Bankinter recibe autorizaci¨®n del BCE para sacar L¨ªnea Directa a Bolsa

Bankinter ha recibido la autorizaci¨®n del Banco Central Europeo (BCE) para distribuir en especie entre sus accionistas la totalidad de la prima de emisi¨®n, por importe de 1.184 millones de euros, mediante la entrega de acciones de L¨ªnea Directa, como paso previo a la salida a Bolsa de la aseguradora.

La entidad ha explicado que la operaci¨®n, aprobada en la pasada junta general de accionistas y prevista inicialmente para el segundo semestre de 2020, tuvo que ser aplazada en l¨ªnea con las recomendaciones generales de prudencia y conservaci¨®n de capital del BCE ante el cambio del escenario macroecon¨®mico provocado por la pandemia.

El valor de mercado de la aseguradora se fij¨® en 1.434 millones de euros bas¨¢ndose en un an¨¢lisis de valoraci¨®n realizado por expertos independientes. Seg¨²n esta valoraci¨®n, el reparto de la prima de emisi¨®n (1.184 millones de euros) supondr¨¢ la entrega a los accionistas del 82,6% del capital social de la compa?¨ªa, quedando en manos de Bankinter, como una participaci¨®n financiera, el 17,4% restante, con un valor estimado, seg¨²n ese mismo c¨¢lculo, de 249,7 millones de euros.

Plusval¨ªas de 1.000 millones

El reparto de las acciones se realizar¨¢ a raz¨®n de una acci¨®n de la aseguradora por cada acci¨®n de Bankinter, lo que supondr¨¢ repartir un n¨²mero de t¨ªtulos equivalente al n¨²mero actual de acciones del banco, 898.866.154, correspondientes al 82,6% del capital. Con ello, se fijan el 100% de acciones de la aseguradora en 1.088.416.840.

Bankinter ha explicado que como L¨ªnea Directa cuenta actualmente con 2,4 millones de acciones, ser¨¢ necesario realizar un ¡®split¡¯ para ajustar esta cifra a la nueva cantidad de t¨ªtulos.

El valor de referencia que tendr¨¢ L¨ªnea Directa en el momento previo a cotizar ser¨¢ de 1,318 euros por acci¨®n, resultado de dividir la valoraci¨®n del experto independiente (1.434 millones de euros) entre el n¨²mero de acciones de la compa?¨ªa.

Dividendo de 120 millones

A lo largo del mes de abril, y con car¨¢cter previo a su salida a Bolsa, L¨ªnea Directa pagar¨¢ un dividendo a Bankinter de 120 millones de euros, superando su ratio de solvencia el 210%, ¡°por encima de sus comparables europeos¡±, ha subrayado la entidad.

Bankinter ha resaltado adem¨¢s que la puesta a valor razonable de la participaci¨®n generar¨¢ para el banco una plusval¨ªa de aproximadamente 1.000 millones de euros, que se retendr¨¢ ¨ªntegramente como recursos propios. Adem¨¢s, prev¨¦ que la operaci¨®n mejore la ratio de solvencia consolidada CET1 en aproximadamente 8 puntos b¨¢sicos.

Tras la autorizaci¨®n del BCE, ya recibida, quedan por cumplirse dos condiciones para la efectiva ejecuci¨®n de la operaci¨®n: por una parte, la no oposici¨®n de la Direcci¨®n General de Seguros a la modificaci¨®n de las participaciones significativas en L¨ªnea Directa y la aprobaci¨®n y registro por parte de la CNMV del correspondiente folleto de admisi¨®n a cotizaci¨®n de las acciones de la aseguradora, lo cual se prev¨¦ para mediados de abril.

De cumplirse el calendario previsto, la efectiva admisi¨®n a cotizaci¨®n de L¨ªnea Directa tendr¨ªa lugar, previsiblemente, para finales de abril, seg¨²n la entidad.

¡°Con esta operaci¨®n, Bankinter tiene como objetivo poner en valor una compa?¨ªa que atesora una trayectoria de 25 a?os, con m¨¢s de 3 millones de clientes, que es l¨ªder en Espa?a en seguro directo, con un modelo de negocio altamente rentable y con un crecimiento que supera de forma recurrente al del resto del mercado¡±, afirma el banco.