Los beneficios del Santander caen un 21% por p¨¦rdidas en Reino Unido

El beneficio del Banco Santander cay¨® un 21% en el primer semestre de 2011, hasta 3.501 millones de euros, seg¨²n ha comunicado la entidad esta ma?ana a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. La ca¨ªda se debe en buena parte a una provisi¨®n extraordinaria de 538 millones de libras (620 millones de euros) neto de impuestos "para la cobertura de eventuales reclamaciones que pudieran producirse por la venta de seguros de protecci¨®n de pagos en Reino Unido", seg¨²n el banco.

El seguro de protecci¨®n de pagos (PPI, por sus siglas en ingl¨¦s) es un seguro de desempleo sobre pr¨¦stamos personales que se comercializ¨® en Reino Unido sobre todo con anterioridad a 2008, y que ha generado mucha litigiosidad en Reino Unido. El Santander ha decidido cubrir de una sola vez las posibles reclamaciones por ese seguro, como han hecho otras entidades del pa¨ªs.

Sin esa provisi¨®n, el beneficio del Santander en el semestre hubiera sido de 4.121 millones, un 7% inferior al del primer semestre de 2010, con fuertes ca¨ªdas de resultados en Espa?a y Portugal y ascensos en Latinoam¨¦rica y Estados Unidos.

"La fuerte capacidad de generaci¨®n de ingresos nos permitir¨¢ cerrar 2011 con un beneficio recurrente en torno al obtenido el a?o pasado y mantener el dividendo en 0,6 euros por acci¨®n", ha se?alado Emilio Bot¨ªn, presidente de Banco Santander, ha se?alado a trav¨¦s de una nota de prensa.

En su presentaci¨®n a analistas, el consejero delegado del banco, Alfredo S¨¢enz, ha destacado que el beneficio recurrente que genera el grupo se mantiene por encima de los 2.000 millones de euros trimestrales y que en el conjunto del a?o se mantendr¨¢ estable con respecto al a?o pasado. Tambi¨¦n ha subrayado que la tasa de mora del grupo se sit¨²a en el 3,78% y la de los negocios del grupo en Espa?a en el 4,81%, por debajo de la media del sector, pero que sigue creciendo frente al 4,57% del trimestre anterior.

La mora es especialmente alta en la red comercial del Santander en Espa?a (no incluye actividades mayoristas), donde en un a?o ha pasado del 4,78% al 6,73%. De los cerca de dos puntos de esa subida de la mora en un a?o hay una parte, en torno a medio punto, que no se debe a nuevas entradas de cr¨¦ditos en mora, sino a que se reduce el cr¨¦dito (de 115.000 a 107.000 millones), de modo que la tasa aumenta.

Asimismo, S¨¢enz ha subrayado que el grupo contin¨²a generando capital y sit¨²a su core capital en el 9,2%, entre los m¨¢s altos de la banca internacional. El consejero delegado ha destacado que las pruebas europeas de resistencia a la banca situaban al Santander como el banco con mayores beneficios y mayores dividendos en el bienio 2011-2012 incluso en un escenario muy adverso. S¨¢enz espera que el Santander sea considerado banco sist¨¦mico, pero que la exigencia de capital adicional sea de solo un punto, seg¨²n ha explicado hoy a los analistas.

S¨¢enz ha se?alado adem¨¢s que el Santander ha captado en el primer semestre 19.000 millones de euros de liquidez extra sobre sus necesidades. Por un lado, los dep¨®sitos han crecido 8.000 millones mientras los dep¨®sitos no variaban. Por otro, el grupo ha realizado emisiones a medio y largo plazo por importe de 32.000 millones, frente a unos vencimientos de 21.000 millones. Adem¨¢s, el grupo ha realizado titulizaciones de activos por 15.000 millones y tiene una elevada capacidad descuento en bancos centrales en caso de necesitar liquidez, en el entorno de 100.000 millones de euros.

En el segundo trimestre, el grupo ha alcanzado un nuevo r¨¦cord de ingresos, al superar los 11.000 millones de euros, con un crecimiento en el semestre del 6%, que provienen a partes pr¨¢cticamente iguales de mercados emergentes (5.700 millones de euros) y de maduros (5.500 millones).

Los pa¨ªses emergentes cada vez aportan m¨¢s al resultado. Latinoam¨¦rica supone el 70% del beneficio (el 44% si se excluye la provisi¨®n de Reino Unido) y Brasil por s¨ª solo ya aporta el 39% del resultado (el 25% sin la citada provisi¨®n). Pero mientras el beneficio crece un 72% en M¨¦xico, un 18% en Chile y un 7,6% en Brasil, se desploma un 28,4% en la red del Santander en Espa?a; un 56,5% en Banesto y un 49,5% en Portugal, pa¨ªs en el que la exposici¨®n del banco a t¨ªtulos de deuda soberana es de 1.600 millones, seg¨²n h explicado el director financiero del grupo, Jos¨¦ Antonio ?lvarez ,a los analistas.

La diferente evoluci¨®n por regiones y la provisi¨®n extraordinaria del Reino Unido han provocado que el Santander tenga m¨¢s beneficios en Latinoam¨¦rica que en Europa por primera vez.

Menos cr¨¦dito y m¨¢s inmuebles en Espa?a

En Europa Continental, el beneficio atribuido alcanza 1.874 millones de euros, con un descenso del 17% en que la buena marcha de Santander Consumer Finance compensa la ca¨ªda de resultados de la red Santander y Banesto. El cr¨¦dito crece un 2% y los dep¨®sitos, un 9%. El banco destaca la fuerte mejora en el margen financiero en Espa?a por tercer trimestre consecutivo, pero los saneamientos por morosidad y deterioro de activos se llevan por delante esa mejora.

En Espa?a, los cr¨¦ditos netos del Banco Santander caen un 7% en un a?o, desde los 240.000 millones de junio de 2010 a los 223.000 millones actuales. Al tiempo, los dep¨®sitos se mantienen estables (182.000 millones) tras el tir¨®n que dieron en el primer semestre de 2010 por las ofertas de superdep¨®sitos.

El banco ha seguido aumentando su cartera de inmuebles adjudicados como consecuencia de cr¨¦ditos impagados. El aumento ha sido de 826 millones brutos (470 millones netos). En total, el Santander acumula ya inmuebles por un importe original de 8.335 millones de euros netos, aunque tiene coberturas del 32% que dejan el importe neto en 5.665 millones. De esa cifra neta, casi la mitad (2.644 millones) corresponde a suelo, la mayor parte del cual es suelo urbanizado. La mayor partida es la de edificios terminados, con 2.493 millones netos.

Mientras ha aumentado el importe de los inmuebles en propiedad del banco, se ha reducido el cr¨¦dito con finalidad inmobiliaria en Espa?a en casi 2.000 millones (de 27.334 a 25.347). La reducci¨®n ha afectado sobre todo a los cr¨¦ditos que tienen como garant¨ªa suelo o edificios en construcci¨®n.

M¨¢s impuestos en Brasil

Brasil, el principal mercado ya del Santander, alcanza un beneficio de 1.381 millones de euros, lo que supone un incremento del 8%. El banco crece un 17% en cr¨¦ditos y un 16% en dep¨®sitos en dicho pa¨ªs.

Aunque la mejora de los m¨¢rgenes es muy fuerte, la evoluci¨®n del beneficio se ve afectada por mayores impuestos e intereses minoritarios. de hecho, en millones de d¨®lares constantes, el beneficio atribuido cae en el segundo trimestre y crece solo un 3,5% en el conjunto del semestre. La fortaleza del real, sin embargo, impulsa los beneficios al traducirlos a euros.

En M¨¦xico, la mejor tendencia en ingresos y la menor necesidad de dotaciones impulsan el beneficio, pero sobre todo, el resultado crece para el grupo por el aumento de la participaci¨®n, con lo que hay menos intereses de minoritarios que resten resultados. En Chile, similares tendencias que en M¨¦xico permiten obtener crecimiento de doble d¨ªgito tanto en el margen neto despu¨¦s de dotaciones como en el beneficio

P¨¦rdidas en Reino Unido

El Reino Unido lastra los resultados con su ca¨ªda del 65,6%, aunque el beneficio en dicho pa¨ªs hubiera crecido un 17% si no se hubiera constituido la provisi¨®n extraordinaria de 620 millones de euros y sin el impacto de los cambios regulatorios locales, seg¨²n el banco. Los cr¨¦ditos suben un 1% y los dep¨®sitos un 8%.

El cargo extraordinario ha supuesto que en el segundo trimestre Santander UK sufra p¨¦rdidas de 118 millones de libras (136 millones de euros). El resultado recurrente del segundo trimestre cae un 6%, hasta 420 millones de euros.

Alfredo S¨¢enz ha explicado que las entidades del Reino Unido han dotado unos 6.000 millones por ese concepto y que la provisi¨®n del Santander est¨¢ en l¨ªna con su cuota de mercado. "No esperamos tener que hacer ning¨²n cargo adicional", ha subrayado. "La cifra es mayor de la que inicialmente hab¨ªamos comentado porque a¨²n no conoc¨ªamos el asunto con detalle y no hab¨ªamos hecho los c¨¢lculos", ha admitido a preguntas de los analistas.

La otra cara de la moneda est¨¢ en Estados Unidos, donde la reestructuraci¨®n de Sovereign empieza a dar frutos. El beneficio atribuido en dicho pa¨ªs se eleva a 547 millones de euros, con un aumento del 72%. Sovereign aporta 256 millones de euros, con un aumento del 49%. Los cr¨¦ditos suben un 4%, el primer aumento desde que el Santander se hizo con el control del grupo, y los dep¨®sitos, un 14%.

El Santander ha empezado a contabilizar en este trimestre el reci¨¦n adquirido Bank Zachodni, de Polonia, con lo que se incorporan al grupo 9.744 empleados polacos que atienden a 2,6 millones de clientes en 530 oficinas propias, m¨¢s un centenar de franquiciadas. Santander pasa a tener una cuota de mercado del 8% en Polonia. En el primer semestre, Bank Zachodni ha obtenido un beneficio de 161 millones de euros, con un aumento del 33%. De este resultado, el Santander incorpora el segundo trimestre, en el que el beneficio fue de 94 millones. "La evoluci¨®n de los resultados en este a?o est¨¢ siendo mejor de lo esperado", dice la entidad, que se?ala que las previsiones son que en el a?o 2013 este banco obtenga unos beneficios de 480 millones de euros.

Tendencias de futuro

Alfredo S¨¢enz ha se?alado a los analistas las tendencias de futuro que ve en la evoluci¨®n del banco. En Espa?a, el Santander espera un crecimiento de ingresos y una ca¨ªda de provisiones espec¨ªficas que no se refleja en beneficio por menor liberaci¨®n de provisiones gen¨¦ricas, el colch¨®n con que ha contado en anteriores trimestres.

En Portugal, el banco se considera en una "s¨®lida posici¨®n de partida para afrontar plan de ajuste del pa¨ªs", que tendr¨¢ impacto en resultados (por el aumento de la morosidad y la ca¨ªda de ingresos comerciales), pero sin deterioro de capital.

En Reino Unido, el Santander espera un entorno de bajo crecimiento y fuerte competencia por la liquidez, con impactos regulatorios que mermar¨¢n la rentabilidad.

La buenas noticias seguir¨¢n viniendo de Latinoam¨¦rica y Estados Unidos. En Latinoam¨¦rica, S¨¢enz espera una aceleraci¨®n de vol¨²menes e ingresos y un fortalecimiento capacidad instalada a trav¨¦s de planes de crecimiento en marcha. En cuanto al estadounidense Sovereign, el banco ha destacado que la aportaci¨®n sostenida al grupo es compatible con el plan de inversiones en plataformas operativas, tecnol¨®gicas y comerciales. S¨¢enz ha destacado la "solidez en liquidez, solvencia y calidad crediticia" de la entidad, que refuerzan su balance y sientan bases s¨®lidas para seguir creciendo.

Inter¨¦s por la CAM

Los analistas han preguntado a Alfredo S¨¢enz si el Santander estar¨ªa interesado en comprar la CAM y si exigir¨ªa un esquema de protecci¨®n de activos para protegerse de posibles p¨¦rdidas ocultas. S¨¢enz ha desviado el tiro: "Esto es una pregunta cuya respuesta es muy especulativa, porque la pregunta tambi¨¦n es especulativa. No sabemos. Depende de muchas cosas: precio, aspectos reputacionales, apoyo del Banco de Espa?a. Ya cruzaremos ese puente cuando lleguemos a ese r¨ªo", ha dicho.

S¨¢enz ha dejado sin contestar la pregunta de los analistas sobre si el Santander ha comprado acciones de Bankia en la oferta p¨²blica de suscripci¨®n que ha supuesto su salida a Bolsa la semana pasada.

Pospuestas las salidas a Bolsa

En la presentaci¨®n a analistas, Alfredo S¨¢enz ha se?alado que las incertidumbres y la mala situaci¨®n del mercado han llevado al grupo a tomar la decisi¨®n de no sacar a Bolsa este a?o su filial brit¨¢nica, Santander UK. Inicialmente, estaba previsto que esa salida a Bolsa se produjese en el segundo semestre de este a?o. Asimismo, S¨¢enz ha se?alado que tambi¨¦n esperar¨¢ el momento oportuno para vender en Bolsa parte del capital de su filial argentina, que estaba planificada tambi¨¦n para este a?o.

Lo que s¨ª espera contabilizar el banco en el ¨²ltimo trimestre de este a?o, son los 850 millones de euros en plusval¨ªas procedentes de la materializaci¨®n del acuerdo alcanzado con Zurich en materia de seguros, por el que el Santander vende el 51% de su negocio de seguros en Latinoam¨¦rica a dicha entidad. Estas plusval¨ªas se destinar¨¢n ¨ªntegramente a provisiones para reforzar el balance.