El empresario mexicano Del Valle carga contra Linde y Guindos en el arbitraje contra Espa?a por el Popular

Antonio del Valle lidera un grupo de inversores mexicanos que han demandado al Estado espa?ol en dos arbitrajes internacionales (Ciadi y Uncitral) para pedir una reparaci¨®n por la p¨¦rdida de su inversi¨®n en el Popular. El texto de la demanda repasa todo el proceso de ca¨ªda del banco y reprocha al Banco de Espa?a que no facilitase suficiente liquidez y al Gobierno espa?ol que no enviase mensajes de confianza en el banco para evitar la fuga de dep¨®sitos. Adem¨¢s, consideran que el proceso de venta no fue en realidad una subasta competitiva y que hab¨ªa otras alternativas que no destruyesen la inversi¨®n.

El primer dardo contra Linde viene a sugerir que los inversores se sintieron enga?ados sobre la situaci¨®n del banco a ra¨ªz de una reuni¨®n con el gobernador. "En febrero de 2014, algunos de los demandantes se reunieron con el gobernador del Banco de Espa?a, Luis Linde, quien agradeci¨® a los demandantes su confianza en Espa?a y la considerable inversi¨®n realizada en uno de sus bancos. El se?or Linde tambi¨¦n afirm¨® que Banco Popular ten¨ªa una buena situaci¨®n financiera y que confiaba en su gesti¨®n, lo que confirmaba el convencimiento de los inversores mexicanos sobre la situaci¨®n financiera del banco y que Banco Popular era una inversi¨®n s¨®lida", dice la demanda.

No obstante, para ese momento, el grueso de la inversi¨®n de los inversores mexicanos ya estaba realizada y ellos estaban ya dentro del banco. Fuentes del Banco de Espa?a rechazaron ayer hacer ning¨²n comentario, alegando que no se comenta la agenda ni las reuniones del gobernador. sin embargo, fuentes cercanas a personas presentes en la reuni¨®n aseguran que lo que hizo Linde fue congratularse de la confianza mostrada por inversores extranjeros en una entidad espa?ola.

Pero la acusaci¨®n de fondo es que el Banco de Espa?a se neg¨® "inexplicablemente", seg¨²n los demandantes, a facilitar toda la liquidez que necesitaba el Popular ante la fuga de dep¨®sitos de 17.000 millones que sufri¨® desde diciembre de 2016 y que lleg¨® a superar los 1.000 millones diarios en los peores momentos. Del Valle se?ala que el Popular logr¨® solo un total de 3.500 millones de liquidez de emergencia, menos de un tercio de lo que hab¨ªa solicitado.

Sin embargo, el Banco de Espa?a ya contest¨® a esas acusaciones en el Congreso en su comparecencia en la comisi¨®n de investigaci¨®n sobre la crisis financiera: "El Banco de Espa?a actu¨® aplicando la legalidad m¨¢s estricta y dando ¡ªpuedo decirlo¡ª todo lo que pod¨ªa dar en funci¨®n de las garant¨ªas aportadas, en funci¨®n de los recortes que pod¨ªa aplicar a esas garant¨ªas", afirm¨® entonces Linde. Y el propio expresidente del Popular, Emilio Saracho, reconoci¨® en esa misma comisi¨®n que el tipo de garant¨ªa que pod¨ªa aportar el banco para pedir liquidez era "de malo a muy malo a horroroso", que "algunos ten¨ªan defectos de forma" y que lo que hizo el Banco de Espa?a no fue "caprichoso" sino "prudente", "exactamente lo que hubiese hecho cualquier administrador de la cosa ajena".

Trato discriminatorio

La demanda se dirige contra el Estado espa?ol, as¨ª que adem¨¢s de cargar contra el Banco de Espa?a lo hace contra el Gobierno. Le reprocha un trato discriminatorio por no haber brindado al Popular el apoyo que hab¨ªa dado a otras entidades con problemas, con garant¨ªas para la emisi¨®n de deuda, inyecciones de capital o incluso declaraciones p¨²blicas para tranquilizar a los depositantes. Del Valle pone como ejemplo no solo los apoyos previos al rescate, sino tambi¨¦n otras medidas y declaraciones m¨¢s recientes, como las que sirvieron para frenar la fuga de dep¨®sitos de CaixaBank y Sabadell por la crisis catalana o la ca¨ªda en Bolsa de Liberbank.

En el caso del Popular, sostienen los demandantes, el Gobierno no solo no contuvo la crisis de liquidez, sino que la agrav¨®. Por dos v¨ªas. Por un lado, la demanda se?ala que de los 17.000 millones de fuga de dep¨®sitos al menos el 30% correspond¨ªa a entidades p¨²blicas. Por otro, sostiene que las declaraciones del ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, el 18 de mayo de 2017, se?alando que no preve¨ªa inyectar dinero p¨²blico en el banco aceleraron la fuga de dep¨®sitos que llev¨® a la ca¨ªda del Popular. Del Valle y sus socios reprochan al Gobierno que no tom¨® medidas para detener las crecientes salidas de dep¨®sitos en 2017, "como expresiones p¨²blicas de confianza en Banco Popular para los depositantes, aliento p¨²blico a los ahorradores para mantener sus dep¨®sitos en Banco Popular (...) y otras medidas que la demandada ha utilizado para otros bancos que enfrentaban crisis de liquidez". No se hace menci¨®n en la demanda a la declaraci¨®n del portavoz del Gobierno, ??igo M¨¦ndez de Vigo, cuando dijo el 2 de junio que con respecto al Popular hab¨ªa "tranquilidad absoluta" en el Ejecutivo.

El texto de la demanda tambi¨¦n apunta al Ministerio de Econom¨ªa por el papel que le otorga la normativa comunitaria en los procesos de resoluci¨®n. Y recuerda que el Plan de resoluci¨®n que el Popular pact¨® en 2016 con la Junta Europea de Resoluci¨®n y el Gobierno espa?ol no contemplaba la venta a un tercero sino la reestructuraci¨®n de la entidad y las medidas adicionales necesarias para restaurar la viabilidad del grupo manteniendo la confianza del mercado en todo momento.

Del Valle tambi¨¦n sostiene que la subasta del Popular no fue en la pr¨¢ctica competitiva. Asegura que solo el Santander estaba en condiciones de acudir con ese precio de un euro. De hecho, aporta la respuesta que dio el BBVA, en la que dec¨ªa que estar¨ªa dispuesto a presentar una oferta si hubiera m¨¢s tiempo y se modificasen las condiciones. Y tambi¨¦n reprocha que no se invitase a entidades extranjeras a participar en la subasta. La demanda afirma que el precio habr¨ªa sido mayor de no realizarse una subasta rel¨¢mpago y sostiene que su venta en un proceso de resoluci¨®n respond¨ªa a un plan predeterminado que pod¨ªa haberse evitado.

"El impacto de la resoluci¨®n sobre los inversores del Banco Popular fue devastador", afirma la demanda, recordando que los 300.000 accionistas perdieron toda su inversi¨®n en la entidad. Del Valle y sus socios consideran que esas p¨¦rdidas son "completamente atribuibles a los actos y omisiones" del Estado espa?ol.

Dos arbitrajes, un solo proceso

La demanda de arbitraje de Del Valle est¨¢ presentada bajo las reglas de la Comisi¨®n de las Naciones Unidas para el Derecho Mercantil Internacional (Uncitral). Fue presentada el pasado 23 de agosto por Antonio del Valle y otros inversores mexicanos tenedores de acciones y bonos del Banco Popular. En paralelo, con los mismos argumentos, se ha presentado otra demanda encabezada por GBM Global ante el Centro de Arreglos de Diferencias sobre Inversiones (Ciadi). Del Valle y parte de los inversores no han acudido al Ciadi porque su doble nacionalidad espa?ola y mexicana se lo impide, pero han propuesto a Espa?a que ambos procedimientos se consoliden en el Ciadi con las salvedades que sean necesarias, de forma que en la pr¨¢ctica haya un solo proceso, pero eso tendr¨ªa que ser aceptado por el Gobierno. En total, los demandantes de ambos arbitrajes invirtieron 470 millones de euros en el Popular a trav¨¦s de las ampliaciones de capital de 2013 y 2016 (aunque luego la propia demanda maneja otras cifras que suman 550 millones). No obstante, no cifran la cuant¨ªa de la reclamaci¨®n por da?os sino que hablan de una cuant¨ªa pendiente de ser determinada, eso s¨ª, con intereses y costas.

La ampliaci¨®n de capital, una alternativa

La demanda relata que en diciembre de 2016, Antonio del Valle se reuni¨® con Luis Linde y Fernando Restoy, gobernador y subgobernador del Banco de Espa?a, respectivamente. Y que desde el supervisor le sugirieron una posible fusi¨®n de Banco Popular con un banco m¨¢s grande como BBVA o Santander. Del Valle tem¨ªa que eso perjudicase gravemente a los inversores de Banco Popular e insisti¨® en que la mejor soluci¨®n para el banco era una ampliaci¨®n de capital.

Del Valle asegura que su grupo de inversores mexicanos junto con el grupo chileno Luksic (que ya hab¨ªa invertido 100 millones) estaban dispuestos a comprometerse a suscribir el 50% de una ampliaci¨®n de capital de 3.000 millones de euros y que estaba en conversaciones con otros accionistas como Allianz y Cr¨¦dit Mutuel que se mostraban tambi¨¦n dispuestos a participar en la ampliaci¨®n. Seg¨²n relata la demanda, Barclays envi¨® una carta el 3 de junio ofreciendo participar en una ampliaci¨®n de capital y el 5 de junio, Deutsche Bank envi¨® otra en que expresaba su inter¨¦s en asegurar el 50% de una ampliaci¨®n de capital de 4.000 millones. Pimco, siempre seg¨²n la demanda, confirm¨® su compromiso de proporcionar 300 millones en una ampliaci¨®n. Junto a eso, Del Valle asegura que estaba en una fase avanzada para vender activos (carteras de pr¨¦stamos acciones de Merlin, acciones de Totalbank) por un importe de m¨¢s de 3.400 millones, adem¨¢s de la venta de WiZink y Targo Bank.