®n de la banca europea. El gobernador destac¨® que ese problema se debe al posible impago de Grecia (y quiz¨¢ otros pa¨ªses intervenidos) y las consecuencias que pudiera tener en los balances bancarios. "Ese problema afecta muy poco a las entidades espa?olas", record¨®, como velado reproche a Michael Barnier, comisario del Mercado Interior, que hace unos d¨ªas acus¨® al sector espa?ol de tener problemas de capital.

Sin embargo, en Espa?a lo que lastra las cuentas de las entidades y genera desconfianza internacional es la inversi¨®n inmobiliaria, sobre todo en suelo. "Seg¨²n los c¨¢lculos de la Comisi¨®n Europea, el BCE y los nuestros, Espa?a se recupera moderadamente. Con estas previsiones, y tras la prueba de esfuerzo europea, la banca podr¨ªa aguantar. Ahora bien, si el mercado contin¨²a cayendo y los activos se deprecian, claro que har¨¢ falta m¨¢s capital. Hay colch¨®n, pero la crisis no se ha acabado y sigue muy dura". Incluso lleg¨® a decir que la ley permite que el Banco de Espa?a llegue a "nuevas intervenciones", en una advertencia de que sigue vigilante. La crisis no se puede dar por cerrada.