Solvencia bancaria tras el coronavirus

En 2020 se decidi¨® posponer los Juegos Ol¨ªmpicos por la pandemia. Se esperaba que en el verano de 2021 la covid-19 ya no ser¨ªa un obst¨¢culo para celebrarlos. En cierto modo, lo ha seguido siendo, imponiendo unas pruebas deportivas sin p¨²blico. Tambi¨¦n la Autoridad Bancaria Europea (ABE) opt¨® por postergar la realizaci¨®n de los test de estr¨¦s a la banca hasta 2021, algo inicialmente parad¨®jico para unas pruebas que est¨¢n dise?adas para responder a escenarios adversos. La decisi¨®n parec¨ªa razonable por la dificultad que entra?aba dilucidar a qu¨¦ escenarios hab¨ªa que enfrentarse y adem¨¢s los bancos de la Eurozona mantienen niveles c¨®modos de capitalizaci¨®n en general.

Las pruebas de esfuerzo simulan que pasar¨ªa con los niveles de solvencia bancaria en determinados escenarios. En el muy adverso, por ejemplo, para el caso de Espa?a, se ha considerado una ca¨ªda simulada del PIB del 0,9% en 2021, del 2,8% en 2022 y un crecimiento del 0,5% en 2023, con niveles hipot¨¦ticos de desempleo de hasta el 21,9%. Improbable, pero en lo que vamos de siglo ya hemos tenido grandes golpes. Sin olvidar, como apunt¨® el Banco de Espa?a esta misma semana, empieza a haber indicios de posibles aumentos de la morosidad.

Las pruebas que ya hizo la Reserva Federal y que inclu¨ªan a varios bancos europeos ya fueron positivas. Pasaron todos. Buen precedente que se confirm¨® este viernes con los test de resistencia de la ABE para cuatro bancos espa?oles (Santander, BBVA, Sabadell y Bankinter). Todos resistir¨ªan una recesi¨®n severa de cuatro a?os, aunque solamente el ratio de capital de Bankinter se quedar¨ªa por encima de la media europea en ese escenario.

En estas pruebas se aprende por el camino. Por eso, tal vez la lecci¨®n m¨¢s importante en 2021 es hacia d¨®nde van y no tanto donde se est¨¢ ahora mismo. Los supervisores europeos siguen permitiendo ¡ªpor motivos de la pandemia¡ª a los bancos usar sus colchones de capital para absorber p¨¦rdidas. No aprietan, de momento, con el llamado Pilar 2 de exigencias de solvencia, que se ocupa de la gesti¨®n de p¨¦rdidas esperadas. Es m¨¢s, han anunciado que, a partir de octubre, se eliminar¨¢n las restricciones para repartir dividendos. Hasta finales de 2022, cuando se esperan cambios. Por ejemplo, vincular m¨¢s el resultado de los test de a las exigencias de ese Pilar 2. El colch¨®n de capital va a tener que ser algo m¨¢s holgado. Tanto m¨¢s cuanto m¨¢s exigidos se vean los bancos en las pruebas de esfuerzo. La banca espa?ola, que por diferentes razones ha funcionado con colchones algo m¨¢s estrechos, debe culminar el refuerzo de su solvencia para llegar con m¨¢s holgura a 2023.

En los test del futuro se incluir¨¢n exigencias relativas al blanqueo de dinero y fraude y, progresivamente, de financiaci¨®n sostenible. Otros signos de los tiempos que corren, que marcan las crisis, con empresas financieras hiperreguladas. Tal vez, en alg¨²n tiempo, haya pruebas de privacidad y exigencias de transparencia y competencia, a medida que los bancos se parezcan m¨¢s a las superplataformas que dominan la econom¨ªa del siglo XXI o estas se acerquen m¨¢s a lo financiero.