Fridman denuncia la ¡°situaci¨®n cr¨ªtica¡± de Dia mientras el consejo prepara la junta

Los caminos para lograr el control de D¨ªa del consejo de administraci¨®n y del m¨¢ximo accionista discurren por v¨ªas paralelas. El ¨®rgano de Gobierno de la cadena de supermercados, en el que no est¨¢ representado el fondo Letterone del magnate ruso Mijail Fridman pese a contar con el 29% de las acciones, se re¨²ne este viernes para preparar la convocatoria de la junta de accionistas que deber¨¢ aprobar su ampliaci¨®n de capital por 600 millones y su plan de rescate. Por otro lado, Letterone prepara la opa, que presentar¨¢ la semana que viene, y ha defendido su plan ante un grupo de analistas espa?oles, a los que ha explicado la "situaci¨®n cr¨ªtica" en la que est¨¢ inmersa la empresa. La semana que viene lo har¨¢ con analistas internacionales en Londres.

Con las cartas de cada uno encima de la mesa, cada uno de los bandos que se disputan la empresa sigue adelante con sus planes. El consejo de administraci¨®n, liderado por Borja de la Cierva, se ha reunido este viernes para dise?ar el orden del d¨ªa de la convocatoria de la junta de accionistas. Fuentes cercanas al consejo han explicado que la reuni¨®n podr¨ªa alargarse por lo complejo de la documentaci¨®n que hay que someter al voto de los accionistas. Seg¨²n el reglamento de la junta de accionistas de Dia, se debe convocar la junta con al menos un mes de antelaci¨®n.

Lo principal que deber¨¢n decidir los titulares es la ampliaci¨®n de capital que ha dise?ado el consejo por importe de 600 millones de euros ¡ªa la que Letterone no acudir¨¢¡ª, que servir¨ªa para poner de nuevo a la empresa en patrimonio positivo ¡ªsalir por tanto de la situaci¨®n de quiebra t¨¦cnica en la que est¨¢ ahora mismo¡ª y recomponer la estructura de capital y lograr con la banca un acuerdo de financiaci¨®n a largo plazo. Ahora mismo, la banca le da aire hasta mayo, con un visto bueno preliminar a seguir manteniendo el apoyo con 765 millones de financiaci¨®n hasta 2023 (condicionado a amortizar 100 de forma anticipada con la venta de las perfumer¨ªas Clarel y los supermercados para mayoristas Max Descuento, que ya est¨¢n a la venta). Si lo consigue, ha dise?ado un plan de reflote hasta 2023 que incluye, adem¨¢s de rebajas de precios y apuesta por el fresco y la marca blanca, el cierre de 600 de las m¨¢s de 4.500 tiendas que tiene en Espa?a.

Situaci¨®n cr¨ªtica

Por su parte, Letterone tambi¨¦n mantiene su hoja de ruta. En su caso, pasa por la opa por el 70% de la empresa que no posee a un precio de 0,67 euros por acci¨®n, condicionada a lograr adhesi¨®n de al menos la mitad de ese 70% y, despu¨¦s, presentar una ampliaci¨®n de capital de 500 millones de euros ¡ªasegurada por Goldman Sachs y condicionada al ¨¦xito de la opa y a que no se apruebe la del consejo¡ª y poner en marcha un plan estrat¨¦gico a cinco a?os, similar al presentado por el consejo, pare reflotar la empresa. El fondo, que ha confirmado que presentar¨¢ formalmente la opa y el folleto que ha de acompa?arla la semana que viene, ha reunido hoy a un grupo de analistas financieros para darles detalle de sus planes.

En su primera reuni¨®n en un despacho de abogados con una docena de analistas financieros de bancos y fondos de inversi¨®n que siguen la empresa ¡ªla semana que viene habr¨¢ otro encuentro en Londres¡ª, Stephan DuCharme, m¨¢ximo responsable de L1 Retail, la divisi¨®n de Letterone dedicada al comercio minorista, ha transmitido que Dia est¨¢ en una ¡°situaci¨®n cr¨ªtica, absolutamente l¨ªmite¡±, como qued¨® patente en los resultados presentados el pasado viernes, con unas p¨¦rdidas de 352 millones de euros en 2018, situaci¨®n fruto de la ¡°mala gesti¨®n¡± de la c¨²pula, seg¨²n han informado fuentes del mercado.

Para aliviar esa situaci¨®n, les ha explicado el plan de rescate Letterone, un plan a cinco a?os que incluye rebajas de precios, apuesta por la marca blanca y cierre de tiendas, similar al que maneja el consejo. Ha defendido que el equipo de L1 Retail tiene una gran experiencia en el sector para llevarlo a cabo con ¨¦xito, si bien advierte de los dos primeros a?os del plan, de cinc, ser¨¢n ¡°complicados¡±.

En cuanto a la deuda del grupo, DuCharme ha confirmado a los analistas que Letterone no solicitar¨¢ una quita a la banca acreedora, sino una pr¨®rroga de los plazos de vencimiento de los distintos tramos de la deuda, que actualmente supera los 1.450 millones de euros.