S&P sube la nota de El Corte Ingl¨¦s y pone sus bonos en grado de inversi¨®n

La agencia de calificaci¨®n crediticia Standard & Poor¡¯s (S&P) elev¨® este viernes la calificaci¨®n de El Corte Ingl¨¦s y la de sus bonos corporativos. Ha decidido revisar al alza ambas calificaciones, elevando a BBB la nota de los bonos, con lo que ya alcanzan el grado de inversi¨®n, y a BB+ con "perspectiva positiva" la de la empresa, que queda a un escal¨®n.

En concreto, S&P mejor¨® un escal¨®n la nota de la empresa, desde BB a BB+, y con ¡°perspectiva positiva¡±. Se queda as¨ª en su calificaci¨®n corporativa a solo un escal¨®n de conseguir el llamado nivel de inversi¨®n, que tienen los valores m¨¢s seguros del mercado. El objetivo de la empresa es llegar a ese nivel de inversi¨®n, porque le permitir¨ªa rebajar los costes de financiaci¨®n de su deuda (3.367 millones de euros).

En cuanto a sus bonos, la emisi¨®n lanzada en octubre de 690 millones en el mercado irland¨¦s s¨ª alcanza ya ese grado de inversi¨®n, al pasar de la nota BB+ a BBB-. Cuando salieron a cotizar, S&P dio a los bonos de El Corte Ingl¨¦s una calificaci¨®n enmarcada dentro de lo que se conoce en el mundo de la Bolsa como bono basura, por debajo de AAA, AA, A y BBB, los cuatro niveles que se consideran grado de inversi¨®n.

La agencia premia ahora la gesti¨®n financiera reciente de El Corte Ingl¨¦s, que se basa fundamentalmente en la reducci¨®n de su abultada deuda, principalmente a trav¨¦s de la venta de activos inmobiliarios (centros comerciales, edificios de oficinas, etc¨¦tera) que ha venido realizando en los ¨²ltimos meses.

"El Corte Ingl¨¦s se sit¨²a as¨ª como una de las pocas empresas de retail que inspira la confianza del mercado, con incrementos de calificaci¨®n en un corto periodo de tiempo. Supone, al mismo tiempo, un respaldo a las estrategias marcadas por el equipo directivo que preside Marta ?lvarez", se?ala la cadena de grandes almacenes en un comunicado.

Mejora en la deuda

Seg¨²n S&P Global, El Corte Ingles ha ingresado por ventas de activos m¨¢s de lo que preve¨ªa la agencia, y sus resultados para el a?o fiscal que finaliz¨® el 28 de febrero mostraron un crecimiento de las ganancias en todas las divisiones de negocios. La agencia pronostica ahora un desapalancamiento "m¨¢s r¨¢pido" en los pr¨®ximos dos a?os, con una ratio de deuda ajustada respecto al Ebitda que se reducir¨¢ a aproximadamente 3 veces en el 2020 desde las 3,8 veces en 2018, gracias a la generaci¨®n continua de efectivo y la enajenaci¨®n de activos.

El consejo de administraci¨®n de El Corte Ingl¨¦s, acord¨® el pasado mi¨¦rcoles por unanimidad nombrar presidenta del Grupo a Marta Alvarez Guil, que se convierte as¨ª en la primera mujer al frente del gigante espa?ol de la distribuci¨®n.