Ibercaja anuncia su intenci¨®n de salir a Bolsa

Ibercaja ha comunicado este jueves su intenci¨®n de empezar a cotizar en Bolsa. La entidad, especialmente presente en las comunidades aut¨®nomas de Arag¨®n y La Rioja, y en las provincias de Guadalajara, Burgos y Badajoz, se convertir¨ªa as¨ª en el s¨¦ptimo banco espa?ol en saltar al parqu¨¦, donde ya est¨¢n el Santander, BBVA, CaixaBank, Banco Sabadell y Bankinter en el Ibex 35 y Unicaja Banco en el mercado continuo.

En un comunicado remitido a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el noveno banco espa?ol por activos explica que el salto a los mercados busca cumplir la Ley de Fundaciones Bancarias, que exige al principal accionista la disminuci¨®n de su participaci¨®n en el capital por debajo del 50%. Para satisfacer la norma, la Fundaci¨®n Ibercaja se desprender¨¢ de un importante paquete, y se quedar¨¢ ¨²nicamente con el 46% del banco, desde el 88% que ostenta actualmente, aunque su intenci¨®n es seguir manteniendo el control.

Tras fiascos como el que supuso la salida a Bolsa de Bankia para los peque?os ahorradores, el banco, que asegura contar con unos dos millones de clientes particulares, ha optado por una colocaci¨®n dirigida ¨²nicamente a inversores institucionales, y no habr¨¢ tramo de particulares, que solo podr¨¢n comprar t¨ªtulos tras el toque de campana que dar¨¢ paso a su estreno en Bolsa.

A la espera de que en unos d¨ªas remitan a la CNMV el folleto con los detalles, un paso que ir¨¢ seguido de una gira de presentaci¨®n a inversores, todav¨ªa se desconoce a qu¨¦ precio fijar¨¢ la fundaci¨®n esa desinversi¨®n, cu¨¢ndo empezar¨¢ la andadura en Bolsa y en cu¨¢nto estar¨¢ valorada la compa?¨ªa, aunque se estima que empezar¨¢ a cotizar en febrero y su capitalizaci¨®n se mover¨¢ entre los 1.500 millones y los 2.000 millones de euros, algo por debajo de los 2.400 millones de Unicaja o los 3.700 millones de Sabadell, los dos bancos m¨¢s peque?os de entre los que cotizan en la Bolsa espa?ola. La fundaci¨®n destinar¨¢ parte de los ingresos obtenidos de la colocaci¨®n de acciones a la constituci¨®n de un fondo de reserva para potenciales necesidades de recapitalizaci¨®n del banco.

Ibercaja est¨¢ enfocada exclusivamente en el mercado espa?ol, no tiene presencia en otros pa¨ªses. Cuenta con 58.200 millones de euros en activos, y su cuota de mercado es del 2,4% en pr¨¦stamos a particulares, del 2,8% en dep¨®sitos a clientes y del 3,6% en pr¨¦stamos hipotecarios. Su consejero delegado, V¨ªctor Iglesias, apunta a que el banco est¨¢ extendiendo su implantaci¨®n a Madrid y al arco Mediterr¨¢neo, y defiende que antes de tomar la decisi¨®n de salir a Bolsa han mejorado su solvencia, la calidad de los activos, el perfil de riesgo, el gobierno corporativo, la eficiencia y la rentabilidad. ¡°Hemos trabajado intensamente para afrontar este desaf¨ªo con garant¨ªas¡±, asegura. ¡°Estamos ante una operaci¨®n de salida a Bolsa hist¨®rica¡±, recalc¨® su presidente, Jos¨¦ Luis Aguirre.

El banco, con sede en Zaragoza, gan¨® 146 millones entre enero y septiembre de 2021, el doble que el a?o anterior en ese mismo periodo, gracias a la recuperaci¨®n de la econom¨ªa. Est¨¢ centrado en clientes minoristas, hipotecas de primera vivienda, gesti¨®n de activos y productos de seguros de vida-ahorro, financiaci¨®n a pymes y seguros de riesgo. Tambi¨¦n cuenta con filiales especializadas en la gesti¨®n de fondos de inversi¨®n y planes de pensiones, bancaseguros, leasing y renting. En la coordinaci¨®n de la operaci¨®n participan JP Morgan y Morgan Stanley, mientras que Rothschild Espa?a act¨²a como asesor financiero independiente del banco y Linklaters como asesor legal.

La entidad espera que la oferta p¨²blica ampl¨ªe su base accionarial mediante la incorporaci¨®n de inversores institucionales, lo cual le ayudar¨¢ a mejorar el acceso a los mercados de capitales (tambi¨¦n en el caso de los instrumentos de deuda) facilit¨¢ndole as¨ª la obtenci¨®n de financiaci¨®n adicional para su futuro crecimiento. Adem¨¢s, estima que hay otras ventajas, como un mayor reconocimiento de la marca, y una mayor transparencia ¡ªlas empresas cotizadas tienen m¨¢s obligaciones en ese sentido¡ª.

De hacerse realidad, la decisi¨®n supone que de las diez mayores entidades espa?olas solo Kutxabank, Abanca y Cajamar no cotizar¨¢n en Bolsa. En el caso de Ibercaja, ha retomado unos preparativos que se vieron truncados bruscamente, dado que estaba lista para salir al mercado en marzo de 2020, pero la pandemia dio al traste con esos planes. Su llegada se produce en un momento complicado para los bancos por los problemas de rentabilidad derivados de la pol¨ªtica de bajos tipos de inter¨¦s del Banco Central Europeo, que mantiene el precio del dinero en niveles hist¨®ricamente muy bajos pese al repunte de la inflaci¨®n. Unicaja, la ¨²ltima entidad financiera en empezar a cotizar, ha perdido desde que empezara su recorrido burs¨¢til en 2017 un 21,5% de su valor, si bien su cotizaci¨®n se sit¨²a ya en niveles previos a la pandemia, igual que el BBVA, Bankinter y CaixaBank.

Ibercaja Banco se cre¨® en 2011 fruto del negocio financiero de la extinta Caja de Ahorros y Monte de Piedad de Zaragoza, Arag¨®n y Rioja, hoy transformada en la Fundaci¨®n Ibercaja. En 2013 absorbi¨® Caja3, nacida de la fusi¨®n de los negocios de Caja de Ahorros de la Inmaculada, Caja Badajoz y Caja de Ahorros C¨ªrculo de Burgos. Las fundaciones de estas tres cajas poseen el 11,96% del capital restante, el que no est¨¢ en manos de la Fundaci¨®n Ibercaja. Como el resto de la banca, la entidad est¨¢ inmersa en un proceso de reestructuracion de su plantilla que en 2020 le llev¨® a efectuar un ERE que se sald¨® con 750 salidas voluntarias.