Diez d¨ªas de planificaci¨®n secreta para rescatar los mercados

Reino Unido orquest¨® el audaz paso dado esta semana por los bancos centrales para evitar una crisis de liquidez en los mercados globales, ayudando a impulsar un plan que empez¨® a tomar forma hace alrededor de 10 d¨ªas. Durante meses, los bancos centrales han seguido con creciente preocupaci¨®n c¨®mo el proceso de desapalancamiento entre bancos europeos, afectados por el desplome del valor de la deuda de la zona euro, estaba perjudicando la financiaci¨®n global, al vender los bancos activos y llevarse el efectivo a casa.

De hecho, algunos bancos centrales hab¨ªan instado a la Reserva Federal de Estados Unidos desde hace algunos meses a que pusiera en marcha una financiaci¨®n m¨¢s barata en d¨®lares, pero la Fed se hab¨ªa resistido, dijo una fuente con conocimiento directo del acuerdo de esta semana.

Incluso los mercados emergentes estaban sintiendo las consecuencias del cierre de los mercados

Las autoridades niegan el rumor de que un banco europeo estuviera al borde del colapso

La semana pasada, las condiciones se hicieron particularmente agudas despu¨¦s de que una subasta de bonos alemanes no lograra atraer suficientes compradores. La Reserva Federal y el Banco Central Europeo iniciaron un debate serio hacia la mitad de la semana pasada, dijeron a Reuters responsables bancarios en Europa y Estados Unidos.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Mervyn King, dijo que convoc¨® las reuniones que llevaron a la decisi¨®n de seis de los principales bancos centrales del mundo a recortar los tipos de financiaci¨®n en d¨®lares para mantener el dinero fluyendo a trav¨¦s de las arterias financieras del mundo. "Fue el resultado de las conversaciones que inici¨¦ como presidente de lo que sol¨ªa ser conocido como el G-10 de los gobernadores, ahora el comit¨¦ consultivo econ¨®mico, entre un n¨²mero limitado de bancos centrales", dijo en una rueda de prensa en Londres el jueves.

La decisi¨®n de la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo y los bancos centrales de Jap¨®n, Canad¨¢, Reino Unido y Suiza de proporcionar financiaci¨®n m¨¢s barata en d¨®lares para los bancos alivi¨® las tensiones de cr¨¦dito y proporcion¨® un peque?o incentivo a la confianza del mercado. Gracias a esta medida, los costes de financiaci¨®n a corto plazo disminuyeron el jueves por primera vez desde el 22 de julio, cuando cal¨® la ¨²ltima fase de la crisis de la zona euro despu¨¦s de que los l¨ªderes de la Uni¨®n Europea no lograran ponerse de acuerdo sobre planes detallados para un fuerte fondo de rescate.

Con riesgos pero sin posibilidad de colapso

Varios responsables bancarios dijeron que no hubo un desencadenante espec¨ªfico para la decisi¨®n de actuar, y en concreto negaron los rumores de que un banco europeo estuviera al borde del colapso. Por el contrario, definieron la iniciativa como la culminaci¨®n de varias semanas de preocupaci¨®n mientras se incrementaban las tensiones financieras.

"Los no-europeos no s¨®lo se est¨¢n quejando de la falta de acci¨®n por los europeos, sino que est¨¢n empezando a sentir con m¨¢s fuerza que Europa no puede contener este problema por s¨ª sola", dijo una fuente con conocimiento de las discusiones del banco central. "Esa sensaci¨®n podr¨ªa haber llevado a este acuerdo".

Incluso los mercados emergentes, especialmente Europa del Este y Asia, estaban sintiendo las consecuencias, ya que bancos europeos abandonaban operaciones de cr¨¦dito y pon¨ªan activos en venta, dijeron dos responsables bancarios. Bancos locales que tensaron la cuerda ten¨ªan menos acceso a financiaci¨®n en d¨®lares para sus clientes, dijeron responsables bancarios.

En el anuncio, los seis bancos centrales dijeron que tambi¨¦n estaban dispuestos a hacer que hubiera dinero disponible en monedas distintas de las suyas, si fuera necesario. "Quer¨ªan asegurarse de que una crisis del d¨®lar no frenaba las econom¨ªas de Asia, en Estados Unidos", dijo la ministra de Finanzas de Austria, Maria Fekter.

La Fed dijo 's¨ª'

Responsables de bancos centrales de las principales econom¨ªas est¨¢n en constante contacto. Han establecido estrechas relaciones en las reuniones cara a cara que celebran cada dos meses en Basilea para intercambiar informaci¨®n sobre mercados financieros y la econom¨ªa.

Despu¨¦s de que el BCE y la Fed discutieran las condiciones la semana pasada, el comit¨¦ de la pol¨ªtica de la Fed celebr¨® una v¨ªdeo-conferencia el lunes y acordaron reducir el coste de los swaps en d¨®lares

Otra fuente dijo que el acuerdo provisional se alcanz¨® en una teleconferencia en el inicio de la semana pasada, y que al final de la semana, los detalles se hab¨ªan acordado y se hab¨ªa fijado la fecha del 30 de noviembre para el anuncio.

No era la primera vez que los bancos centrales, incluidos el Banco de Jap¨®n y el BCE, hab¨ªan hablado con la Reserva Federal sobre una reducci¨®n de los costes de los swaps en d¨®lares, dijo una fuente.

"Otros bancos centrales han estado instando a la Fed a que pusiera en marcha este acuerdo desde hace alg¨²n tiempo, pero la Fed no dijo 's¨ª' hasta ahora", dijo la fuente, que tiene conocimiento directo del acuerdo.

"La Fed dijo 's¨ª' esta vez probablemente debido a que la crisis de la zona euro se convirti¨® en un problema global".